A Arm prevê um Q3 abaixo das expectativas de Wall Street devido ao atraso no acordo, com as ações caindo 7%.

A Arm prevê um Q3 desapontador, com suas ações caindo 7% devido ao atraso no acordo e surpreendendo Wall Street.

8 de novembro (ANBLE) – A empresa de semicondutores Arm Holdings (O9Ty.F), na quarta-feira, apresentou uma perspectiva de vendas para o terceiro trimestre fiscal abaixo das estimativas de Wall Street, atribuindo a previsão a um grande negócio que provavelmente será concluído posteriormente do que o esperado.

As ações da Arm despencaram 7,7% para US$ 50,17 na negociação estendida após a notícia.

Mas a empresa, que vende projetos e outras propriedades intelectuais para a criação de chips de computação que alimentam a maioria dos telefones móveis do mundo, também previu vendas anuais superiores às expectativas de Wall Street, impulsionadas por uma onda de empresas projetando novos chips em meio ao boom das aplicações de inteligência artificial.

A Arm voltou a ser listada publicamente em setembro, após o SoftBank Group do Japão (9984.T), que ainda detém mais de 90% da Arm, vender algumas de suas ações. Um problema com o qual a empresa está lidando são novas regras contábeis que afetam como ela deve reconhecer a receita proveniente de grandes negócios de licenças plurianuais.

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Em uma carta aos acionistas, os principais executivos da Arm disseram que “os perfis de reconhecimento de receita para acordos futuros estão sujeitos a alterações”.

Analistas disseram que a imprevisibilidade levanta questões sobre a avaliação da Arm, que, após sua oferta pública inicial, superou os US$ 65 bilhões, muito mais alta em relação à sua receita anual esperada do que qualquer outra empresa de chips.

“Ainda há dúvidas sobre se há uma narrativa de crescimento sustentável para esta empresa”, disse Ben Bajarin, diretor executivo e analista principal da Creative Strategies. “O trimestre pareceu bom, mas a orientação não pareceu boa – não entendemos como é o ciclo do cliente”.

‘GRANDE DEMANDA’

O diretor financeiro da Arm, Jason Child, disse à ANBLE que a orientação abaixo das expectativas para o atual terceiro trimestre fiscal, mas com um previsão maior para o ano inteiro, ocorreu porque a empresa espera que um grande negócio de licenciamento seja concluído um trimestre depois do inicialmente esperado.

“Com todas as discussões sobre inteligência artificial generativa… há uma demanda muito, muito forte”, disse Child à ANBLE.

A Arm disse que prevê uma faixa de receita para o ano fiscal de 2024, com um ponto médio de US$ 3,02 bilhões, acima das expectativas dos analistas de US$ 2,95 bilhões, de acordo com dados da LSEG. Para o atual terceiro trimestre fiscal, a Arm espera uma faixa de receita com um ponto médio de US$ 760 milhões, abaixo das estimativas dos analistas de US$ 767,84 milhões, segundo dados da LSEG.

No segundo trimestre fiscal da Arm, encerrado em setembro, a receita subiu 28% para US$ 806 milhões, superando a estimativa média de US$ 744,31 milhões, de acordo com dados da LSEG. O lucro ajustado de 36 centavos por ação superou as expectativas de 26 centavos por ação.

A Arm tem trabalhado para expandir sua posição dominante em chips para telefones móveis para outras áreas, como servidores de data center e chips para computadores pessoais. Em um relatório no mês passado, a ANBLE informou que a Nvidia planeja usar a tecnologia da Arm em um novo desafio importante à Intel (INTC.O) no mercado de computadores pessoais.

A Arm tem duas principais fontes de receita: as taxas de licenciamento inicial que cobra pelo acesso a seus projetos de chips e outras propriedades intelectuais, e uma taxa de royalties que recebe por cada chip vendido que foi feito com sua propriedade intelectual. A Arm afirmou que pretende aumentar suas receitas de royalties ao entrar em partes do mercado de chips em que os chips são vendidos a preços médios mais altos.

A Arm informou que a receita de royalties para o segundo trimestre fiscal caiu para US$ 418 milhões, abaixo das expectativas dos analistas de US$ 420,3 milhões, segundo dados da Visible Alpha. A receita de licenciamento e outras receitas do segundo trimestre alcançaram US$ 388 milhões, acima das expectativas de US$ 326,9 milhões, segundo dados da Visible Alpha.

Child disse à ANBLE que as receitas de royalties do segundo trimestre da Arm ainda refletem um excesso de chips que afetou a indústria de chips de forma geral.

“Esperamos que nossos números de royalties se revertam para crescimento positivo neste trimestre”, disse Child à ANBLE.

Ele relatou uma perda líquida de US$ 509 milhões no trimestre, impulsionada pelos custos de compensação de ações dos funcionários. A empresa afirmou que sua oferta pública inicial gerou uma grande despesa única para ações previamente concedidas e que os custos futuros de compensação de ações dos funcionários devem ficar entre US$ 150 milhões a US$ 200 milhões por trimestre.

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