Visão instantânea CPI dos EUA mais baixa em outubro aumenta a confiança de que os aumentos da taxa do Fed estão concluídos

Baixa CPI dos EUA em outubro aumenta a confiança de que o Fed concluiu os aumentos da taxa - Uma visão instantânea hilária!

NOVA YORK, 14 de novembro (ANBLE) – Os preços ao consumidor nos Estados Unidos não sofreram alterações em outubro, devido à queda nos preços da gasolina, e a inflação subjacente mostrou sinais de desaceleração, sustentando a visão de que o Federal Reserve provavelmente havia concluído o ciclo de aumento das taxas de juros.

A leitura inalterada do índice de preços ao consumidor divulgado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) do Departamento do Trabalho dos EUA na terça-feira seguiu uma alta de 0,4% em setembro.

Nos 12 meses até outubro, o IPC subiu 3,2% após uma alta de 3,7% em setembro. Economistas consultados pela ANBLE haviam previsto um aumento de 0,1% no índice de preços ao consumidor no mês e um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior.

REAÇÃO DO MERCADO:

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AÇÕES: Os contratos futuros do índice de ações dos EUA ampliaram os ganhos e subiram 1,24%, indicando uma abertura forte em Wall Street.TÍTULOS: Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, com a nota de 2 anos em 4,872% e a nota de 10 anos em 4,488%.CÂMBIO: O índice do dólar ampliou a perda e caiu 0,748%

CITAÇÕES:

SAM MILLETTE, DIRETOR DE RENDA FIXA DA COMMONWEALTH FINANCIAL NETWORK, WALTHAM, MA

“Este é o menor nível de inflação ao consumidor desde setembro de 2021. Os mercados reagiram positivamente à atualização, com os contratos futuros de ações subindo e os rendimentos de títulos de curto prazo caindo após a divulgação. O rali ocorreu devido ao aumento da crença dos investidores de que o Federal Reserve agora será menos propenso a elevar as taxas de juros em futuras reuniões. Os mercados futuros atualmente não estão precificando um aumento de taxa na próxima reunião do FOMC em meados de dezembro, e este resultado apoia uma abordagem de esperar para ver na próxima reunião.”

BEN JEFFERY, ESTRATEGISTA DE TAXA DE JUROS, BMO CAPITAL MARKETS, NOVA YORK

“Definitivamente, foi mais fraco do que o consenso… algumas das especulações antes do número em si apontavam para o risco de um aumento ligeiramente mais forte de 0,3%, então o fato de ter sido significativamente menor do que isso foi suficiente para despertar interesse em comprar títulos. Acredito que diminui a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros em dezembro e torna o cenário para uma nova elevação bastante desafiador.”

GREG BASSUK, CEO DA AXS INVESTMENTS, NOVA YORK

“Os dados de inflação de outubro vieram mais brandos do que o esperado, e os investidores estão aliviados ao saber que isso sugere que o Federal Reserve pode passar de uma política monetária rigorosa para uma postura mais acomodatícia até o final do ano e em 2024.”

“Curiosamente, o CPI central também veio abaixo das expectativas no mês, e essa trajetória de queda nos preços também será uma boa notícia para investidores e consumidores durante a temporada de feriados.”

BRIAN JACOBSEN, ANBLE PRINCIPAL DA ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN (enviado por e-mail)

“Você pode dizer adeus à era de aumento das taxas. A diversão-flação também está chegando ao fim, com o preço dos hotéis e passagens aéreas revertendo a alta. Se a Pausa de Powell começou em julho, teremos que ver quanto tempo ele conseguirá manter as taxas aqui. No pouso suave de 1994-95, a pausa durou apenas cinco meses.”

CHRIS ZACCARELLI, DIRETOR DE INVESTIMENTOS DA INDEPENDENT ADVISOR ALLIANCE, CHARLOTTE, NC (enviado por e-mail)

“Se a economia conseguir evitar uma recessão ou não ainda está por ser visto, mas o mercado de ações deve continuar a subir à medida que as pessoas começam a aceitar que as taxas mais altas estão fora da mesa, o que deve impulsionar os preços de ações e títulos (e reduzir os rendimentos dos títulos).”

“O desemprego continua baixo, os consumidores continuam gastando e as empresas estão obtendo lucros recordes, então, até que uma recessão comece – o que pode levar muito mais tempo do que se acreditava anteriormente – há todas as razões para acreditar que veremos a continuidade do rali de alto risco.”

