Com o aumento dos empréstimos inadimplentes, os bancos canadenses estão considerando a venda de ativos para aumentar o capital.

Empréstimos inadimplentes em alta bancos canadenses cogitam vender ativos pra não ficar no prejuízo.

TORONTO, 8 de novembro (ANBLE) – À medida que a economia do Canadá entra em um período de crescimento lento, os grandes bancos estão buscando fortalecer seus balanços contra o aumento das dívidas ruins, mas em vez de recorrer aos acionistas para obter fundos, os credores devem vender ativos não essenciais e limitar os dividendos, disseram gestores de fundos e analistas.

Com a desaceleração da economia e a criação de menos empregos, os bancos estão prevendo que mais consumidores podem deixar de pagar as faturas de cartão de crédito e hipotecas, prejudicando os lucros.

Os bancos tradicionalmente emitiram ações ou títulos para captar capital, mas com os preços das ações dos cinco principais bancos caindo entre 5% e 11,5% este ano, diluição adicional de capital pode não ser a rota preferida, disseram.

“(Os bancos canadenses) têm um pouco menos de capital do que no passado”, disse Adrienne Young, diretora de pesquisa de crédito corporativo da Franklin Templeton Canada.

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“O que eles prefeririam fazer é… encontrar pequenos ativos não essenciais que eles não pretendem crescer muito agressivamente no futuro próximo e dizer, ok, eles cumpriram sua função para nós, seguimos em frente.”

O Bank of Nova Scotia (Scotiabank) (BNS.TO) vendeu sua participação acionária na unidade de serviços financeiros do Canadian Tire de volta para o varejista no mês passado, levantando C$895 milhões (US$650 milhões), enquanto o BMO (BMO.TO) está encerrando suas operações indiretas de empréstimos automotivos e supostamente procurando vender sua carteira de empréstimos para RV.

Embora acionistas e analistas tenham se recusado a citar ativos específicos, eles disseram que os bancos poderiam se desfazer de partes de suas carteiras de empréstimo, o que pode ser atraente para investidores de renda fixa e empresas de private equity.

Os cinco bancos gastaram cerca de C$147 bilhões em aquisições desde 2000, adquirindo carteiras de cartão de crédito, empresas de gestão de patrimônio e ativos, bem como bancos regionais menores nos Estados Unidos e no exterior como parte de suas estratégias de expansão.

“Eu não vejo a necessidade deles terem que sair e captar capital… Acredito que os bancos vão usar outras ferramentas em seu arsenal antes de terem que buscar capital”, disse Maria Gabriella Khoury, analista da agência de classificação de crédito Fitch.

Com certeza, os cinco grandes bancos têm uma taxa de Common Equity Tier 1 (CET1) entre 12,2% e 15,2% no terceiro trimestre, confortavelmente acima do requisitado de 11,5%. No entanto, o Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI), órgão regulador bancário do Canadá, vem aumentando proativamente o requisito de capital nos últimos anos, e os investidores esperam que o OSFI faça isso novamente à medida que a economia desacelera.

“A visão é de que, dadas as vulnerabilidades e o enfraquecimento da economia, o OSFI elevará o buffer de estabilidade doméstico para o máximo de 4%”, disse Robert Colangelo, VP e oficial sênior de crédito da Moody’s. O buffer de estabilidade doméstico (DSB) atualmente está em 3,5%.

“Eles estão fazendo isso… para garantir que os bancos tenham mais capital à medida que potencialmente entramos em uma recessão”, disse Colangelo.

O OSFI, que revisará o DSB em dezembro, não comentou imediatamente.

O Scotiabank, que possui uma taxa CET1 de 12,7%, indicou em agosto que estava se preparando para um requisito de capital mais alto.

Alguns analistas observaram que o Royal Bank of Canada (RY.TO) pode precisar captar capital à medida que se aproxima da conclusão da compra das operações domésticas do HSBC (HSBA.L), mas o banco afirmou que fecharia a aquisição confortavelmente.

O RBC disse que espera que sua taxa CET1 permaneça acima de 12% após o fechamento do acordo com o HSBC Canada.

A suspensão do aumento de dividendos pode limitar a necessidade de venda de ativos, disse Anthony Visano, chefe de pesquisa de investimentos da empresa de investimentos Kingwest & Co.

“Há tantas pequenas coisas que eles podem fazer que se somam para atingir esse buffer.”

($1 = 1.3764 dólares canadenses)

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