Análise Bancos dos EUA possuem $3,3 trilhões em dinheiro em meio à crise bancária e preocupações com desaceleração.

Bancos dos EUA possuem $3,3 trilhões em dinheiro em meio à crise bancária e preocupações com desaceleração.

NOVA YORK/SÃO FRANCISCO, 5 de setembro (ANBLE) – Os credores dos EUA estão mantendo grandes quantidades de dinheiro como seguro contra uma economia em desaceleração, contínuas saídas de depósitos e regras de liquidez mais rigorosas que poderiam impactar especialmente os bancos de médio porte.

Esse acúmulo é mais um exemplo da abordagem avessa ao risco de um setor que ainda está tentando se recuperar após uma série de falências bancárias na primavera, o que poderia resultar em empréstimos contidos.

“Esta é uma resposta lógica a uma economia em desaceleração e especialmente a um cenário em que você está vendo saídas de depósitos e precisa conservar dinheiro”, disse David Fanger, vice-presidente sênior da agência de classificação Moody’s.

“O que aconteceu em março foi um grande alerta”.

O colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em março desencadeou saques massivos de depósitos e colocou um foco renovado na saúde financeira dos credores. Recentemente, o setor foi atingido por cortes de classificação quando a S&P reduziu as classificações de crédito e revisou suas perspectivas para vários bancos dos EUA no mês passado, seguindo uma medida semelhante da Moody’s.

No geral, os ativos em dinheiro dos bancos dos EUA eram de US$ 3,26 trilhões até 23 de agosto, um aumento de 5,4% em relação ao final de 2022. Isso estava bem acima dos níveis típicos pré-pandêmicos, embora abaixo das semanas imediatamente após as falências bancárias em março, mostram dados do Federal Reserve.

Os ativos em dinheiro de bancos pequenos e de médio porte aumentaram 12% em comparação com o início do ano; nos 25 principais bancos do país, os depósitos em dinheiro aumentaram cerca de 2,9%.

Bancos grandes, incluindo JPMorgan e Bank of America, se recusaram a comentar além das divulgações, mas apontaram para os comentários de seus executivos sobre razões como a redução do balanço do Fed, queda nos depósitos e taxas de curto prazo mais altas.

O fracasso do SVB desencadeou uma corrida repentina por dinheiro nos bancos, que, em duas semanas, aumentaram os ativos em dinheiro para US$ 3,49 trilhões, o nível mais alto desde abril de 2022. Isso recuou desde então, mas ainda está quase o dobro do pré-pandêmico.

Os bancos precisam de níveis mais altos de dinheiro para cumprir obrigações à medida que os clientes retiram depósitos e para compensar riscos como perdas de empréstimos, enquanto o Federal Reserve mantém as taxas de juros altas para resfriar o crescimento econômico e a inflação.

“Muitos bancos estão tomando medidas para reduzir riscos e fortalecer seus balanços”, disse Brendan Browne, analista de crédito sênior da S&P para instituições financeiras.

Bancos regionais estão transferindo mais “ativos de ganho”, como os provenientes de atividades de empréstimo, para dinheiro ou títulos de curto prazo, disse Manan Gosalia, analista do Morgan Stanley, que cobre bancos regionais.

“À medida que os bancos enfrentam mais pressão nos custos de depósito e mantêm níveis mais altos de liquidez, esperamos que o crescimento dos empréstimos continue a desacelerar até o final deste ano”, disse ele.

A S&P prevê um crescimento de empréstimos de 2% este ano, após um aumento de quase 9% no ano passado.

REGRAS MAIS RÍGIDAS

Analistas disseram que os bancos de médio porte também estão preocupados com as próximas regulamentações.

Os reguladores dos EUA disseram que provavelmente imporão requisitos de capital e liquidez mais rigorosos aos bancos com US$ 100 bilhões ou mais em ativos.

Desde março, o foco regulatório se intensificou, levando os bancos a concentrarem-se em capacidades-chave de gerenciamento de liquidez e responsabilidade do ativo, disseram banqueiros e analistas.

“Os reguladores terão um pavio mais curto” para os bancos que apresentarem lacunas na gestão de sua liquidez e nos empréstimos mantidos em seus livros, disse Peter Marshall, líder do grupo de consultoria de liquidez de serviços financeiros da EY.

A aperto acentuado do Federal Reserve desde março de 2022 colocou muitos títulos de longo prazo dos bancos em águas turbulentas, criando ansiedade entre os investidores quanto à saúde dos balanços bancários.

Desde então, os bancos estão tomando medidas para aumentar a liquidez, reduzindo investimentos em títulos ou vendendo-os com prejuízo.

A S&P estimou que o valor desses títulos para bancos segurados pela FDIC tinha mais de US$ 550 bilhões de perdas não realizadas em seus títulos disponíveis para venda e mantidos até o vencimento em 30 de junho.

O Bank of America (BAC.N) disse em uma apresentação de julho que vendeu US$ 93 bilhões do segmento disponível para venda do balanço nos dois primeiros trimestres e adicionou os recursos ao dinheiro, que estava em US$ 374 bilhões no final de junho, mostraram dados de ganhos do segundo trimestre.

Além disso, mostrou que o dinheiro, que foi aplicado em mercados monetários, estava gerando retornos melhores do que mantê-lo em títulos de baixo rendimento.

O maior concorrente JPMorgan (JPM.N) tem vendido títulos há mais de um ano. Ele possui US$ 420 bilhões em dinheiro e US$ 990 bilhões em ativos de liquidez de alta qualidade e outros títulos não sobrecarregados, disse ele.

“A boa notícia para alguns desses bancos que reinvestem o dinheiro é que temos taxas de curto prazo bastante altas”, disse Mac Sykes, gerente de portfólio da Gabelli Funds.

“É definitivamente oportunista e vantajoso investir em títulos de curto prazo”.

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