Conta à vista vs. conta de margem Qual é a diferença?

Conta corrente vs. conta margem Qual é a diferença?

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• Contas em dinheiro são contas de corretagem financiadas por dinheiro via conta bancária ou cheque.
• Com uma conta de margem, os investidores podem tomar empréstimos de credores para comprar valores mobiliários.
• Você precisa ter uma conta de margem para negociar opções ou contratos futuros.

Contas em dinheiro e contas de margem são ambos tipos de contas de investimento populares para negociação e acesso ao mercado. Embora as duas contas ofereçam funções de negociação semelhantes – e sejam oferecidas pelas melhores corretoras online – contas em dinheiro e contas de margem diferem em relação à forma como são financiadas, ao nível de riscos envolvidos e às estratégias de negociação.

Aqui está um comparativo entre contas em dinheiro e contas de margem.

Você pode abrir uma conta de corretagem de margem em plataformas de investimento populares como Charles Schwab, Fidelity, Robinhood e Interactive Brokers.

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Conta em dinheiro vs Conta de margem: As maiores diferenças

Simplificando, contas em dinheiro são financiadas com, bem, dinheiro e as transações devem ser pagas integralmente. Contas de margem financiam transações emprestando dinheiro aos investidores das corretoras (conhecido também como investir com dinheiro emprestado). Isso é chamado de investir com margem.

“O juros mensal da margem é adicionado ao saldo da margem e fará com que a margem cresça exponencialmente até que a margem seja paga”, diz Sandi Bragar, CFP e diretora de atendimento ao cliente da Aspiriant Wealth Management. “Se a margem foi usada para comprar um investimento, o investidor pode deduzir parte/todos os juros da margem de sua renda tributável.”

Similar a um empréstimo, o dinheiro que você toma emprestado de uma corretora deve ser pago de volta. Contas de margem oferecem maior flexibilidade em comparação com contas em dinheiro. No entanto, existem riscos substanciais envolvidos que você deve conhecer antes de abrir uma conta de margem, como a possibilidade de maiores perdas, maior volatilidade e vendas forçadas.

Contas em dinheiro são a opção melhor para iniciantes, investidores mais tranquilos e com baixa tolerância a riscos. Mas pessoas com mais conhecimento sobre o mercado de ações e maior tolerância a riscos podem achar a chance de maiores ganhos e a flexibilidade de investir com margem mais atraentes.

Tenha em mente que a maioria das corretoras exige que você tenha uma conta de margem para comprar contratos de opções ou contratos futuros.

Como funciona uma conta em dinheiro?

Contas em dinheiro são um tipo de conta de corretagem que utiliza os fundos existentes dos investidores para comprar e vender títulos do mercado de ações, como ações e ETFs. A Regra T do Federal Reserve dos Estados Unidos regulamenta essas contas para assegurar que os investidores cumpram as regulamentações e tenham fundos suficientes antes de comprar títulos.

Não será permitido que você compre títulos se você não tiver financiamento adequado. Transações por meio de contas em dinheiro devem ser pagas integralmente até a data de liquidação, que normalmente é cerca de dois dias após a realização do pedido. Você pode depositar fundos em uma conta em dinheiro facilmente por meio de cheque ou ao vincular uma conta bancária.

Contas em dinheiro possuem e compram títulos como ações, títulos, ETFs, fundos mútuos, REITs, fundos de mercado monetário e criptomoedas. A maioria das contas em dinheiro não oferece contratos de opções.

Benefícios de uma conta em dinheiro

Amigável para iniciantes

Contas em dinheiro são contas de corretagem diretas e amigáveis para iniciantes adequadas para todos os tipos de investidores. O dinheiro que você deposita em sua conta é o que você tem disponível para comprar novos títulos. Não há necessidade de se preocupar com empréstimos ou acúmulo de juros. O que você vê é o que você recebe.

Estratégia de comprar e manter

Se você compra uma ação e seu valor cai, você pode mantê-la para ver se ela se valoriza novamente no longo prazo. Isso é chamado de estratégia de comprar e manter, que é a melhor para crescimento em longo prazo. Com uma conta de margem, uma corretora pode forçar a venda de um determinado ativo se seu valor cair significativamente abaixo do valor de capital requerido. Mas com uma conta em dinheiro, você não será obrigado a vender com prejuízo.

