Jamie Dimon diz que taxas consistentemente altas vão expor os mais fracos em Wall Street ‘Você vai ver bastante gente nadando nu’

Jamie Dimon adverte que taxas persistentemente altas vão deixar os mais fracos em Wall Street 'nadando nu

O CEO do JPMorgan Chase afirmou que a atual pausa do presidente do Fed, Jerome Powell, em aumentar a taxa básica não deve ser considerada como uma verdade absoluta de que só há uma direção, afirmando que o Fed poderia elevar a taxa em 25 a 75 pontos base.

O líder do maior banco dos Estados Unidos preferiu não fazer uma previsão oficial – em vez disso, ele disse ao Yahoo Finanças que estava apenas avaliando todas as opções para garantir que o negócio estivesse preparado para se adaptar.

Falando em uma conferência no Texas, Dimon disse: “Acredito que [o Fed] está certo em pausar aqui e ver o que acontece. Suspeito que eles ainda não tenham terminado.”

O Fed manteve as taxas entre 5,25% e 5,50% pela terceira vez desde o lançamento de sua campanha para combater a inflação em março de 2022.

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A cautela de Dimon pode ser inspirada na recusa de Powell em fazer promessas sobre movimentos futuros, ao dizer aos jornalistas na quarta-feira: “Não temos confiança de que não alcançamos [o ponto da taxa] e também não temos confiança de que alcançamos, onde a inflação pode ser controlada.”

“A inflação está diminuindo, mas ainda está muito acima da nossa meta de 2%”, disse ele. “Alguns meses de boas informações são apenas o começo do que será necessário para construir confiança.”

Em vez de ler entre as linhas dessa perspectiva incerta, Dimon disse que conduz a empresa através de testes de estresse em uma variedade de resultados.

“Fazemos testes de estresse para uma série de coisas, basicamente para garantir que possamos lidar com taxas baixas, taxas altas, taxas altas com inflação, taxas altas com recessão, taxas altas com perdas imobiliárias”, disse Dimon. “Estamos em boa forma… o que significa que podemos atender nossos clientes independentemente disso.”

Nem todos estarão avaliando suas opções com tanto cuidado, e investidores que fazem apostas com base em suposições podem, em algum momento, se verem despreparados, alertou Dimon.

“Suspeito que essas taxas mais altas… você vai ver muitas pessoas nadando nuas. Elas não conseguiram lidar com o duplo impacto da estagflação ou de um mau investimento imobiliário ou algo assim”, acrescentou Dimon. “Quando converso com pequenas empresas, digo para se prepararem para uma variedade de eventos.”

Dimon parafraseou uma famosa citação do lendário investidor Warren Buffett, que disse: “Somente quando a maré recua você descobre quem estava nadando nu.” Isso basicamente significa que durante os períodos de bonança, os investidores que fizeram apostas ruins podem parecer estar bem-sucedidos, mas quando a realidade aparece, eles se mostram desalinhados com seus pares.

O que está preocupando Dimon?

Dimon, que é relatado como bilionário ele mesmo, pode não duvidar de sua capacidade de atender seus clientes, mas ele está extremamente preocupado com o cenário geopolítico mais amplo.

Em uma ligação de ganhos no início deste mês, Dimon disse aos analistas que o clima atual “pode ser o momento mais perigoso que o mundo viu em décadas”.

Citando os conflitos na Ucrânia e em Israel, Dimon reafirmou seu ponto de vista durante a entrevista na “Make Your Move Summit” do JPMorgan Chase.

As tensões globais provaram que a segurança do petróleo e dos alimentos é “primordial”, mas também expuseram fraquezas nessas áreas, disse Dimon, acrescentando: “Os líderes estão dizendo ‘precisamos cuidar disso, é para a América’, porque se não resolvermos isso, o mundo pode não ser completamente seguro para a liberdade e a democracia como as conhecemos pelos próximos 100 anos.”