Banco da Inglaterra sinaliza que as taxas permanecerão altas à medida que os custos de empréstimos atingem a máxima de 15 anos

Banco da Inglaterra indica que taxas permanecerão altas com custos de empréstimos em máxima de 15 anos

LONDRES, 3 de agosto (ANBLE) – O Banco da Inglaterra elevou sua taxa de juros-chave em um quarto de ponto percentual para um pico de 15 anos, de 5,25%, na quinta-feira, e deu um novo aviso de que os custos de empréstimos provavelmente permaneceriam altos por algum tempo.

Ao contrário do Federal Reserve dos EUA ou do Banco Central Europeu – que também aumentaram as taxas em um quarto de ponto na semana passada – o Comitê de Política Monetária do BoE deu pouca sugestão de que os aumentos de taxa estavam prestes a acabar, enquanto luta contra a alta inflação.

“O MPC garantirá que a taxa do Banco seja suficientemente restritiva por tempo suficiente para levar a inflação à meta de 2%”, disse o BoE em nova orientação sobre as perspectivas para os custos de empréstimos.

“Alguns dos riscos de pressões inflacionárias mais persistentes podem ter começado a se cristalizar”, acrescentou.

O governador Andrew Bailey enfatizou essa mensagem aos repórteres após o anúncio, mesmo quando a economia parecia crescer apenas minimamente nos próximos anos.

“Não acho que seja hora de, digamos, declarar que tudo acabou e que estamos, digamos, onde estamos no momento”, disse ele.

“Temos que permanecer orientados por evidências. Continuamos a usar a linguagem que usamos antes, ou seja, se tivermos mais evidências de inflação mais persistente, teremos que reagir a isso.”

Bailey também disse que ainda é muito cedo para especular sobre o momento de quaisquer cortes nas taxas.

A libra esterlina caiu brevemente após os dados e os mercados financeiros passaram a precificar uma chance de cerca de dois terços de um aumento de um quarto de ponto percentual nas taxas de juros para 5,5% em setembro.

Bailey disse que o ritmo de crescimento dos salários está “materialmente acima” das previsões anteriores do BoE, o que sugeria que levaria mais tempo para que os efeitos da alta inflação desaparecessem do que para que eles aparecessem.

Os aumentos salariais têm sido um fator maior de alta inflação do que as margens de lucro das empresas, disse o BoE.

A inflação britânica atingiu o maior nível em 41 anos, de 11,1%, no ano passado e tem caído mais lentamente do que em outros lugares, situando-se em 7,9% em junho, a mais alta entre as principais economias.

ANBLEs consultados pela ANBLE na semana passada previram que as taxas do BoE atingiriam o pico de 5,75% ainda este ano. As próprias previsões do BoE foram baseadas em suposições recentes do mercado – que agora se aliviaram um pouco – de que as taxas atingiriam mais de 6% e teriam uma média de quase 5,5% nos próximos três anos.

“Um ponto fraco nos dados não será suficiente para que o Banco fique satisfeito de que a inflação agora está em uma trajetória sustentável. Esperamos pelo menos mais um aumento de 25 bps em setembro”, disse Thomas Pugh, um ANBLE do escritório de contabilidade RSM UK.

TRÊS VIAS DIFERENTES

Os formuladores de políticas votaram 6-3 para o aumento, mas se dividiram em três caminhos pela primeira vez este ano. Dois membros do MPC – Catherine Mann e Jonathan Haskel – votaram por um aumento maior, de meio ponto, enquanto Swati Dhingra votou novamente pela ausência de mudanças, alertando para o risco de sufocar a economia.

Os mercados haviam visto uma chance de cerca de um terço de um aumento maior para 5,5%, o que teria repetido o grande aumento de junho.

O BoE previu que a inflação cairia para 4,9% até o final deste ano – uma queda mais rápida do que a prevista em maio.

Isso será um alívio para o primeiro-ministro Rishi Sunak, que se comprometeu em janeiro a reduzir pela metade a inflação este ano, uma meta que parecia desafiadora.

“Se seguirmos o plano, o Banco prevê que a inflação estará abaixo de 3% daqui a um ano, sem que a economia entre em recessão”, disse o ministro das Finanças, Jeremy Hunt, após o anúncio do BoE.

No entanto, o BoE prevê que a inflação cairá um pouco mais devagar a partir do final do próximo ano. A inflação não retorna à meta de 2% até o segundo trimestre de 2025, três meses depois do previsto em maio.

O BoE disse estar incorporando mais dos riscos ascendentes para a inflação que o MPC viu em maio em sua previsão central ou “modal”, apesar de uma queda maior do que o esperado na inflação em junho.

A inflação dos preços de serviços – que o BoE disse oferecer um sinal das tendências de preços de longo prazo – era projetada para se manter alta, e o crescimento dos salários no final deste ano era esperado em 6%, acima da previsão de maio de 5%.

O BoE observou a “surpreendente resiliência” recente da economia, mas quase não alterou suas previsões de crescimento em relação a três meses atrás, com a economia devendo expandir apenas 0,5% em 2023 e 2024, e apenas 0,25% em 2025.

A taxa de desemprego é prevista para subir para 4,8% até o final de 2025, acima da previsão de 4,4% em maio e dos dados mais recentes de 4,0%.

Os custos de hipoteca atingiram o patamar mais alto desde 2008, pesando sobre a construção de casas. O BoE previu que o investimento em habitação cairia 5,75% este ano e 6,25% em 2024.

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