A petrolífera Arábia Saudita está investindo em esportes de alto nível mundial, mas será que Mohammed bin Salman pode se dar ao luxo de comprar uma indústria automobilística?

A petrolífera Arábia Saudita está investindo em esportes de alto nível mundial, mas será que Mohammed bin Salman tem grana para meter o pé na indústria automobilística?

Apenas cinco anos atrás, os turistas ocidentais nem sequer conseguiam obter um visto para viajar para a monarquia do Golfo. Agora, o príncipe herdeiro, que assumiu o poder em 2017, quer seguir o exemplo do Qatar e receber fãs de futebol de todo o mundo no Golfo Pérsico, um século depois de seu avô ter fundado o estado.

Mas o líder de facto da economia de mais rápido crescimento do ano passado tem planos ambiciosos que vão muito além do futebol. Bin Salman, 38 anos, pretende remodelar o reino árabe para os próximos cem anos e um de seus planos para a Visão 2030 inclui a criação de sua própria indústria automobilística doméstica.

No entanto, a Casa de Saud governante descobrirá que embelezar sua imagem através de um torneio esportivo global que impulsiona o turismo é fichinha em comparação com a construção de uma indústria automobilística auto-suficiente a partir do zero, argumentam os especialistas.

“Dinheiro certamente é um bilhete de entrada para a Arábia Saudita, mas será extremamente difícil”, diz Stefan Bratzel, fundador e diretor executivo do Center of Automotive Management na Alemanha. “Construir carros é um dos empreendimentos industriais mais complexos e apenas as fábricas de veículos não são suficientes. As montadoras precisam de cadeias de suprimentos resilientes e fatores como a instabilidade política na região podem superar as vantagens.”

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“Um dos mercados mais promissores hoje”

Em um nível básico, a demanda está pelo menos presente.

Mais carros de passageiros foram vendidos na Arábia Saudita no ano passado do que em outras economias emergentes como México e África do Sul, ambos países com indústrias automobilísticas locais prósperas, de acordo com a Organização Internacional de Fabricantes de Veículos Automotores (OICA).

Mais importante, o poder de compra na Arábia Saudita é muito maior, então a parcela de veículos premium e de luxo a varejo a partir de US$ 80.000 provavelmente será muito maior do que a média global de 2% para vendas anuais de carros novos.

“Não esqueçam que a Arábia Saudita levantou recentemente a proibição de dirigir para mulheres, o que aumentou o mercado endereçável total em 2 milhões de consumidores”, argumenta Andreas Schlosser, parceiro e líder global de automóveis na consultoria Arthur D. Little.

Apenas uma pequena fração deles comprará carros, mas Schlosser acredita que uma jovem geração de sauditas anseia finalmente ter muitos confortos aos quais foram expostos enquanto estudavam no Ocidente. É ambicioso, mas o consultor da indústria acredita que o mercado poderá até dobrar de tamanho para 1 milhão de veículos até o final desta década, em comparação com os 519.000 vendidos em 2022.

Isso pode ser o motivo pelo qual Marco Tronchetti Provera, vice-presidente executivo do produtor de pneus Pirelli, chamou-o de “um dos mercados mais promissores hoje”.

No mês passado, sua empresa seguiu a montadora coreana Hyundai ao estabelecer uma joint venture de manufatura no valor combinado de US$ 1 bilhão em investimentos entre eles – um “marco fundamental” nos planos do país, segundo o fundo soberano de riqueza da Arábia Saudita, o PIF.

#PIF and @Pirelli signed a joint-venture agreement to build a tire manufacturing facility in Saudi Arabia. Marco Tronchetti Provera, Executive Vice Chairman of Pirelli, explains what this means for the country’s automotive industry. pic.twitter.com/CF2dbvqbsG

— Public Investment Fund (@PIF_en) October 27, 2023

Quanto essas duas corporações contribuirão efetivamente de seus próprios cofres não está claro, e nenhuma das empresas respondeu aos pedidos de comentário. Mas é provável que a grande maioria venha diretamente dos bolsos profundamente forrados de bin Salman com petrodólares.

