A crise imobiliária da China ajudou a abrir um buraco de US$ 37 bilhões no balanço patrimonial de um dos maiores bancos paralelos do país.

A loucura imobiliária na China causou um rombo de estonteantes US$ 37 bilhões no patrimônio de um dos maiores bancos paralelos do país!

O grupo empresarial Zhongzhi Enterprise reportadamente alertou investidores de que pode ficar impossibilitado de pagar suas dívidas e calculou suas responsabilidades totais em cerca de 420 bilhões a 460 bilhões de yuans ($59-65 bilhões). A instituição financeira sediada em Pequim tem uma exposição significativa a desenvolvedores imobiliários da China, por isso seus tropeços estão reacendendo temores de contágio com os problemas do setor imobiliário do país imobiliário.

Em sua carta aos investidores, enviada na quarta-feira, a empresa revelou que possui ativos tangíveis no valor de cerca de 200 bilhões de yuans ($28 bilhões), segundo relatório da ANBLE. Isso levaria a um possível déficit de até $37 bilhões.

A Zhongzhi não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

O Grupo Zhongzhi Enterprise é um conglomerado financeiro no setor bancário paralelo da China, que opera fora das regulamentações formais que governam os bancos tradicionais. Essas instituições financeiras tendem a trabalhar com famílias mais ricas e clientes corporativos, oferecendo empréstimos e investindo em imóveis, commodities e títulos. Os bancos paralelos oferecem retornos mais altos do que os grandes bancos estatais que tradicionalmente têm taxas de juros baixas.

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Sinais de problemas no banco paralelo surgiram em agosto, quando empresas afiliadas deixaram de pagar vários investimentos de alto rendimento. Em sua carta, a Zhongzhi atribuiu os problemas de gestão interna da empresa à morte de seu fundador, Xie Zhikun, em 2021, e à subsequente saída de executivos seniores.

Um possível calote da Zhongzhi não é surpresa, dado seus problemas relatados em agosto, diz Priyanka Kishore, da ANBLE, da empresa de pesquisa Asia Decoded. No entanto, é importante não se “deixar levar pela narrativa do pouso forçado”, diz ela.

“Com o governo como apoio, o risco de uma crise sistêmica continua baixo desde que tais incidentes sejam raros”, explica ela. “O potencial para mais inadimplências e falências desse tipo provavelmente influenciou a decisão de Pequim de fornecer apoio mais forte ao setor imobiliário, incluindo financiamento para alguns desenvolvedores.”

O setor imobiliário da China representa cerca de um terço do PIB do país, e analistas alertam que preocupações com imóveis estão contribuindo para uma crise de confiança do consumidor. Por sua vez, Pequim está explorando novas medidas para reviver o setor imobiliário, como oferecer estímulos adicionais de pelo menos $140 bilhões e permitir que bancos ofereçam financiamento a curto prazo não garantido para as operações diárias de uma construtora.

Mesmo em meio a uma crise imobiliária, a Zhongzhi, por meio de suas afiliadas, ofereceu empréstimos a construtoras com problemas e comprou ativos de empresas como a abalada empresa imobiliária Evergrande, segundo informações da Bloomberg.

A crise imobiliária da China começou no final de 2021, quando o Grupo China Evergrande, a construtora mais endividada do mundo, deixou de pagar suas obrigações em dólares. Preocupações com liquidez então se espalharam pelo setor, levando outras construtoras a inadimplência também.

Os credores apreenderam duas propriedades em Hong Kong pertencentes ao presidente da Evergrande, Hui Ka Yan, no valor de mais de $192 milhões, na terça-feira. A empresa enfrenta uma audiência de liquidação em Hong Kong no dia 4 de dezembro, o que pode colocar a empresa em risco de liquidação.

Outro grande desenvolvedor, Country Garden, deixou de cumprir sua dívida em dólares pela primeira vez em outubro. A empresa, uma das maiores desenvolvedoras do país em termos de vendas, era considerada anteriormente um modelo pelos funcionários.

Os preços de novas casas em 70 cidades chinesas caíram 0,4% em outubro em comparação com o mês anterior, de acordo com dados oficiais. É a maior queda mensal em oito anos.