Banco da Inglaterra mantém as taxas em patamar mais alto em 15 anos

Banco da Inglaterra mantém taxas de juros nas alturas, como se estivesse brincando de limbo!

LONDRES, 2 de novembro (ANBLE) – O Banco da Inglaterra manteve as taxas de juros em um pico de 15 anos na quinta-feira e afirmou que não esperava cortá-las tão cedo, pois luta para “sair do sistema” a inflação mais alta das grandes economias ricas do mundo.

Apesar de publicar previsões que mostram a economia britânica caminhando para uma recessão e estagnando nos próximos anos, o Banco da Inglaterra manteve a taxa de juros em 5,25% pela segunda reunião consecutiva, após 14 aumentos consecutivos.

Também reforçou a mensagem de que os custos de empréstimos permaneceriam altos – fazendo com que a libra se valorizasse moderadamente em relação ao euro e ao dólar – embora apenas cerca de metade do impacto de sua série prolongada de aumentos de taxas tenha sido sentido na economia até agora.

O Comitê de Política Monetária (MPC) votou por 6 a 3 para manter a taxa de referência, de acordo com as expectativas de uma pesquisa da ANBLE.

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“As últimas projeções do MPC indicam que a política monetária provavelmente precisará ser restritiva por um período prolongado”, disse o Banco da Inglaterra, acrescentando que será necessário um maior aperto se as pressões inflacionárias persistirem.

Em setembro, o banco central britânico havia afirmado que as taxas precisariam permanecer “suficientemente restritivas por tempo suficiente”.

O governador Andrew Bailey também tentou reforçar a mensagem de que a queda da inflação nos últimos anos, desde sua maior alta desde a década de 1980, e as perspectivas econômicas mais fracas não devem ser vistas como um sinal de que cortes nas taxas podem estar próximos.

“Estaremos observando de perto para ver se são necessários novos aumentos nas taxas de juros”, ele disse em uma coletiva de imprensa. “Mas mesmo que não sejam necessários, é muito cedo para pensar em cortes nas taxas.”

“Deixe-me ser claro, não há absolutamente espaço para complacência. A inflação ainda está muito alta”, disse Bailey. “Manteremos as taxas de juros altas o suficiente pelo tempo necessário para garantir que a inflação retorne à meta de 2%”.

O banco manterá a política monetária restritiva apenas pelo tempo necessário para “controlar a inflação do sistema”, no entanto.

A decisão de manter as taxas estável reflete movimentos recentes do Banco Central Europeu e do Federal Reserve dos Estados Unidos. Eles também estão aguardando para ver se sua dose forte de aumento de taxas irá controlar o pior surto de inflação do mundo em décadas.

“O MPC opta por uma postura hawkish”, disse Yael Selfin, principal ANBLE da KPMG UK. “Esperamos que o banco comece a flexibilizar a política monetária mais para o final do próximo ano.”

Bailey reconheceu que o conflito no Oriente Médio cria o risco de preços mais altos de energia que podem se refletir na inflação, mas disse que isso ainda não aconteceu.

Os membros do MPC, Megan Greene, Jonathan Haskel e Catherine Mann, votaram a favor do aumento das taxas para 5,5%. Sarah Breeden votou por manter as taxas em sua primeira reunião como membro do MPC, substituindo Jon Cunliffe.

ECONOMIA ESTAGNADA

O Banco da Inglaterra afirmou que está determinado a eliminar o risco de uma espiral prejudicial de salários e preços mais altos.

Embora a inflação tenha caído de 11,1% há pouco mais de um ano para 6,7% nos dados mais recentes, ainda está mais de três vezes acima da meta de 2% do Banco da Inglaterra.

O banco central disse que agora espera que a economia britânica tenha estagnado no período de julho a setembro e cresça apenas 0,1% no quarto trimestre, com previsão de crescimento zero para 2024 e uma expansão de apenas 0,25% em 2025.

Mas mesmo assim, a inflação só retornaria a 2% no final de 2025, cerca de seis meses depois da previsão anterior.

Os investidores acreditam que o Banco da Inglaterra chegou ao fim de sua série de aumentos de taxas, dada a possibilidade de uma recessão.

No caminho para o anúncio de quinta-feira, eles estavam apostando que o BoE manteria as taxas de juros em espera pelo menos até agosto do próximo ano, quando provavelmente começaria a reduzi-las.

O BoE não deu nenhum sinal de que estava desafiando essas expectativas: suas previsões de quinta-feira mostraram que, com base nas expectativas do mercado para a taxa bancária no futuro, a inflação atingiria a meta de 2% em dois anos.

A desaceleração da economia e o enfraquecimento do impacto do aumento dos preços do gás do ano passado provavelmente significarão que a inflação retome sua queda em breve. O BoE afirmou que é provável que ela caia para 4,8% em outubro, quase dois pontos percentuais abaixo de setembro.

No entanto, o BoE ainda está de olho no crescimento salarial vigoroso, o que ele teme que possa alimentar a inflação.

O banco central afirmou que há “incertezas crescentes” sobre os dados oficiais do mercado de trabalho, que têm sido prejudicados por baixas taxas de resposta em pesquisas, mas que o crescimento dos empregos provavelmente foi mais fraco do que se pensava anteriormente e que o crescimento preocupantemente forte dos salários deve esfriar.

O BoE previu que a taxa de desemprego subirá para 5% em dois anos, com base nas expectativas do mercado para as taxas de juros.

Um detalhe na avaliação, considerada pessimista, do BoE sobre a economia provavelmente será bem recebido pelo primeiro-ministro Rishi Sunak.

Ele previu uma inflação de 4,6% no quarto trimestre de 2023, o que significaria que Sunak cumpriria sua promessa aos eleitores de ter crescimento de preços este ano, antes de uma eleição nacional que é amplamente esperada em 2024.

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