A Capital Economics prevê taxas de hipoteca de 6% ou mais altas até o final de 2025, sufocando qualquer recuperação na demanda por compra de casas e volumes de vendas.

A Capital Economics prevê taxa de juros de hipoteca indo às alturas, chegando a 6% ou até mais, até o final de 2025 - um golpe sufocante para qualquer esperança de uma recuperação na demanda por compra de imóveis e volume de vendas.

A empresa de pesquisa sediada em Londres, conhecida por suas previsões do mercado imobiliário, divulgou uma revisão da previsão das taxas de juros de hipotecas na quinta-feira, mostrando que é improvável que as taxas de juros de hipotecas caiam abaixo de 6% antes do final de 2025. Embora tenhamos “mantido o mesmo caminho para as taxas de juros de hipotecas que tínhamos em nossa previsão anterior, deslocamos nosso caminho antecipado para as taxas de juros de hipotecas” Thomas Ryan, o novo ANBLE de propriedades dos EUA para a Capital Economics, diz ANBLE.

Isso continuará a ter um efeito adverso na acessibilidade das moradias nos EUA, que já está em níveis abismais com altos preços de imóveis e taxas de juros de hipotecas e diminuição dos níveis de estoque.

“Nossas novas previsões mais altas para os rendimentos do Tesouro dos EUA significam que as taxas de juros de hipotecas não cairão tão rapidamente como havíamos previsto anteriormente”, escreveu na nova previsão. “Embora ainda esperemos uma queda nas taxas de juros de hipotecas, é improvável que elas caiam abaixo de 6% antes do final de 2025, reduzindo qualquer recuperação na demanda de compra de imóveis e volumes de vendas.”

Até o final de 2023, a Capital Economics prevê que a taxa de juros de hipotecas será de 7,5% (em comparação com 6,75% em sua previsão anterior) e cairá para 6,25% até o final de 2024 (em comparação com 5,25% em sua previsão anterior), diz Ryan. Somente até o final de 2025 veremos taxas de juros de hipoteca de 6%, prevê a Capital Economics, que anteriormente previa uma taxa de 5% até o final desse ano.

• Estas são as habilidades que os executivos-chefes procuram em seus ...
• Bilionário Steve Cohen prevê uma curta recessão fake scare este ano...
• As Pessoas Pagaram $130B em Custos de Cartão de Crédito no Ano Pass...

Taxas de juros de hipotecas mais altas ligadas a rendimentos mais altos do Tesouro

A nova previsão da empresa está ligada a previsões mais altas para os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que afeta as taxas de juros de hipotecas. A taxa de juros fixa de 30 anos de hipotecas é “vagamente referenciada” ao título do Tesouro de 10 anos, Odeta Kushi, vice-DIRETOR do ANBLE da empresa de serviços financeiros ANBLE 500 First American, escreveu em um relatório este ano, o que significa que os credores de hipotecas vinculam suas taxas de juros às taxas de títulos. Historicamente, a diferença entre a taxa de juros fixa de hipotecas de 30 anos e o rendimento do título do Tesouro de 10 anos foi de 1,7 pontos percentuais (geralmente expressos como 170 pontos base ou PB).

“Em termos simples, as taxas de juros de hipotecas são definidas diretamente pelo rendimento dos títulos lastreados em hipotecas (MBS), que são um conjunto de empréstimos hipotecários vendidos como um ativo”, diz Ryan à ANBLE. “Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, os credores exigem rendimentos maiores em seus títulos lastreados em hipotecas para atrair investidores que desejam obter um retorno maior do que a taxa livre de risco, o que, por sua vez, eleva as taxas de juros de hipotecas”.

Atualmente, a diferença está em mais de 300 PB, com os rendimentos do Tesouro dos EUA atingindo brevemente 5% esta semana pela primeira vez desde 2007. Isso, por sua vez, elevou as taxas de juros de hipotecas ao seu ponto mais alto desde novembro de 2000, “e está mais alto do que esperávamos”, escreveu Ryan.

Quando podemos realmente esperar que as taxas caiam

No entanto, a Capital Economics prevê que as taxas de juros de hipotecas cairão mais rapidamente do que os rendimentos dos títulos, embora lentamente. Em 2024, eles preveem que o rendimento de 10 anos cairá 75 PB para 3,75%, em comparação a uma queda de 125 PB nas taxas de juros de hipotecas, diz Ryan.

A empresa também prevê que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA irão “cair rapidamente” daqui para frente e que o Fed abandonará sua retórica de “mais altos por mais tempo” e reduzirá as taxas de juros no próximo ano. Mesmo com o forte crescimento do PIB neste trimestre, a Capital Economics espera que o crescimento desacelere e até mesmo diminua em breve.

“Essa fraqueza, juntamente com sinais adicionais de melhora na inflação básica, que já vem caindo desde o final de 2022, é por isso que esperamos que o Fed reduza as taxas de juros de forma mais agressiva no próximo ano do que o atual mercado prevê,” diz Ryan. “Conforme descrito no relatório, isso colocará pressão negativa sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro e as taxas de juros de hipotecas.”

Outros especialistas imobiliários e instituições financeiras tendem a concordar que continuaremos a ver taxas de juros de hipotecas relativamente altas – pelo menos em comparação com as taxas abaixo de 3% da pandemia – nos próximos anos. O Goldman Sachs também divulgou sua previsão esta semana, prevendo “taxas de juros de hipotecas sustentadamente mais altas”, não chegando a menos de 7% até o final do próximo ano.

Outros especialistas do mercado imobiliário estão céticos de que voltaremos a desfrutar das taxas de juros de hipotecas da era da pandemia.

As taxas de juros das hipotecas “nunca voltarão ao patamar de 2% a 3% que tinham anteriormente”, afirmou Rhett Wiseman, investidor imobiliário privado que possui e investiu em mais de 200 propriedades residenciais nos mercados nordestino e meio-oeste, disse anteriormente ao ANBLE. Em outras palavras, o mercado imobiliário congelado, com pessoas segurando suas taxas abaixo de 3%, pode estar conosco por um longo período de tempo.