Antecipação dos resultados da Nvidia será um grande teste para a demanda de IA, rali do mercado

Anticipation of Nvidia's results will be a big test for AI demand, market rally

21 de agosto (ANBLE) – Os investidores da Nvidia (NVDA.O) esperam que o designer de chips preveja uma receita trimestral acima das estimativas quando apresentar os resultados na quarta-feira. A única pergunta deles é: em quanto?

A empresa tem sido a maior beneficiária do aumento do ChatGPT e de outros aplicativos de inteligência artificial generativa, praticamente todos alimentados por seus processadores gráficos.

As ações da Nvidia quase triplicaram de valor este ano, adicionando mais de US$ 700 bilhões à valuation da empresa e tornando-a a primeira empresa de chips com valor de mercado de um trilhão de dólares. Elas subiram mais de 2% nas negociações pré-mercado na segunda-feira.

A alta vertiginosa de suas ações significa que a Nvidia tem pouco espaço para qualquer decepção relacionada aos ganhos, e qualquer previsão abaixo do esperado pode desencadear uma queda em suas ações, alertaram alguns analistas.

Os resultados também podem ditar a direção do mercado mais amplo nesta semana, já que a maioria dos ganhos do S&P 500 este ano veio do rally impulsionado pela IA na Nvidia e nas ações de Big Tech.

“Eu cobro o setor de tecnologia desde 1994 e nunca vi um ambiente em que você é tão dependente de uma empresa para entregar”, disse Inge Heydorn, sócia da GP Bullhound, que possui ações tanto da Nvidia quanto da AMD (AMD.O).

“A IA é realmente o último pilar de crescimento e todos estão dependendo disso. Se a Nvidia mostrar fraqueza, podemos estar diante de uma correção substancial no mercado.”

Wall Street espera que a empresa de chips guie para um aumento de cerca de 110% na receita do terceiro trimestre, para US$ 12,50 bilhões, de acordo com a Refinitiv. A Nvidia só previu receita abaixo das estimativas uma vez nos últimos dois anos.

Os analistas do Citi disseram na semana passada que estavam projetando uma previsão de receita de cerca de US$ 12 bilhões, mas as expectativas do lado da compra subiram para US$ 14 bilhões.

Pelo menos 10 corretoras elevaram seus alvos de preço para as ações na semana passada, elevando a visão mediana para US$ 500, o que é 15,5% maior do que o último fechamento.

Embora o índice preço/lucro projetado para os próximos 12 meses da empresa tenha disparado para mais de 80 após sua previsão de crescimento de mais de 50% na receita do segundo trimestre em maio, ele diminuiu desde então, à medida que os analistas elevam suas expectativas de lucros.

Agora, ele é negociado a quase 40 vezes o consenso de lucros para os próximos 12 meses, muito acima das 29 vezes da AMD.

Os investidores estarão de olho nas vendas da unidade de centros de dados da Nvidia, lar do seu valioso chip H100 usado em IA, para ver se a valoração pode ser justificada.

DIVISÃO ENTRE OFERTA E DEMANDA

Os analistas disseram que a Nvidia só consegue atender à metade da demanda e que seu chip H100 está sendo vendido pelo dobro do preço original de US$ 20.000, acrescentando que a tendência pode continuar por vários trimestres.

No entanto, existem alguns temores em relação ao crescimento, já que parte do aumento da demanda vem da China, onde as empresas estão acumulando chips devido a preocupações com mais restrições de exportação dos EUA.

“Eu não acho que o risco de perder negócios na China esteja incorporado nos números e isso também está perturbando a imagem”, disse Heydorn.

A divisão entre oferta e demanda também pode levar alguns compradores a recorrerem à concorrente AMD, que está buscando desafiar a oferta mais poderosa da Nvidia para cargas de trabalho de IA com seu chip M1300X.

“Os chips da AMD podem ser até 50% mais baratos do que as GPUs da Nvidia, e alguém como a Meta ou o Google pode querer reduzir seus custos”, disse Harsh Kumar, da Piper Sandler.

A AMD espera começar a enviar o chip no quarto trimestre e pode controlar cerca de 10% do mercado de chips de IA no próximo ano, disseram os analistas.

No entanto, eles alertaram que a AMD enfrentará uma batalha difícil para alcançar o software CUDA da Nvidia, que já é o padrão do setor em IA e tem uma vantagem significativa em relação à oferta semelhante da empresa.

“Historicamente, no setor de semicondutores, o líder sempre tem 70% ou 80% de participação de mercado, mas os clientes sempre querem ter uma segunda opção para evitar que o líder cobre preços muito altos, e essa segunda opção aqui é a AMD”, disse Kumar.

Uma marca de bem-estar para animais de esti...
Aspirantes à expansão do BRICS buscam reequ...
O que é o BRICS, quais países querem se jun...
Jio Financial da Reliance avaliado em US$ 1...
Como os fundos hedge estão se posicionando ...
Verão de angústia à medida que os rendiment...
Reviews

Reviews