Famílias americanas podem em breve atingir o limite de seus cartões de crédito, alerta principal analista, e ficarem à mercê.

Analista alerta que famílias americanas podem atingir limite de cartões de crédito e ficar à mercê.

Os consumidores americanos têm se mantido persistentemente resilientes diante do aumento das taxas e do custo de vida – mesmo quando o Fed deliberadamente tentou conter seus gastos para controlar a inflação.

Os compradores foram alertados de que seus saldos bancários seriam levados ao “ponto da dor” para controlar a métrica da inflação, que chegou a 8,5% em julho de 2022.

Especialistas afirmam que os “consumidores YOLO” estavam gastando seu dinheiro restante da pandemia antes de se prepararem para o inverno, mas James Knightley, chefe internacional da ANBLE do ING, alertou que os compradores podem estar recorrendo a empréstimos para acompanhar suas despesas.

A ANBLE do banco global destacou que o relatório de renda pessoal e gastos de julho revelou que os gastos pessoais estão se mantendo fortes, com um aumento de 0,8% em relação ao mês anterior e 0,6% em termos reais.

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Knightley descreve esse tipo de gasto como uma “plataforma realmente forte” para o PIB do terceiro trimestre, que o ING está prevendo atualmente uma taxa anualizada entre 3% e 3,5%.

O único problema é que, segundo Knightley, os consumidores americanos estão vivendo um estilo de vida que suas contas bancárias simplesmente não podem justificar.

“A questão chave é se isso é sustentável”, escreve Knightley. “Não achamos que seja”.

A resiliência do mercado de trabalho contribui para a sustentabilidade dos gastos do consumidor, acrescentou o analista.

De fato, os dados de emprego para julho mostraram que a folha de pagamento não agrícola (empregos no setor privado e agências governamentais) aumentou em 187.000, ligeiramente abaixo da estimativa da Dow Jones de 200.000. No entanto, ainda é um ganho modesto em relação aos números de junho, que foram revisados para baixo para 185.000.

No entanto, um mercado de trabalho resiliente é compensado por um crescimento salarial estagnado que está ficando para trás em relação à inflação.

Enquanto a inflação está em 3,3%, a renda pessoal aumentou apenas 0,2% em julho, enquanto as taxas de poupança caíram para 3,5%, com os compradores tendo pouco sobra de seus salários.

O problema dos cartões de crédito

Knightley observou que o apoio fiscal do governo se esgotou e os consumidores estão esgotando suas economias da pandemia para continuar gastando.

Enquanto os lares economizaram US$ 2,3 trilhões durante os diversos períodos de lockdown, o analista disse que agora a economia está vendo o oposto: “Vimos as economias se reverterem e agora as estamos utilizando todos os meses, o que não é sustentável a longo prazo”.

A redução das economias é agravada pelos consumidores que estão assumindo novos empréstimos na forma de cartões de crédito.

O Federal Reserve Bank de Nova York revelou no mês passado que os saldos de cartão de crédito em todo os EUA aumentaram em US$ 45 bilhões do primeiro para o segundo trimestre, um aumento de 4,6%, totalizando US$ 1,03 trilhão.

O ING também estima que dos US$ 2,3 trilhões economizados durante a pandemia, US$ 1,3 trilhão foi gasto. Somando-se isso ao volume da dívida de cartão de crédito que os consumidores acumularam, as sobras financeiras domésticas que foram criadas durante a pandemia estão se esgotando.

Knightley escreve que até o segundo trimestre de 2024, todas as reservas de guerra das famílias durante a pandemia terão sido gastas, e acrescentou: “Os custos de empréstimos com cartão de crédito são os mais altos desde que os registros começaram em 1972, então haverá muita dor por aí”.

E as famílias que planejam continuar acumulando dívidas podem em breve obter um “não” como resposta.

“Com os bancos muito mais relutantes em fornecer crédito ao consumidor sem garantia, com base na pesquisa do Federal Reserve Senior Loan Officer Opinion, a ameaça clara é que muitas famílias com dificuldades podem em breve descobrir que seus cartões de crédito estão sendo usados ao máximo e que não podem obter mais crédito”, escreveu Knightley. “Com o reinício dos pagamentos de empréstimos estudantis, esperamos que os gastos do consumidor desacelerem significativamente a partir do final do quarto trimestre e se tornem negativos no início de 2024”.