O investidor bilionário Stanley Druckenmiller diz que está fazendo apostas ‘massivas’ em um ativo após ficar ‘realmente nervoso’ com a economia.

O investidor bilionário Stanley Druckenmiller está fazendo 'apostas gigantescas' em um ativo após ficar 'verdadeiramente nervoso' com a economia.

O homem que vale quase 10 bilhões de dólares não encontra muitos motivos para se “animar” ao olhar para Wall Street, como ele disse em uma conferência na semana passada, enquanto jogava um balde de água fria na crença de que os mercados sempre se recuperam com o tempo.

Falando em um evento da Robin Hood Foundation e do JPMorgan em Nova York, Druckenmiller disse que estava ficando “realmente nervoso” nas últimas semanas, com a impressão de que algo na economia está prestes a quebrar.

Como resultado, ele revelou que comprou “posições alavancadas massivas” em notas de curto prazo, somando-se ao número crescente de investidores que estão alertando para a economia global.

Nas últimas semanas, Bill Ackman, fundador da Pershing Square Capital Management, revelou que decidiu encerrar sua aposta contra títulos do Tesouro de 30 anos, dizendo que “há muito risco no mundo para continuar apostando contra os títulos nas taxas de longo prazo atuais.”

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Pouco depois, o próprio ‘Rei dos Títulos’, Bill Gross, incentivou seus seguidores a “investir na curva” dos títulos, que foram impactados por uma venda nos últimos meses.

Os rendimentos dos títulos do governo de 10 anos atingiram mais de 5% no mês passado, pela primeira vez em 16 anos, enquanto os títulos de 30 anos subiram para cerca de 5,2%. 

Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro sobem, os preços dos títulos do Tesouro caem. É por isso que investidores como Ackman têm apostado contra os preços dos títulos.

Estratégia de mercado de ações de Druckenmiller

O homem que gerenciou fundos para George Soros por mais de 10 anos disse que há algumas oportunidades no mercado de ações, como a inteligência artificial, por exemplo.

E embora Druckenmiller tenha admitido que mais impactos do pacote de estímulo fiscal de Biden durante a COVID-19 poderiam ajudar os mercados nos próximos meses, ele acrescentou que a pressão não intencional que o estímulo causou nas taxas levaria a “coisas no mercado a quebrar”.

No geral, o fundador do Escritório de Família Duquesne disse que havia poucas coisas que o deixavam “animado”.

“Passamos por dois ou três meses de um período bastante devastador”, continuou Druckenmiller. “Tudo o que sei é que estou feliz com todas as vendas que fiz e não estou entusiasmado com nenhuma das compras que fiz.”

Ele admitiu que não estava inspirado por muitas apostas de curto prazo e disse que também não acreditava que as apostas de longo prazo teriam retorno: “Temos essa crença neste país de que as ações sempre sobem a longo prazo.

“Há alguns anos, quando o S&P estava em 4.500 – é mais ou menos onde está agora – eu disse que achava que o mercado de ações estaria no mesmo lugar em 10 anos.”, explicou Druckenmiller.

Ele acrescentou que acredita que um “ajuste fundamental” precisa ser feito na precificação do mercado, dizendo que a relação preço/lucro foi desequilibrada.

Ele também afirmou que não acredita que os lucros aumentarão no próximo ano: “Eles, na melhor das hipóteses, ficarão estáveis. Então é difícil para mim me animar com o lado positivo geral do mercado – esqueça as ações individuais.”

‘A matemática se tornou uma loucura’

Druckenmiller também criticou uma série de figuras proeminentes que influenciam a economia, desde Janet Yellen até o ex-presidente Donald Trump e o atual presidente Biden.

O secretário do Tesouro está por trás do “maior erro” da história do Tesouro dos Estados Unidos, disse Druckenmiller, destacando que Yellen falhou em aproveitar a era de taxas de juros ultrabaixas.

“Quando as taxas eram praticamente zero, todo João, Pedro e Antônio nos Estados Unidos refinanciaram suas hipotecas… as corporações ampliaram suas dívidas”, disse ele. “Infelizmente, tivemos uma entidade que não fez isso: o Tesouro dos Estados Unidos.”

Druckenmiller, como muitos outros titãs econômicos, também alertou sobre o fardo da dívida do governo – que agora está em mais de $33 trilhões.

“Os políticos que estão dizendo que não vão cortar benefícios, estão simplesmente mentindo”, disse ele. “Sinceramente, acredito que a matemática ficou louca.”