Explosão do balanço patrimonial

A explosão do balanço patrimonial deixa esse gráfico pegar fogo!

• Esta postagem foi originalmente publicada no boletim informativo Insider Today.
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Bem-vindo de volta! Com as festas se aproximando, um lembrete amigável para se atualizar com seus familiares idosos. Isso pode literalmente salvar suas vidas, de acordo com os cientistas.

No grande destaque de hoje, estamos analisando o que os 650 bilhões de dólares em perdas não realizadas significam para as instituições financeiras. (Dica: não é tão ruim quanto parece.)

O que está a caminho:

• Mercados: Um famoso vendedor a descoberto fala sobre tudo, desde criptomoedas até a Tesla.
• Tecnologia: Por dentro do acordo secreto entre Apple e Amazon.
• Negócios: Como os trabalhadores remotos estão “duplamente mergulhando” e trabalhando secretamente em dois empregos em tempo integral.

Mas primeiro, é apenas uma perda… se for realizada.

• Um proprietário de um Tesla disse ter ouvido um som de ‘sibil...
• Os militantes do Hamas haviam se preparado para uma ‘segunda ...
• Todos os atores que poderiam interpretar Elon Musk em um novo filme...

A grande história

Perdas não realizadas, medo real

650 bilhões de dólares.

Essas são as perdas não realizadas acumuladas pelas instituições financeiras dos EUA até 30 de setembro, segundo a estimativa da Moody’s. É um aumento de 15% desde o fim de junho, graças, em grande parte, à queda no mercado de títulos. E com a liquidação continuando até outubro, esse número provavelmente está ainda pior agora.

É um número bem assustador! Para colocar as coisas em perspectiva, se essas perdas fossem o PIB de um país, estariam apenas abaixo do top 20.

Mas os números também não contam a história inteira. Assim como minha potencial para me tornar um quarterback de sucesso na NFL, as perdas são não realizadas. Isso significa que há muita margem para os bancos grandes retratarem essas perdas em seus balanços patrimoniais.

O Matthew Fox, da Insider, explica detalhadamente por que os bancos podem facilmente aliviar essas bombas de balanço. Seja simplesmente mantendo-as até o vencimento (o que significa que não sofrerão perdas) ou vendendo-as e reinvestindo em títulos de maior rendimento, os bancos têm maneiras de navegar pelas perdas contábeis.

É claro que, só porque algo não é realizado, não significa que seja completamente livre de riscos. 

Disseram que o Titanic era insubmergível, e todos nós sabemos como isso terminou.

Não quero ser alarmista, mas a percepção pode rapidamente se tornar uma realidade, especialmente com a mentalidade de rebanho de Wall Street. Uma empresa pode não ter planos de vender seus títulos com prejuízo. Mas se pessoas o suficiente temerem que isso possa acontecer, as coisas podem se acelerar rapidamente. Lest we forget Silicon Valley Bank.

Para ter certeza, os grandes bancos têm um capital melhor do que o SVB. O Bank of America, que possui cerca de US$ 130 bilhões em perdas no papel, tem sido enfático em sua intenção de manter seus títulos do governo até o vencimento.

Mas as circunstâncias mudam. Embora a venda de títulos tenha diminuído, sempre há o risco de que ela possa aumentar novamente, colocando ainda mais pressão nos bancos para finalmente tomar uma decisão.

Mesmo que as coisas não fiquem tão ruins, essas perdas não realizadas ainda parecem bem reais para os investidores. O preço das ações dos grandes bancos caiu visivelmente à medida que os preços dos títulos despencaram.

Aí está o maior problema. As regulamentações já limitam os balanços dos bancos. Ter mais capital investido nesses títulos só dificulta ainda mais os emprestadores. E não poderia acontecer em pior momento, já que novos jogadores continuam avançando em seu território.

Notícias rápidas

Suas manchetes de segunda-feira

Um resumo rápido das principais notícias do fim de semana:

• Tim Scott desiste da corrida primária do GOP após revelação da namorada
• Islândia declara estado de emergência e fecha o famoso Blue Lagoon devido ao medo de uma erupção vulcânica
• 13 dos melhores looks que as celebridades usaram no Gala Baby2Baby 2023
• Os EUA estão enviando mais sistemas de defesa Patriot para o Oriente Médio. Eles custam US$ 1,1 bilhão cada
• O mais recente esforço de estímulo da China cria caos nos seus mercados financeiros à medida que as taxas de curto prazo chegam a 50%

3 coisas nos mercados

• O vendedor a descoberto Jim Chanos se posiciona. Desde criptomoedas até Tesla e IA, Chanos abordou diversos temas. “Você tem que entender que o ecossistema das criptomoedas é adequado para o lado sombrio das finanças por muitas razões”, disse Chanos em uma entrevista recente. Confira aqui suas quatro melhores citações.

