Bilhões de dólares estão saindo dos mercados chineses em uma mudança ‘sísmica’ nos fluxos de capital, apesar de uma série de medidas para fortalecer a confiança.

Bilhões de dólares saindo dos mercados chineses, apesar de medidas para fortalecer a confiança.

O índice CSI 300 da China, que acompanha o desempenho das 300 maiores empresas nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen, subiu até 5,5% na segunda-feira antes de reduzir a maioria dos ganhos e encerrar o dia com alta de apenas 1,17%.

No fim de semana, as autoridades chinesas reduziram pela metade o imposto cobrado nas negociações de ações, chamado de “imposto de selo”, e diminuíram a quantidade de garantia que um trader precisa depositar para tomar empréstimos e investir em ações, numa tentativa de “aumentar a confiança dos investidores”, de acordo com uma tradução do Google de um comunicado do Ministério das Finanças da China. Pequim também pediu para que alguns fundos mútuos evitem ser vendedores líquidos de ações, informou a Bloomberg, citando fontes não identificadas.

Apesar das medidas, investidores estrangeiros continuam a fugir dos mercados chineses. Com Pequim reprimindo empresas estrangeiras de consultoria em meio às tensões entre Estados Unidos e China e exigindo repetidamente que empresas de investimento evitem vender ações quando os mercados parecem instáveis, os investidores estão cada vez mais nervosos em relação aos riscos de manter capital na China.

No primeiro semestre deste ano, o número de hedge funds com foco na China caiu pela primeira vez em mais de uma década. E no segundo trimestre, os passivos de investimento direto – uma medida de investimento direto estrangeiro na China – caíram 87% em relação ao ano anterior, para uma mínima histórica de US$ 4,9 bilhões, de acordo com dados divulgados pela Administração Estatal de Câmbio da China na sexta-feira.

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A recuperação pós-COVID mais fraca do que o esperado da China e problemas econômicos persistentes – que incluem uma crise imobiliária, alto desemprego juvenil, cerca de US$ 13 trilhões em dívidas governamentais locais e lucros em queda das empresas industriais – também levaram a uma desaceleração nos investimentos estrangeiros no país.

“A mudança nos fluxos de capital global é sísmica”, escreveu Robin Brooks, chefe da ANBLE no Instituto de Finanças Internacionais, em um post no domingo no X.com. “Durante a última década, a China atraiu a maior parte dos fluxos de capital para mercados emergentes, muitas vezes em detrimento de outros BRICS. Mas a China agora tem visto saídas consistentes e grandes nos últimos 18 meses, à medida que os investidores ficam cautelosos em relação às autocracias.”

Num sinal mais amplo de que a China está se tornando um lugar menos amigável para investidores, milionários chineses estão deixando o país em massa em meio a uma repressão regulatória contra grandes empresas privadas. O país perderá um recorde de 13.500 milionários este ano, de acordo com uma estimativa do novo relatório de migração de riqueza privada da empresa de consultoria em migração Henley & Partners. Isso segue a perda de cerca de 10.800 milionários em 2022.

Restaurando um relacionamento quebrado?

Nesse contexto, na segunda-feira, a secretária de Comércio, Gina Raimondo, estava buscando restaurar o relacionamento fraturado entre as duas nações com uma visita a Pequim. Raimondo e o ministro do Comércio chinês, Wang Wentao, concordaram em criar um grupo para “buscar soluções para questões comerciais e de investimento” após várias horas de discussões, sinalizando uma mudança de atitude por parte de Washington em relação à China.

“O mundo está contando com os Estados Unidos e a China para gerenciar e manter de forma responsável nosso relacionamento comercial”, disse a secretária de Comércio, acrescentando que “este pretende ser um diálogo em que aumentamos a transparência”.

Logo antes da visita de Raimondo, o Departamento de Comércio havia removido 27 empresas chinesas de uma lista que as impedia de comprar tecnologias americanas.

O Ministério do Comércio da China chamou a medida de “conducente ao comércio normal entre empresas chinesas e americanas” em um comunicado, acrescentando que agora é “totalmente possível encontrar uma solução que beneficie empresas de ambos os lados”.

Após se reunir com Raimondo na segunda-feira, Wang também adotou um tom positivo. “Estou pronto para trabalhar com você para promover um ambiente político mais favorável, para uma cooperação mais forte entre nossas empresas, a fim de fortalecer o comércio e o investimento bilaterais de maneira estável e previsível”, disse ele à secretária de Comércio dos EUA.