A fabricante de chips Arm está avaliada em US $ 55 bilhões após uma oferta pública inicial de sucesso que é a maior deste ano de longe.

A fabricante de chips Arm está avaliada em US $ 55 bilhões após uma IPO bem-sucedida, a maior deste ano.

O projetista de chips, que é de propriedade da SoftBank Group Corp., vendeu 95,5 milhões de ações depositárias americanas por $51 cada, de acordo com um comunicado divulgado na quarta-feira, confirmando uma notícia anterior da Bloomberg. A Arm havia comercializado as ações por $47 a $51 cada.

Ao preço da oferta pública inicial (IPO), a Arm é avaliada em cerca de $54,5 bilhões, de acordo com cálculos da Bloomberg. Os subscritores têm a opção de comprar até 7 milhões de ações adicionais.

Embora a Arm tivesse como objetivo levantar anteriormente entre $8 bilhões e $10 bilhões, essa meta foi reduzida pelo menos em parte porque a SoftBank decidiu comprar a participação de aproximadamente 25% detida pelo seu Vision Fund e então manter uma parcela maior das ações da empresa. Após o IPO, a SoftBank ainda controlará cerca de 90% das ações da empresa, afirmou a Arm em seus arquivos junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.

A Arm reservou mais de $700 milhões das ações do IPO para serem compradas por alguns de seus maiores clientes, incluindo Intel Corp., Apple Inc., Nvidia Corp., Samsung Electronics Co. e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

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A oferta está sendo liderada pelo Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. e Mizuho Financial Group Inc. A Raine Securities LLC também está atuando como consultora financeira em relação ao IPO.

As ações devem começar a ser negociadas na quinta-feira no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo ARM.

Seca de IPOs

O IPO é o maior do mundo este ano, superando o lançamento de $4,37 bilhões pela Johnson & Johnson, com a abertura do capital da sua divisão de saúde do consumidor, a Kenvue Inc. O IPO da Arm também pode ser um catalisador para IPOs de dezenas de startups de tecnologia e outras empresas cujos planos de abrir o capital nos EUA ficaram parados durante a maior e mais longa queda de listagens desde a crise financeira de 2009.

A empresa de entrega de alimentos Instacart Inc., o provedor de automação de marketing e dados Klaviyo, a startup de internet sediada no Vietnã VNG Ltd. e a fabricante de calçados Birkenstock Holding Ltd. todas entraram com pedido para abrir o capital.

A SoftBank, que adquiriu a Arm há sete anos por $32 bilhões, ajudou a crescer o projetista de chips e mudar seu modelo de negócio.

A Arm, que é uma parte fundamental da cadeia de suprimentos de chips, projetando semicondutores encontrados na maioria dos smartphones do mundo, havia buscado anteriormente um valor de mercado de $60 bilhões a $70 bilhões no IPO. A transação do Vision Fund da SoftBank avaliou a Arm em mais de $64 bilhões, com base nos arquivos da Arm.

Uma estreia bem-sucedida da Arm seria um grande ganho para o fundador da SoftBank, Masayoshi Son, cujo Vision Fund teve uma perda recorde de $30 bilhões no ano passado.

A avaliação almejada pela Arm reflete a crença de que ela se beneficiará da corrida em direção a chips de inteligência artificial e IA generativa – uma mudança na indústria que ajudou a dar à Nvidia um valor de mercado superior a $1,1 trilhão.

Chips Ubíquos

Embora a tecnologia da Arm seja usada em quase todos os smartphones, ela não é muito conhecida entre os consumidores. A Arm vende os projetos necessários para projetar microprocessadores e licencia a tecnologia conhecida como conjuntos de instruções que ditam como os programas de software se comunicam com esses chips. A eficiência energética da tecnologia da Arm ajudou a torná-la onipresente nos telefones, onde a vida útil da bateria é crítica.

Rene Haas, que assumiu como CEO da Arm no ano passado, está trabalhando para expandir além do mercado de smartphones, que estagnou nos últimos anos. Ele está mirando em computação mais avançada, particularmente os chips para centros de dados e aplicativos de IA. Processadores para esse mercado estão entre os mais caros e lucrativos da indústria.

Para acompanhar os desenvolvimentos em IA, as empresas precisarão dos chips certos para executar software complexo. A Arm afirma que cada processador que ela projeta acelerará a tecnologia de IA e aprendizado de máquina que ajuda a impulsionar. Seus processadores já executam essas tecnologias, e a empresa começou a adicionar novas funcionalidades para tornar os algoritmos mais rápidos.

Excesso de Inventário

A indústria de chips em geral ainda está lidando com uma queda nas vendas, piorada por um excesso de inventário.

A receita da Arm caiu cerca de 1% para $2,68 bilhões no ano fiscal encerrado em 31 de março, de acordo com seus arquivos. O lucro líquido da empresa, que saltou para $549 milhões no ano fiscal de 2022 de $388 milhões no ano anterior, caiu este ano para $524 milhões.

Fundada em 1990 como uma joint venture entre Acorn Computers, Apple e VLSI Technology, a Arm está retornando ao mercado público. Ela foi listada na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 até 2016, quando a SoftBank adquiriu o negócio por US$ 32 bilhões.

A SoftBank anteriormente tentou vender a Arm para a Nvidia em um acordo de US$ 40 bilhões, que teria sido a maior aquisição da indústria de chips. Mas a compra enfrentou oposição de reguladores e próprios clientes da Arm, e a Nvidia desistiu dela no ano passado. A SoftBank então embarcou em seu plano para a IPO.

A listagem da Arm é a maior nos EUA desde a oferta de US$ 13,7 bilhões da fabricante de veículos elétricos Rivian Automotive Inc. em outubro de 2021. A IPO também está prevista para ser uma das maiores da indústria de tecnologia, embora ainda esteja bem abaixo das duas maiores: a oferta de US$ 25 bilhões do Alibaba Group Holding Ltd. em 2014 e a estreia de US$ 16 bilhões da Meta Platforms Inc., então conhecida como Facebook Inc., em 2012.