Evita gastos excessivos

Como as contas em dinheiro só permitem que você gaste o dinheiro que já tem, não há preocupação de que você gaste demais em títulos. Você saberá exatamente o que está gastando quando fizer um pedido. Se você não tiver fundos suficientes, não poderá comprar aquele título de investimento.

Por sua vez, há menos chance de você ter perdas significativas. Lembre-se de que você só deve investir o dinheiro que está disposto a perder. Mesmo os ativos menos voláteis, como títulos de renda fixa, possuem um nível de risco associado.

Ganhos adicionais em dinheiro não investido

É possível obter ganhos adicionais em dinheiro não investido, também conhecido como varredura de dinheiro. Quanto você ganha depende da corretora em que sua conta está registrada e da taxa de juros oferecida. Por exemplo, a Vanguard, é uma das melhores corretoras para dinheiro não investido e atualmente oferece um rendimento de 5,30%.

Desvantagens de uma conta em dinheiro

Menos flexibilidade

Você não terá o mesmo nível de flexibilidade que teria com uma conta de corretagem. Você está limitado ao dinheiro em suas contas. Então, se você quiser comprar um determinado título que está fora de sua faixa de preço, terá que encontrar outra forma de bancá-lo ou perder a oportunidade.

Não é possível negociar opções

As contas em dinheiro normalmente não permitem que os investidores comprem opções, mas isso depende das corretoras ou aplicativos de investimento individuais. Se você deseja comprar opções ou contratos futuros, é melhor abrir uma conta de margem.

Como abrir uma conta em dinheiro

Abrir uma conta em dinheiro por meio de uma corretora online ou empresa é simples, pois as contas em dinheiro são geralmente a opção padrão. Depois de comparar todas as suas opções de corretoras e aplicativos de investimento, você pode iniciar o processo de inscrição. Talvez você precise fornecer as seguintes informações:

• Nome legal
• Situação de emprego
• Tolerância ao risco
• Horizonte de tempo
• Número do Seguro Social
• Idade
• Informações da conta bancária
• ID legal (como carteira de motorista ou passaporte)

Os valores mínimos e as taxas variam de plataforma para plataforma. Certifique-se de que a corretora em que você abrir sua conta oferece o que você procura antes de se inscrever. Por exemplo, se você é um investidor socialmente consciente, verifique se ela oferece um portfólio ESG ou uma alternativa semelhante.

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Como funciona uma conta margem?

Contas margem são contas de corretagem que oferecem opções de negociação com margem para investidores. Assim como uma conta em dinheiro, você pode depositar dinheiro em sua conta para comprar títulos. Mas você também pode comprar títulos com dinheiro emprestado parcialmente do seu corretor. Títulos comprados com margem não precisam ser pagos integralmente até a data de liquidação.

Normalmente, você só pode pedir emprestado até 50% do preço de compra dos títulos. O restante deve ser pago com dinheiro disponível. Por exemplo, se você quiser comprar uma ação que esteja cotada a $50 por ação e tiver $2.000 em sua conta, você pode comprar até 80 ações no valor de $4.000. Você ficará devendo $2.000.

Basicamente, você estará adquirindo um empréstimo com margem. Dependendo da política da sua corretora, você terá que garantir o conteúdo do seu empréstimo em um prazo determinado (incluindo juros acumulados). Você terá que pagar de volta seu empréstimo com margem mesmo que o valor do seu investimento caia.

Benefícios de uma conta margem

Potencial para retornos mais altos

Provavelmente você poderá comprar mais ações de determinados títulos com uma conta margem. Se o título se valorizar, você obterá retornos ainda maiores em comparação com se tivesse comprado a metade da quantidade de ações por meio de uma conta em dinheiro.

Acesso a opções e contratos futuros

Opções e contratos futuros geralmente estão disponíveis apenas para investidores com negociação com margem habilitada. Futuros e opções são uma ótima maneira de diversificar sua carteira de investimentos, proteger-se contra o mercado, mitigar riscos e obter ganhos adicionais. No entanto, investir em opções ou futuros é mais complexo do que outras opções de ativos. Apenas investidores experientes e com conhecimento do mercado devem comprar contratos de futuros ou opções.

Equidade como garantia

Um dos maiores benefícios da negociação com margem é a capacidade de utilizar a equidade dos seus títulos como garantia e aproveitar a alavancagem. Comprando mais títulos e aumentando a alavancagem, há uma maior possibilidade de ganhos. Se o valor da garantia aumentar, as oportunidades de alavancagem também aumentam.

