A Evergrande, a empresa de construção mais endividada do mundo, finalmente entrou com pedido de falência. Aqui está o motivo pelo qual isso é um passo importante para sua recuperação.
A Evergrande, empresa mais endividada do mundo, pede falência, passo importante para sua recuperação.
O desenvolvedor imobiliário problemático, juntamente com outras duas unidades de negócios relacionadas, pediu proteção contra falência do Capítulo 15 a um tribunal em Nova York na quinta-feira.
O pedido é um passo necessário nas tentativas da Evergrande de reestruturar sua dívida de US$ 32 bilhões detida por estrangeiros e eventualmente voltar às operações normais.
A proteção do Capítulo 15 permite que empresas estrangeiras solicitem proteção contra falência nos EUA para procedimentos que ocorrem principalmente no exterior. Se os tribunais aprovarem o plano, os ativos dos EUA da empresa chinesa estarão protegidos de credores que tentam contestar a reestruturação.
A Evergrande teve que solicitar proteção do Capítulo 15 sob a lei dos EUA, segundo relatos da ANBLE citando fontes não identificadas familiarizadas com o assunto.
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Em março, a Evergrande anunciou um acordo de reestruturação que ofereceria a seus credores novos títulos de longo prazo ou uma combinação de títulos de curto prazo e instrumentos vinculados ao patrimônio.
Os instrumentos vinculados ao patrimônio seriam garantidos por ações da Evergrande, ou suas unidades de serviços imobiliários e veículos elétricos, listadas separadamente em Hong Kong.
A Evergrande precisa que três quartos de seus credores endossem o plano de reestruturação, com audiências realizadas ainda este mês em Hong Kong, Ilhas Virgens Britânicas e Ilhas Cayman.
Obter esse acordo dos credores é fundamental. A Evergrande já enfrenta vários processos judiciais desde que entrou em default em sua dívida em dezembro de 2021, incluindo uma petição de liquidação em Hong Kong que, se bem-sucedida, liquidaria imediatamente os ativos da empresa.
A audiência para essa petição está marcada para 30 de outubro, após os resultados das negociações de reestruturação da Evergrande.
A Evergrande não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da ANBLE. Os advogados de falência do desenvolvedor também não responderam imediatamente a um pedido de comentário feito fora do horário comercial dos EUA.
A Evergrande e a crise imobiliária da China
A Evergrande entrou em default em sua dívida no exterior em dezembro de 2021, desencadeando uma crise de liquidez em todo o setor imobiliário da China.
A incerteza fez com que os preços das casas caíssem, o que colocou ainda mais pressão sobre os desenvolvedores em dificuldades, colocando-os em risco de default também.
Vários outros desenvolvedores privados também entraram em default em sua dívida no exterior. O desenvolvedor mais recente a enfrentar dificuldades é o Country Garden, que não pagou juros na semana passada e agora está alertando para uma possível perda de US$ 7,6 bilhões no primeiro semestre do ano.
A Evergrande perdeu um total de US$ 81 bilhões em 2021 e 2022. O desenvolvedor relatou US$ 340 bilhões em passivos, incluindo US$ 85 bilhões em empréstimos de curto prazo, no final de 2022. (A Evergrande relatou seus balanços de 2021 e 2022 em julho, antes de suas audiências de reestruturação da dívida)
A contaminação pode em breve se espalhar para outros setores da economia, incluindo o setor bancário de US$ 3 trilhões da China. Zhongzhi Enterprise Group, um “banco sombra” com US$ 138 bilhões em ativos sob gestão, não pagou várias parcelas e está supostamente no processo de reestruturar sua dívida.
Os preços das casas continuaram a cair em julho, com uma queda de 0,2% em relação a junho, segundo estatísticas oficiais. Dados privados sugerem quedas ainda maiores, de pelo menos 15%, em grandes cidades como Xangai, relata a Bloomberg.
Até mesmo os desenvolvedores estatais estão começando a sentir a pressão. Dezoito empresas estatais alertaram sobre perdas no primeiro semestre do ano, de acordo com uma contagem da Bloomberg, um aumento em relação a 11 no ano passado e apenas quatro no ano anterior.
A crise imobiliária está pesando sobre a economia da China, que busca se recuperar da pandemia de COVID.
O país está sofrendo com baixa confiança do consumidor e alto desemprego entre os jovens, estatísticas que Pequim agora opta por não divulgar.
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