• Como saber se um negócio está em andamento. O Bank of America detalhou os sinais chave a serem observados antes de uma empresa ser adquirida. Os analistas do banco também destacaram 10 ações que são alvos ideais para aquisições, incluindo Ralph Lauren e Expedia.

• Dois indicadores de recessão estão acendendo um alerta, mas não é tão ruim quanto parece. A má notícia: Indicadores relacionados à taxa de desemprego e à curva de rendimentos estão sugerindo que o mercado está caminhando para a queda. A boa notícia: Eles estão sendo impulsionados por algo diferente do usual, o que significa que uma recessão não é uma grande preocupação.

3 coisas no mundo tecnológico

• Email interno vazado: Apple pediu secretamente à Amazon para bloquear anúncios concorrentes. As páginas de produtos de outras empresas estão cheias de uma mistura de anúncios e recomendações de produtos de concorrentes. Enquanto isso, a Apple não possui anúncios nem recomendações até a parte inferior.

• O CEO do Twitch está vivendo a vida na van. Dan Clancy está viajando pelos Estados Unidos em uma van para conhecer os principais streamers e ouvir suas preocupações. Além disso, ele até está dando seu número de telefone pessoal para alguns deles.

• Emails revelam como a Amazon e o Google recorrem a amigos no governo para influenciar políticas. No ano passado, mais de 80% dos lobistas da Amazon e da Alphabet tiveram empregos anteriores no governo. Críticos dizem que esse relacionamento permite que as empresas de tecnologia limitem como podem ser regulamentadas.

3 coisas no mundo dos negócios

• Os estranhos e secretos estilos de vida dos “superempregados”. Ter múltiplos empregos sempre foi a maneira exaustiva para trabalhadores de baixa renda sobreviverem. Mas a pandemia alimentou uma tendência semelhante entre os que ganham mais. Um repórter do Insider passou várias semanas participando das comunidades online dos superempregados.

• Grandes empresas agora veem o Airbnb como uma fonte de renda. Uma importante empresa de private equity recentemente começou a comprar casas na Flórida para alugar no Airbnb. Mas obter lucro pode ser um desafio tanto para pessoas físicas quanto para grandes empresas.

• Por que as greves estão funcionando e quais setores podem ser os próximos. Especialistas dizem que a economia está propícia para que os trabalhadores exijam mais — parcialmente devido aos lucros recordes que algumas empresas têm registrado recentemente. Eles também afirmam que a saúde e o setor de alimentação estão entre os próximos a aderir à onda.

Em outras notícias

• As 20 cidades mais seguras dos Estados Unidos, classificadas.

• Nós nos mudamos dos EUA para a Suécia. A creche depois da escola era praticamente de graça, mas meu filho aprendeu quase nada de matemática.

• Funcionários da SpaceX supostamente tomaram Adderall e fluidos intravenosos, e alguns dormiram no banheiro, para cumprir os prazos de Elon Musk.

• Quatro coisas que os compradores de imóveis podem solicitar e que podem diminuir significativamente a taxa de juros e o pagamento mensal.

• “Pedimos demissão do meu novo emprego em uma loja Dollar General após enfrentar enchentes, freezers quebrados e banheiros gelados.“

• Dar o nome de uma espécie em homenagem a uma celebridade pode causar mais danos do que benefícios.

• Essas oito ações de “compra forte” são esperadas para subir mais de 100% a 200%, de acordo com os principais analistas de Wall Street.

O que está acontecendo hoje

• Feliz Dia Mundial da Bondade! O dia é destinado a celebrar e espalhar a bondade. Foi criado pelo Movimento Mundial da Bondade.
• O time de hóquei profissional Vegas Golden Knights visita a Casa Branca. A viagem é para celebrar a vitória da equipe na Stanley Cup de 2023.
• Ganhos hoje: Tyson Foods e outras empresas.

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O que esperar da Black Friday deste ano (além das ofertas antecipadas). O guia inclui TVs, laptops, moda, colchões, brinquedos, e outras categorias populares.

A equipe do Insider Today: Dan DeFrancesco, editor e apresentador sênior, em Nova York. Diamond Naga Siu, repórter sênior, em San Diego. Hallam Bullock, editor, em Londres. Lisa Ryan, editora executiva, em Nova York.

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