Três Maneiras de Proteger sua Aposentadoria do Risco de Sequência de Retornos
Três Maneiras de Blindar sua Aposentadoria do Ataque Imprevisível dos Retornos
Já foi obrigado a vender investimentos em um mercado em baixa? Se sim, então você sabe que não é uma sensação muito boa – e provavelmente é algo que você gostaria de evitar no futuro.
Fazer retiradas durante uma queda no mercado pode ter um impacto duradouro na longevidade do seu patrimônio – especialmente se essa queda ocorrer no início da sua aposentadoria. É por isso que se preparar para o risco da sequência de retornos, ou risco sequencial, deve ser uma parte crítica do seu plano de aposentadoria.
Por que a sequência dos seus retornos importa?
Não há um padrão previsível para quando o mercado subirá ou cairá – e um mercado em baixa pode acontecer quando você menos espera. Às vezes, você pode até ter retornos negativos por um ano inteiro ou por vários anos seguidos.
Se você acabou de começar a sua aposentadoria e está fazendo retiradas sistemáticas durante esse período, há uma chance de que você possa reduzir sua carteira a ponto de não poder mais manter o seu estilo de vida planejado para a aposentadoria. (Lembre-se, você não estará mais fazendo contribuições, então não poderá recuperar seu saldo da mesma forma que quando ainda estava trabalhando.)
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A razão pela qual esse “bicho-papão” da aposentadoria é chamado de risco da sequência de retornos é porque se trata da ordem em que seus retornos ocorrem – e isso é, em grande parte, uma questão de boa ou má timing. Se você se aposentar logo antes ou depois de um mercado em alta, sua conta pode crescer o suficiente para lidar mais facilmente com uma queda posterior. Mas se você se aposentou em um mercado em baixa, seu saldo pode nunca se recuperar.
Aqui está um exemplo básico de como a sequência de retornos pode afetar dois aposentados de forma bastante diferente – mesmo que eles tenham a mesma taxa de retorno geral, comecem com a mesma quantia de dinheiro ($500.000) e retirem a mesma quantia ($20.000) todos os anos durante cinco anos.
Investidor A tem sorte e começa sua aposentadoria durante um mercado em alta. Seus retornos são assim:
- Ano 1: +26,67%
- Ano 2: +19,53%
- Ano 3: -10,14%
- Ano 4: -13,04%
- Ano 5: -23,37%
Mesmo com uma grande perda no quinto ano, devido ao seu sucesso inicial, o Investidor A terminou os cinco anos com $378.376.
Investidora B não tem tanta sorte. Ela se aposenta conforme um doloroso mercado em baixa começa. Seus retornos vêm na ordem exatamente oposta aos de Investidor A:
- Ano 1: -23,37%
- Ano 2: -13,04%
- Ano 3: -10,14%
- Ano 4: +19,53%
- Ano 5: +26,67%
A Investidora B acaba com $326.831. Isso pode não parecer uma grande diferença, mas são $51.545 a menos do que o Investidor A ainda tem trabalhando para ele – após apenas cinco anos.
O que você pode fazer para se preparar para o risco da sequência de retornos?
Quanto menos tempo você tiver para compensar perdas de investimento, mais importante é proteger seu capital principal.
Quando você atingir a aposentadoria, você pode ter lido ou ouvido tantas vezes a frase anterior que começará a ignorá-la. Mas é algo que todos que esperam fazer retiradas regulares de suas carteiras devem ter em mente.
Ao fazer um plano para proteger sua renda de aposentadoria, aqui estão algumas estratégias a serem consideradas:
1. Conheça sua taxa de retirada sustentável.
Esta é a porcentagem estimada de suas economias que você espera poder sacar a cada ano na aposentadoria sem ficar sem dinheiro. Não assuma automaticamente que é 4%. Essa era uma regra de bolso antiga, mas pode não funcionar para você. Existem fórmulas e calculadoras online que podem lhe dar uma ideia do que pode ser uma taxa de retirada segura. Mas sugiro trabalhar com um especialista em aposentadoria – alguém que entenda suas necessidades e objetivos – ao projetar seu plano individual de renda e investimento.
2. Pense em usar uma estratégia de “bucket” para a aposentadoria.
Com uma estratégia de “bucket”, você pode ter certeza de que terá o dinheiro necessário no curto prazo enquanto continua a crescer o dinheiro para o futuro na aposentadoria. Você pode adaptar essa estratégia às suas necessidades específicas, mas aqui está como geralmente funciona:
- Bucket Nº 1, o bucket de curto prazo, normalmente contém dinheiro suficiente e equivalentes em dinheiro (além dos seus benefícios da Previdência Social e renda de pensão) para cobrir seus custos por três anos. Ter esse dinheiro separado no início da sua aposentadoria pode ajudar a evitar ter que vender ações com prejuízo se ocorrer uma queda no mercado.
- Bucket Nº 2, o bucket de médio prazo, normalmente contém algum tipo de investimento de renda com baixo risco ou garantido para reabastecer o bucket de curto prazo. Algumas opções podem incluir anuidades fixas ou anuidades garantidas por vários anos (MYGAs), CDs ou títulos de curto prazo de alta qualidade com maturidade escalonada. (Na minha opinião, fundos de bônus de longo prazo não são uma solução adequada para a parte protegida do principal da sua carteira. Há muitos investimentos disponíveis que oferecem melhor estabilidade nos dias de hoje.)
- Bucket Nº 3, o bucket de longo prazo, normalmente contém investimentos de maior risco (como ações) para fornecer o crescimento de que você precisará como proteção contra inflação e risco de longevidade mais tarde na aposentadoria.
3. Não adie o planejamento da aposentadoria.
Se você tem cuidado da sua carteira de investimentos por conta própria há anos, ou se está trabalhando com um profissional financeiro que não está focado na aposentadoria, talvez precise fazer ajustes sérios para fazer a transição da fase de acumulação para a fase de preservação.
Algumas dessas mudanças podem levar tempo, então não espere até estar a alguns meses ou mesmo alguns anos da data planejada de aposentadoria. No melhor dos cenários, você deve começar a mudar sua mentalidade e seu dinheiro pelo menos 10 anos antes, mas cinco anos antes é o mínimo.
Kim Franke-Folstad contribuiu para este artigo.
As aparições na ANBLE foram obtidas por meio de um programa de relações públicas. O colunista recebeu assistência de uma empresa de relações públicas na preparação desta peça para apresentação ao ANBLE.com. A ANBLE não foi compensada de nenhuma forma.
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