Desvantagens de uma conta margem

Potencial para perdas maiores

Da mesma forma que a negociação com margem amplifica o potencial de ganhos mais altos, você também estará sujeito a perdas potencialmente maiores. E você ainda será responsável por pagar a quantia do empréstimo inicial mais juros.

Mínimos mais altos

Para abrir uma conta margem e ter acesso à negociação com margem, corretoras geralmente exigem valores mínimos de conta muito mais altos, além de cobrar taxas mais elevadas. Por exemplo, uma conta de corretagem direcionada pelo cliente padrão da TD Ameritrade não requer um valor mínimo de conta, mas você precisará ter no mínimo $2.000 para abrir uma conta margem.

Chamadas de margem

Corretoras geralmente exigem que os investidores mantenham um certo nível de equidade. Se uma conta cair abaixo desse valor, um investidor pode receber uma chamada de margem que exige capital adicional ou compra de mais títulos para aumentar o valor total de equidade da conta.

Você tem cerca de cinco dias para atender ao requisito mínimo. Caso contrário, você poderá ser cobrado uma comissão sobre a transação ou seu corretor poderá fechar quaisquer posições em aberto sem a sua aprovação.

“Chamadas de margem podem ser particularmente dolorosas para investidores que são obrigados a vender investimentos que caíram significativamente de valor para atender ao requisito líquido de equidade da conta de corretagem”, afirma Bragar.

Vendas forçadas

Depois de comprar um título com margem, você terá que manter um certo nível de equidade chamado “margem de manutenção.” A SEC exige que os investidores tenham uma margem de manutenção mínima de 25% de equidade. Corretoras podem ser obrigadas a vender quaisquer investimentos que caiam abaixo desse mínimo.

Como abrir uma conta margem

Você pode abrir uma conta margem com qualquer corretora online ou plataforma de investimento que ofereça negociação com margem como opção. O processo é quase o mesmo que abrir uma conta em dinheiro, mas provavelmente você precisará atender a requisitos adicionais, como um valor mínimo de conta mais alto.

Verifique as taxas de juros, mínimos, taxas e muito mais entre diferentes plataformas antes de abrir uma conta.

Conta em dinheiro vs. conta margem – Perguntas frequentes (FAQs)

O que é empréstimo de ações?

Algumas corretoras emprestam as ações mantidas em contas em dinheiro ou contas margem para vendedores a descoberto ou fundos de hedge em troca de lucro adicional. Isso é chamado de empréstimo de ações. É importante observar que as corretoras só podem emprestar as ações com a permissão do titular da conta.

Dependendo da demanda de vendedores a descoberto e fundos de hedge, você pode ser capaz de obter um lucro adicional significativo em seus ativos. Mas certifique-se de entender os riscos envolvidos com o empréstimo de ações. Você pode solicitar um orçamento junto à sua corretora ou empresa para ver quanto eles vão pagar a você.

Conta em dinheiro versus conta margem: qual você deve abrir?

Contas em dinheiro e contas margem são dois tipos de contas de corretagem onde os investidores podem acessar o mercado e negociar diferentes ativos, como ações, títulos e fundos de índice. A maioria das contas de investimento são, por padrão, contas em dinheiro, mas investidores experientes que procuram negociar opções ou contratos futuros podem considerar abrir uma conta margem.

Contas em dinheiro são melhores para investidores novatos e traders de entrega, que desejam investir em títulos com dinheiro existente proveniente de uma conta bancária vinculada. A negociação é simples com contas em dinheiro e adequada para estratégias de construção de riqueza a longo prazo, como a estratégia de comprar e manter.

Bragar explica que iniciantes não devem se preocupar com margem logo de cara. “Se acostume com a sua nova conta primeiro. Experimente como é comprar e manter investimentos, acompanhe os saldos da conta e transfira dinheiro entre a conta de corretagem e sua conta corrente. Quando estiver mais experiente, considere adicionar a função de margem se houver necessidade.”

Lembre-se de que contratos de opções e contratos futuros geralmente não estão disponíveis em contas em dinheiro. Se isso é algo que você está interessado, provavelmente terá que abrir uma conta margem.

Antes de abrir uma conta margem, certifique-se de entender todos os riscos envolvidos na negociação com margem. Você sempre pode conversar com um consultor financeiro certificado (CFP) ou um consultor fiduciário para obter orientação e conselhos profissionais.