O segundo maior serviço de streaming dos EUA pode mudar de mãos, pois a Comcast antecipa o prazo de US$ 27,5 bilhões para exercer a opção de venda da Hulu. ‘Essa é um ativo valioso e raro na indústria”.

A Comcast antecipa exercer a opção de venda da Hulu, o segundo maior serviço de streaming dos EUA, por US$ 27,5 bilhões. A empresa considera a Hulu um ativo valioso e raro na indústria.

O acordo anterior entre as duas empresas teria previsto o início das negociações para a venda ou compra da participação de um terço da Comcast no Hulu em janeiro de 2024. Agora, as negociações estão programadas para começar em 30 de setembro, disse o CEO da Comcast, Brian Roberts, em um evento da Goldman Sachs na quarta-feira.

O acordo acelerado resolveria o que tem sido uma questão iminente para os negócios tanto da Comcast quanto da Disney.

Atualmente, a Comcast possui um terço do Hulu, enquanto os dois terços restantes pertencem à Disney. Qualquer uma das empresas pode obrigar a venda da participação da Comcast para a Disney, com uma avaliação mínima de US$ 27,5 bilhões para todo o Hulu. No entanto, Roberts acredita que o Hulu é “muito mais valioso” do que esse valor acordado há cinco anos indicaria. Ele sugeriu que o serviço alcançaria um preço mais alto no mercado aberto, citando seu status como o segundo serviço de streaming mais popular depois da Netflix, com programas de sucesso como Only Murders in the Building e o reboot de Futurama.

“Ninguém nunca vendeu ou leiloou um ativo de streaming puro que esteja nessa posição”, disse Roberts. “Isso é um ativo valioso e escasso para quem o conseguir.”

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Um acordo eventual permitiria ao proprietário ter todo o conteúdo atualmente disponível no Hulu e, crucialmente para a Disney, a capacidade de continuar a agrupar o serviço com seus serviços ESPN+ e Disney+. O pacote é especialmente valioso, pois ajuda a reduzir a rotatividade, que é quando os consumidores entram e saem de uma assinatura com base no conteúdo disponível, disse Roberts.

“Estamos vendendo tudo isso como se houvesse uma fila de licitantes ao redor do quarteirão para realmente comprar todo o conteúdo, toda a agrupação do Hulu”, disse Roberts. “Normalmente, os compradores em leilões robustos pagam por todos os benefícios da sinergia.”

O CEO da Disney, Bob Iger, já havia enfatizado a importância de combinar o conteúdo do Hulu com o dos outros serviços de streaming da Disney. Em abril, ele disse que a Disney estava considerando colocar o conteúdo do Hulu em seu serviço de streaming principal, o Disney+. Vários meses antes disso, ele havia indicado que a Disney estava explorando várias opções para o Hulu. “Tudo está em cima da mesa”, disse ele à CNBC.

O processo envolveria cada empresa contratar um avaliador para determinar o valor do Hulu. Se as estimativas de cada uma estiverem muito distantes, um terceiro avaliador seria contratado. A primeira opção de venda ou compra do Hulu surgiria 30 dias após o início das negociações, disse Roberts.

O produto de uma venda eventual seria devolvido aos investidores da Comcast na forma de recompra de ações, disse Roberts. A Comcast vem realizando um amplo programa de recompra nos últimos anos. Em setembro do ano passado, o conselho da Comcast aprovou um programa de recompra de US$ 20 bilhões. Na época, a empresa já havia recomprado US$ 9,0 bilhões em ações de investidores. Segundo as projeções atuais da venda do Hulu, a Comcast aumentaria o ritmo de seu programa de recompra em vários bilhões de dólares, disse Roberts.