LINDSAY ROSNER, CHEFE DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA DE MÚLTIPLOS SETORES, GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT, NOVA YORK

“A leitura do CPI Core de hoje ficou abaixo das expectativas. Esperava-se que o número fosse maior, em parte devido à sazonalidade residual e a novos dados incorporados no cálculo do seguro de saúde. No entanto, o indicador importante em foco foi o OER. Houve uma grande reversão em relação à alta acima do esperado de alojamento no mês passado para uma desaceleração significativa nos preços de alojamento. Isso deve solidificar a decisão do Fed de manter as taxas em dezembro.”

MATTHEW MISKIN, CO-CHIEF INVESTMENT STRATEGIST, JOHN HANCOCK INVESTMENT MANAGEMENT, BOSTON

“Este é um relatório bastante favorável. Estamos vendo uma desinflação ainda mais evidente. O que continua sendo um incômodo para a inflação é o abrigo, então isso não mudou. Mas ao longo do tempo, os preços das habitações provavelmente irão desacelerar. Isso está fazendo com que os rendimentos dos títulos do Tesouro caiam. O dólar está mostrando fraqueza e as ações não se importam em ter alguma boa desinflação pela manhã.”

“O Fed provavelmente estará em uma postura de espera com um relatório de empregos mais fraco e inflação mais fraca. Outra alta de juros a partir de agora parece menos provável com esses dados de inflação mais fracos.”

“Provavelmente isso vai ajudar o grupo dos defensores de um pouso suave. Se o Fed não tiver que continuar elevando as taxas sem outro surto de inflação, isso tornará um pouso suave para a economia um resultado mais realista.”

STUART COLE, CHEFE MACRO ANBLE, EQUITI CAPITAL, LONDRES

“Olhando para os números do CPI dos EUA, certamente se questiona por que Kashkari e Powell foram tão dovish na semana passada, com seus avisos de que as taxas de juros podem ser elevadas novamente. As cifras anuais, tanto para o índice geral quanto para o núcleo, mostraram quedas modestas adicionais. Mas são os números mensais que são mais notáveis, com a taxa do núcleo de 0,2% apontando para uma taxa anual inferior a 2,5% e a taxa geral mostrando que as pressões inflacionárias não estão mais evidentes.”

“O Fed não vai querer recuar de sua postura dovish ainda; a taxa anual do núcleo de 4% ainda está distante da meta. Mas, no geral, isso torna mais difícil o caso para novas altas de juros atualmente e acredito que as perspectivas de qualquer alta de juros em dezembro praticamente desapareceram. Entretanto, a reação do mercado aos números desfaz boa parte do aperto já implementado até agora, e com o Fed sendo extremamente sensível para garantir que o IPC não saia de controle novamente, podemos ouvir mais alertas de que ainda é cedo demais para encerrar o ciclo de aperto. O problema agora para o Fed é que grande parte do mercado provavelmente não acreditará mais nele.

PETER ANDERSEN, FUNDADOR, ANDERSEN CAPITAL MANAGEMENT, BOSTON

“Isso é uma leve mudança na direção certa, então certamente isso não prejudicará a narrativa atual de que o Fed parou de elevar as taxas, então é provavelmente algo bom.”

“Não estou nem um pouco surpreso que ele (Powell) tenha sido muito cauteloso (na semana passada) e acredito que ele continuará com um tom cauteloso simplesmente porque esta é a parte inicial de mostrar que a campanha de aperto está realmente surtindo efeito.”

THOMAS HAYES, PRESIDENTE DO FUNDO DE INVESTIMENTO GREAT HILL CAPITAL, NOVA YORK

“Estamos felizes em ver tanto a taxa geral quanto a taxa do núcleo do IPC abaixo do esperado. Isso nos mostra que o Fed concluiu seu trabalho, não há mais nada para fazer aqui.”

“Mas é preciso ficar de olho na possibilidade de deflação; entretanto, no momento, isso é o melhor que poderíamos esperar. Isso é o que o Fed estava procurando: desaceleração da inflação, mercado de trabalho desacelerando e a economia se mantendo ao mesmo tempo.”

OLIVER PURSCHE, VICE-PRESIDENTE SÊNIOR, WEALTHSPIRE ADVISORS, NOVA YORK

“Ainda é cedo, o que o Fed disse na semana passada é que as coisas estão caminhando na direção certa, então ainda é cedo para declarar vitória sobre a inflação. Portanto, a espera para futuras ações do Fed continua em vigor.”

“Qualquer dado que reforce a crença de que o Fed parou de elevar as taxas será recebido com uma reação extremamente positiva.”

“A cautela nisso tudo é com os dados de inflação inconsistentes. Temos relatórios como este (CPI de hoje) e outros que sugerem que a inflação ainda está elevada e problemática. Ainda não se mostrou consistente e, em última análise, os investidores precisam se concentrar nos lucros.”

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