A fatura de cartão de crédito de US$ 1 trilhão da América realmente não é tão ruim quanto parece
A fatura de cartão de crédito de US$ 1 trilhão da América não é tão ruim quanto parece.
- A dívida do cartão de crédito dos EUA atingiu US$ 1 trilhão pela primeira vez neste ano.
- Isso na verdade não é excessivo quando consideramos fatores como o crescimento salarial, disseram especialistas ao Insider.
- ANBLEs dizem que uma crise de dívida do consumidor é improvável, a menos que os EUA entrem em uma recessão acentuada.
A dívida coletiva do cartão de crédito dos Estados Unidos nunca foi tão alta – mas apesar do valor impressionante em dólares, a situação da dívida do consumidor não é tão ruim quanto parece, disseram especialistas ao Insider.
O marco de US$ 1 trilhão na dívida do cartão de crédito dos EUA foi recebido com preocupação por comentaristas no início deste ano, que temiam que os hábitos de gastos dos americanos estivessem se tornando insustentáveis, especialmente em meio à diminuição das economias durante a pandemia e uma perspectiva econômica incerta.
Com certeza, US$ 1 trilhão é muito, mas esse valor precisa ser examinado no contexto de outros fatores, como renda e riqueza, dizem os ANBLEs. E levando essas considerações em conta, o saldo pesado do cartão de crédito nos EUA não é realmente um grande problema.
“Em geral, acredito que os consumidores estão em boa forma e não se endividaram demais”, disse Mark Zandi, principal ANBLE da Moody’s Analytics, ao Insider. “Famílias de baixa renda, menos verdade. Elas têm passado por mais dificuldades. Mas, em geral, os consumidores estão em uma posição bastante boa”.
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Isso pode ser uma boa notícia para a economia, pois os analistas de Wall Street alertaram que o enfraquecimento do consumidor americano poderia representar uma grande vulnerabilidade para o crescimento econômico. Segundo o Fed de San Francisco, os americanos devem gastar todas as suas economias extras até o final deste trimestre – um evento que alguns analistas disseram poder aumentar o risco de uma recessão.
Mas há cinco sinais de que essas preocupações estão equivocadas – e os consumidores e a economia estão indo muito bem.
1. O crescimento dos gastos se manteve estável, apesar de ultrapassar o marco de US$ 1 trilhão
Os números nominais por trás do saldo total do cartão de crédito são enganosos, especialmente quando ajustados pela inflação. O crescimento real dos gastos do consumidor tem se mantido estável em torno de 2% nos últimos anos, disse Zandi. Essa é uma taxa saudável – forte o suficiente para sustentar o crescimento econômico neste ano, mas não tão forte a ponto de superaquecer a economia e aumentar a inflação.
“Acredito que os gastos do consumidor estão exatamente onde precisam estar”, disse Zandi ao Insider. “É realmente incrível como os consumidores têm calibrado seus gastos. Nem demais, nem de menos, exatamente o que se espera ver”.
2. A utilização do cartão de crédito é baixa
O uso do crédito é realmente bastante modesto no grande esquema das coisas, diz Zandi.
De acordo com Michele Raneri, vice-presidente de pesquisa de serviços financeiros da Transunion, a utilização do cartão de crédito tem se mantido em torno de 22%. Essa é uma proporção bastante sustentável, pois significa que os americanos têm espaço para adicionar mais às suas linhas de crédito caso ocorra uma emergência inesperada.
“E mais recentemente, eles começaram a recuar em grande parte porque não precisam tanto de dinheiro quanto precisavam há um ano, já que a inflação diminuiu e o crescimento salarial é mais forte do que a inflação”, acrescentou Zandi.
Os rendimentos reais dos americanos também estão aumentando, disse Zandi, o que pode ajudar os consumidores a acumular riqueza e reduzir o uso do crédito. O crescimento real dos salários por hora acelerou 0,5% em relação ao ano anterior durante o mês de agosto, segundo o Bureau of Labor Statistics.
3. Parte da dívida está sendo impulsionada por portadores de cartão de crédito de primeira viagem
A Geração Z é uma grande contribuidora para o aumento recente da dívida do cartão de crédito – o que é normal, disse Raneri, já que essa geração está na idade em que muitos estão começando a ter acesso ao crédito pela primeira vez. Os membros da Geração Z também não são grandes ganhadores de renda – então faz sentido que eles estejam usando mais os cartões de crédito, o que ajuda os jovens consumidores a esticar seus gastos e acompanhar o ritmo da inflação, acrescentou.
Os saldos totais nos cartões de crédito detidos pela Geração Z aumentaram 52% para US$ 55 bilhões no último ano, de acordo com dados do segundo trimestre da TransUnion, embora os saldos totais de todos os portadores de cartão nos EUA tenham aumentado apenas 17% para US$ 963 bilhões. Essa é a taxa de crescimento de crédito mais rápida de qualquer geração, com os membros da Geração Z contribuindo com cerca de 17% de toda a nova dívida do consumidor nos EUA acrescentada no último ano.
4. Os americanos estão protegidos com muita equidade
Embora alguns consumidores de baixa renda estejam em perigo de inadimplência ou de entrar em atraso em suas dívidas do cartão de crédito, os americanos estão amparados com muita equidade, disse Raneri, principalmente na forma de valores imobiliários rapidamente valorizados. Na verdade, a LendingTree observou neste verão que os americanos têm um montante impressionante de US$ 28,7 trilhões em patrimônio imobiliário que pode ser utilizado se necessário, e o Wells Fargo disse que o grande aumento nos preços das casas nos últimos anos poderia manter os consumidores à tona em caso de uma recessão.
Também há menos empréstimos novos sendo concedidos agora em comparação com períodos mais problemáticos, como em 2008, por exemplo – é por isso que Raneri não vê nenhum risco de outra crise decorrente da dívida do consumidor.
“Há uma margem lá que os consumidores ainda podem usar para absorver à medida que pagam a dívida que têm ou até mesmo com seus gastos”, acrescentou ela.
5. Inadimplência está diminuindo
A taxa de inadimplência em empréstimos de cartão de crédito subiu para apenas 2,77% no último trimestre, de acordo com dados do Fed. Isso é apenas ligeiramente maior do que a taxa de inadimplência no segundo trimestre de 2019, antes da pandemia, e está bem abaixo da taxa de inadimplência durante a crise de 2008, que viu a taxa de inadimplência de cartão de crédito atingir o pico de 6,77%.
Os credores também estão aumentando seus padrões de análise de crédito antes de liberar dinheiro, disse Zandi, o que deve ajudar a diminuir a taxa de inadimplência no futuro. Já a taxa de inadimplência em empréstimos concedidos em 2023 é menor do que a taxa de inadimplência em empréstimos concedidos em 2021 e 2022. Isso sugere que a inadimplência de cartão de crédito atingirá seu pico em torno do quarto trimestre deste ano antes de diminuir, estimou ele.
Na verdade, Zandi não vê o boom de gastos dos Estados Unidos como um problema, a menos que o país entre em recessão, o que poderia causar perda de empregos e aumento da inadimplência. Mas essa não é sua expectativa para o próximo ano:
“Eu acredito que a economia será resiliente o suficiente, em parte porque os consumidores estão em boa forma financeira em geral, para que não soframos uma recessão entre este momento e o final de 2024”, disse ele – todas boas notícias para o panorama da dívida privada.
A dívida governamental é uma história diferente. O saldo da dívida dos EUA acaba de atingir US$ 33 trilhões pela primeira vez na história, algo que os ANBLEs alertaram que poderia se tornar um problema maior no futuro.
