VER Chevron compra Hess Corp por $53 bilhões em acordo de ações

CHEVRON arrasa! Compra da Hess Corp por $53 bilhões é pura ação!

LONDRES, 23 de outubro (ANBLE) – A Chevron Corp (CVX.N) disse na segunda-feira que comprará a rival menor Hess Corp (HES.N) em um acordo em todas as ações no valor de $53 bilhões, elevando sua rivalidade com a Exxon Mobil (XOM.N) para o próximo nível ao aumentar sua presença no xisto dos EUA e na rica em petróleo Guiana.

A seguir estão as reações de analistas e investidores:

ROYAL BANK OF CANADA

Dado que a Exxon Mobil efetivamente se excluiu da corrida por fusões e aquisições de grande escala após o recente acordo com a Pioneer, achamos que a Chevron poderia esperar, e por isso estamos um pouco surpresos com o momento deste acordo.

Isso resolve as preocupações com o portfólio da Chevron – ou seja, a concentração no Permiano e a falta de crescimento em outros lugares -, porém isso tem um preço, dadas as múltiplas relativas entre as duas empresas.

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No final, a Chevron sai com um portfólio mais forte e diversificado, o que deve beneficiar os acionistas a longo prazo, mas, a curto prazo, a notícia pode pesar sobre as ações.

MKP ADVISORS

O Hess tem sido mencionado como um potencial alvo das super-majors há algum tempo; antes, o fato de John Hess ser contrário à venda era considerado o motivo pelo qual isso não havia acontecido antes. Completando 70 anos, parece que ele chegou ao ponto de considerar que a transição do Hess para uma nova estrutura de propriedade é apropriada.

Talvez, mais uma vez tenhamos alguma resistência em relação à ideia de que as super-majors dos EUA estão voltando a se expor aos combustíveis fósseis, em vez de expandir as energias renováveis, etc., mas esse é mais um assunto para os acionistas e a administração da Chevron do que uma ameaça a esse acordo.

PETER MCNALLY, THIRD BRIDGE

A recente onda de atividade de aquisição da Chevron e da Exxon Mobil faz os especialistas da Third Bridge lembrarem da formação das “super-majors”, que começou há 25 anos, uma época que transformou a indústria do petróleo nas gigantes empresas que vemos hoje.

Naquela época, as super-majors se consolidavam para reduzir custos. Hoje, as empresas sendo adquiridas, como Hess e Pioneer Natural Resources, possuem bases de ativos mais concentradas e uma especialização em desenvolver recursos específicos.

VIKTOR KATONA, KPLER

O Hess tem presença mínima na bacia do Permiano, mas é um dos principais produtores na bacia de Bakken, em Dakota do Norte, então a Chevron está expandindo sua abordagem em vez de focar em um único campo.

A transação também pode criar uma convivência peculiar entre as duas maiores petrolíferas dos Estados Unidos na Guiana… De repente, a Chevron se torna uma grande player na Guiana justamente quando o país está aumentando sua produção em direção ao limite de 1 milhão de barris por dia.

Porém, ela também convive com um de seus maiores concorrentes, dentro do mesmo projeto. O Hess está voltado para produção de petróleo, com o petróleo representando 60% de sua produção atual, e isso se encaixa muito bem com o portfólio da Chevron, que também é focado em petróleo.

ROBIN HELANDER, RYSTAD ENERGY

As fusões e aquisições na América do Norte ultrapassaram os $130 bilhões antes da fusão Chevron-Hess, estabelecendo um recorde nos últimos sete anos. O cenário certamente está preparado para um aumento nas fusões e aquisições e na consolidação da indústria, considerando os lucros recordes gerados no ano passado, onde as E&Ps (empresas de exploração e produção) aumentaram suas reservas de caixa coletivas em 50%, chegando a quase $300 bilhões.

Quanto ao acordo em si, a fusão Chevron-Hess espera ter um impacto significativo na indústria de petróleo de xisto, tornando a Chevron a segunda maior produtora de xisto nos Estados Unidos. A fusão também provavelmente levará a um aumento nas fusões e aquisições e na consolidação da indústria de xisto da América do Norte.

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