“Fornecemos conhecimento, tecnologia e gerenciamento da empresa, e o PIF nos apoia financeiramente”, disse Tronchetti, da Pirelli, em comentários publicados pelo fundo de riqueza saudita.

No entanto, dos meio milhão de carros vendidos no reino no ano passado, precisamente nenhum foi fabricado lá, dados da OICA mostram. Agora eles querem ir de zero a mais de 300.000 carros por ano em um setor que já sofre com excesso de capacidade global.

“Ainda não é uma indústria nacional com um impulso real por trás, assumindo que eles possam até atingir essa meta de volume”, diz Justin Cox, diretor de previsão de produção automotiva global da empresa de pesquisa GlobalData.

Por exemplo, espera-se que a Hyundai contribua com cerca de 50.000 carros por ano quando a produção estiver agendada para começar em 2026.

“Começar do zero, do nada no chão, parece ser um desafio enorme”, diz Cox para ANBLE.

Isso ocorre porque, enquanto a indústria automobilística estava ocupada expandindo sua produção em todo o mundo nas últimas décadas, a Arábia Saudita não aspirava ser uma economia convencional no sentido ocidental, com uma cultura empreendedora e mercados financeiros desenvolvidos.

O que impediu a entrada da Arábia Saudita na indústria automobilística?

Fundada por meio de conquista militar e não por um movimento nacional que indicasse uma classe média qualificada, o estado saudita priorizou a autoridade familiar em relação à diversificação econômica. A jornalista Sandra Mackey observa em seu livro de 2002, ‘The Saudis: Inside the Desert Kingdom’, que o emprego estruturado contradiz os valores locais beduínos.

A concorrência global exigia financiamento inovador, como o Sukuk, que fornecia soluções religiosas especiais para passar pela lei islâmica que proíbe a provisão de capital em troca de juros, um dos incentivos principais para assumir riscos financeiros. Isso, juntamente com a falta de investimentos diversificados, impediu a entrada da Arábia Saudita na indústria automobilística.

A economia do país está altamente desequilibrada, com a Saudi Aramco superando em muito outras corporações. Há um valor de mais de $2 trilhões de dólares que separa a Aramco como a maior corporação de ações conjuntas da próxima maior, o Al Rajhi Bank.

O pouquíssimo que existe de indústria não petrolífera está localizado principalmente ao redor do porto do Mar Vermelho em Jeddah, precisamente porque tradicionalmente serviu como o principal ponto de chegada para peregrinos a caminho de Meca.

O príncipe herdeiro bin Salman tem como objetivo revitalizar a economia, evidente na privatização parcial da Aramco. No entanto, violações dos direitos humanos, exemplificadas pelo assassinato de Jamal Khashoggi, lançam uma sombra sobre essas reformas.

Escolhendo a Lucid em vez da Tesla

No campo dos avanços automotivos, bin Salman escolheu a Lucid em vez da Tesla, favorecendo uma mudança estratégica em vez de ganhos financeiros imediatos. A Lucid estabeleceu a primeira linha de montagem de carros da Arábia Saudita em setembro, simbolizando uma entrada na indústria automobilística.

A mudança para a diversificação econômica reflete tendências globais, exemplificadas pela Vingroup no Vietnã fundando a Vinfast. A interrupção da mobilidade elétrica oferece oportunidades para países em desenvolvimento, incluindo a Arábia Saudita, entrarem na indústria.

Os esforços de bin Salman vão além dos carros, com a recente adoção do calendário gregoriano elogiada por ser favorável aos negócios. No entanto, os desafios persistem e, à medida que a indústria automotiva altamente competitiva exige precisão, até mesmo economias avançadas lutam para manter empresas quando fornecedores críticos fecham.