Segredos A Country Garden tem como objetivo ter um plano de restruturação de dívida offshore até o final do ano.

Segredos A Country Garden Rumo à redenção financeira com um plano de reestruturação de dívida offshore até o fim do ano!

HONG KONG, 10 de novembro (ANBLE) – A Country Garden da China, que está enfrentando problemas, está procurando elaborar um plano provisório para reestruturar sua dívida offshore até o final deste ano, disseram duas fontes com conhecimento direto do assunto.

Segundo fontes, a maior incorporadora imobiliária privada do país, que deixou de pagar um cupom em outubro, desencadeando as cláusulas de inadimplência, pretende iniciar negociações formais com detentores de títulos offshore até fevereiro ou março do próximo ano.

As fontes ainda acrescentaram que a empresa espera informar os principais detentores de títulos sobre suas projeções de fluxo de caixa até o final do ano, como base para o plano provisório de reestruturação.

As fontes não quiseram ser identificadas, pois o assunto era confidencial. A Country Garden, que possui cerca de US$ 11 bilhões em títulos offshore, se recusou a comentar.

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O cronograma para o plano de reestruturação da dívida da empresa ainda não havia sido relatado anteriormente.

A Country Garden está em destaque desde agosto, quando seus problemas de dívida se tornaram públicos, abalando os mercados e forçando Pequim a implementar mais medidas de apoio ao setor imobiliário.

Ela se juntou a uma longa lista de incorporadoras imobiliárias chinesas que estão trabalhando em propostas de reestruturação de dívidas ou já as apresentaram aos credores após terem entrado em default na dívida offshore nos últimos dois anos.

A ANBLE relatou nesta semana que as autoridades chinesas pediram ao gigante financeiro doméstico Ping An Insurance Group que assumisse uma participação majoritária na Country Garden. Essa informação foi negada pela Ping An.

Um resgate organizado pelo Estado da Country Garden seria uma das mais significativas intervenções por parte das autoridades para apoiar o setor imobiliário altamente endividado e com problemas de fluxo de caixa, que representa um quarto da economia da China.

As duas fontes, que não têm informações sobre as negociações de resgate, disseram que alguns detentores de títulos da Country Garden não esperam uma taxa de recuperação maior em seus investimentos, mesmo que um acordo desse tipo seja concretizado.

ADVISERS BEGIN DUE DILIGENCE

Detentores de títulos offshore buscaram conversas urgentes com a Country Garden depois que ela não pagou o cupom de US$ 15 milhões em 18 de outubro – o fim de um período de carência de 30 dias, segundo fontes com conhecimento direto do assunto.

A CreditSights informou em uma nota de pesquisa em 2 de novembro que a Country Garden “efetivamente entrou em default” em sua dívida offshore devido ao pagamento perdido.

A empresa vem se comunicando privadamente com alguns detentores de títulos sobre seus esforços para formular um plano de pagamento de dívidas desde então, disseram as fontes.

A Country Garden informou em 10 de outubro que havia nomeado CICC, Houlihan Lokey e o escritório de advocacia Sidley Austin como consultores para examinar sua estrutura de capital e posição de liquidez e formular uma solução “holística” para pagar sua dívida offshore.

A CICC não respondeu imediatamente às perguntas da ANBLE. A Houlihan e a Sidley Austin se recusaram a comentar.

Os consultores iniciaram a devida diligência nas condições financeiras da Country Garden, incluindo a análise do fluxo de caixa para projetos onshore, segundo as duas fontes e outra fonte familiarizada com o assunto.

Até o momento, poucas incorporadoras imobiliárias chinesas chegaram a acordos sobre planos de pagamento de dívidas.

A Sunac China Holdings Ltd em outubro se tornou a primeira a concluir o esquema de reestruturação da dívida de US$ 9 bilhões em dívida offshore após obter aprovação de credores e tribunais.

No entanto, a maior concorrente China Evergrande viu seu plano de reestruturação de dívida – inicialmente de US$ 23 bilhões em dívida offshore – ser prejudicado em setembro, quando as autoridades chinesas lançaram uma investigação sobre seu bilionário fundador Hui Ka Yan e uma unidade emblemática.

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