As Melhores Ações Blue Chip 21 Principais Escolhas de Fundos de Cobertura

As Melhores Ações Blue Chip 21 Principais Escolhas dos Fundos de Cobertura

Ações blue chip, graças às suas enormes capitalizações de mercado e alta liquidez, são um lugar natural para hedge funds e outros grandes pools de capital institucional. E como os hedge funds são o suposto dinheiro inteligente, quem não gostaria de saber em quais ações blue chip eles estão investindo seu capital?

É verdade, os hedge funds coletivamente têm um histórico de longo prazo bastante ruim em relação ao mercado em geral. Também deve ser dito que nem todas as ações blue chip são iguais.

No entanto, ainda há algo irresistível em saber o que os hedge funds têm feito. E mesmo que a indústria tenda a gerar retornos decepcionantes, é preciso dar crédito quando o mérito é merecido.

Estratégias de hedge por definição limitam o potencial de ganho quando as ações estão subindo, o que ajuda a explicar o desempenho abaixo da média da indústria durante o último mercado em alta. Por outro lado, no entanto, estratégias de hedge limitam as perdas quando tudo está em queda. E Deus sabe que os investidores viram bastante vermelho em suas telas em 2022.

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“Apesar dos desafios de um mercado de baixa, os hedge funds apresentaram um desempenho resiliente”, observa o Barclays Capital Solutions. “Em um ano em que o Índice MSCI World caiu 18%, os hedge funds capturaram apenas uma fração da desvalorização, oferecendo assim a melhor proteção contra perdas desde a explosão da bolha das pontocom.”

Ações blue chip: a hora certa é tudo

No entanto, foi uma história totalmente diferente para as ações em 2023. O mercado está em alta – e os hedge funds estão de volta aos seus antigos caminhos de desempenho inferior.

O Índice S&P 500 gerou um retorno total (mudança de preço mais dividendos) de quase 11% no acumulado do ano até o final de outubro. Em comparação, o Índice de Hedge Fund do Eurekahedge entregou um retorno total de apenas 3% no mesmo período.

Então, por que os hedge funds estão ficando tão atrás? Como mencionado acima, estratégias de hedge podem limitar os ganhos em mercados em alta. Isso não desculpa totalmente os hedge funds, no entanto. Uma análise das mudanças em suas holdings também pode oferecer algumas informações.

Não saberemos como os hedge funds estão lidando com o ambiente de mercado atual até que eles divulguem suas compras e vendas do quarto trimestre em meados de fevereiro. Mas sabemos o que eles estavam fazendo no terceiro trimestre, graças a um lote recente de arquivos regulatórios.

Como de costume, os hedge funds estavam altamente investidos na maioria das maiores e mais famosas ações do mercado – especialmente nas ações do Dow Jones. De fato, 10 dos 21 nomes listados abaixo são componentes do indicador blue-chip.

Isso se deve em parte aos enormes valores de mercado das ações do Dow e à liquidez associada, que, como mencionado, proporcionam amplo espaço para os investidores institucionais construírem ou reduzirem suas participações. As ações das famosas blue chip também carregam menores níveis de risco reputacional para os gestores de fundos profissionais. É muito mais fácil justificar uma grande participação em uma ação do Dow do que em uma pequena empresa desconhecida, se os clientes inquietos começarem a reclamar de seus retornos.

Além das ações do Dow, os hedge funds, como de costume, perseguiram muitos dos nomes mais quentes do mercado no terceiro trimestre. O melhor exemplo disso é o repentino aparecimento da Eli Lilly (LLY) na lista dos favoritos dos hedge funds. As ações da gigante farmacêutica subiram 36% nos seis meses até meados de novembro, graças ao Zepbound, o tratamento para obesidade da Lilly com potencial de blockbuster.

Curiosamente, a Amazon.com (AMZN) foi a principal ação de fundo de hedge que registrou a maior variação líquida de propriedade de ações. De fato, os fundos de hedge aumentaram suas participações coletivas em quase 39 milhões de ações.

Infelizmente para os fundos de hedge, as ações da AMZN perderam 2,5% de seu valor durante o terceiro trimestre.

Mas chega de fazer suposições. Dê uma olhada no gráfico abaixo para ver as 21 principais escolhas de ações blue chip dos fundos de hedge no final do segundo trimestre.

As melhores ações blue chip dos fundos de hedge

Fonte: WhaleWisdom e a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio.

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