Inflação e imóveis comerciais entre as principais preocupações de estabilidade financeira, aponta pesquisa do Fed

A inflação e os imóveis comerciais as grandes preocupações da estabilidade financeira, segundo pesquisa do Fed

WASHINGTON, 20 de outubro (ANBLE) – A chance de inflação persistente manter as taxas de juros elevadas e as potenciais perdas no mercado imobiliário comercial estão entre as principais preocupações dos entrevistados em uma pesquisa do Federal Reserve sobre estabilidade financeira, informou o banco central dos EUA na sexta-feira.

A versão mais recente do relatório semestral do banco central constatou que três quartos dos entrevistados citaram essas duas questões como riscos iminentes prominentes. Preocupações com a estabilidade dos bancos após a falência de três grandes empresas nesta primavera foram citadas por cerca de metade, semelhante aos níveis observados na versão de maio do relatório.

A fraqueza econômica na China cresceu na pesquisa semestral do Fed, citada por 44% dos entrevistados como um risco importante, em comparação com apenas 12% em maio. Mas a guerra entre Rússia e Ucrânia passou a ser a 11ª preocupação mais citada pelos entrevistados, depois de ter sido citada como a principal preocupação de estabilidade financeira há um ano.

O Fed observou que sua pesquisa sobre riscos iminentes foi encerrada no início de outubro, antes da eclosão da guerra entre Israel e a Faixa de Gaza.

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Em geral, o Fed identificou várias vulnerabilidades dentro do sistema financeiro, incluindo avaliações de ativos historicamente elevadas, inclusive em ações e imóveis. Especificamente, o Fed constatou que as avaliações imobiliárias comerciais permanecem elevadas, mesmo com a queda dos preços em meio a altas taxas de vacância de escritórios.

O Fed advertiu que se a economia desacelerasse inesperadamente, os níveis geralmente elevados de alavancagem poderiam sobrecarregar ou até mesmo afundar alguns negócios. Especificamente, observou-se que uma correção nas avaliações imobiliárias de escritórios junto com uma recessão leve poderia levar a “perdas significativas para uma variedade de instituições financeiras com exposições consideráveis, incluindo alguns bancos regionais e comunitários e companhias de seguros”.

Embora o sistema bancário como um todo permanecesse sólido, o Fed disse que alguns bancos ainda estavam lidando com quedas “consideráveis” no valor justo de alguns ativos à medida que as taxas de juros aumentavam rapidamente. Grandes volumes de perdas não realizadas foram um grande contribuinte para as pressões enfrentadas pelos bancos, incluindo o Silicon Valley Bank, que falhou nesta primavera.

O Fed disse que, em geral, os bancos têm grandes volumes de liquidez e saídas e volatilidade de depósitos diminuíram desde a primavera. No entanto, algumas empresas ainda estão enfrentando pressões de financiamento, à medida que alguns depositantes saíram e os bancos tiveram que pagar mais para manter depositantes ou adquirir outros financiamentos.

O Fed também constatou que os preços das residências aumentaram a partir de níveis já elevados vistos em maio, embora tenha observado que as condições de crédito para mutuários estão “consideravelmente mais ajustadas” do que as observadas antes da crise hipotecária subprime de 2007-2009.

Na verdade, os bancos relataram ao Fed que os padrões de empréstimo estão agora no lado mais restrito das normas históricas para todas as categorias de empréstimo.

O relatório constatou que os encargos de dívidas de famílias e empresas permaneceram moderados, apesar do aumento nas taxas de juros. No entanto, alertou que mutuários com baixas pontuações de crédito estavam começando a mostrar alguns sinais de estresse em vários tipos de dívidas de consumo, como cartões de crédito e empréstimos de automóveis.

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