Neste artigo, vamos falar sobre uma estratégia muito utilizada no mercado financeiro, conhecida como Covered Call. Mas antes de explicar o que é isso, vou contar uma piada financeira para deixar o assunto ainda mais interessante! Você já ouviu falar do

Já ouviu falar do...

No reino das estratégias de investimento, poucas são tão valiosas e versáteis quanto as chamadas cobertas. Mas o que é uma chamada coberta?

Aqui, vamos dar uma olhada mais de perto na estratégia de menor risco de opções, bem como nos prós, contras e aplicações potenciais das chamadas cobertas.

O que é uma chamada coberta?

Uma estratégia de chamada coberta tem sua base na ideia de otimizar os retornos sobre seus investimentos combinando a posse de ações com a venda estratégica de opções de compra contra as ações que você já possui. Vamos analisar isso para uma perspectiva mais clara:

Possuir as ações (a parte “coberta”): Considere um cenário em que você possui uma posição substancial em uma empresa estável e promissora, aqui referida como “ABC Corporation”. Você tem uma perspectiva positiva sobre as perspectivas da empresa, mas gostaria de aumentar os retornos das ações.

• Snoop Dogg diz que decidiu parar de fumar e pede privacidade aos fã...
• Elon Musk assiste à decolagem do mega foguete Starship da SpaceX e,...
• As escolas públicas da América estão à beira do colapso a proporção...

Vender opções de compra (o componente “chamada”): Isso é o cerne das chamadas cobertas. Ao vender uma opção de compra sobre suas ações da ABC Corporation, você está efetivamente concedendo a outro investidor o direito (embora não a obrigação) de comprar suas ações a um preço predeterminado, conhecido como “preço de exercício”, dentro de um prazo especificado, conhecido como “data de vencimento”.

A motivação por trás da compra das opções de compra pelo comprador está em sua crença de que as ações da ABC Corporation estão prestes a crescer e eles esperam comprar as ações com desconto.

Ao mesmo tempo, como vendedor, você recebe o prêmio que pode manter como renda. Ao fazê-lo, no entanto, você se compromete a abrir mão de suas ações pelo preço de exercício – e renuncia ao direito de participar de qualquer ganho adicional nas ações – caso as ações estejam sendo negociadas acima desse nível na data de vencimento.

Como funcionam as chamadas cobertas?

A expressão “chamada coberta” deriva do fato de que você possui as ações que oferece no contrato de opções. Em essência, suas ações existentes “cobrem” as obrigações contratuais assumidas ao vender as opções de compra.

Isso garante que você não esteja exposto a riscos excessivos no caso de aumentos substanciais no preço das ações.

Quais são as vantagens das chamadas cobertas?

Agora que estabelecemos o que é uma chamada coberta, vamos explorar as vantagens dessa estratégia de opções.

Aumento de renda: A estratégia de chamada coberta facilita a geração de renda imediata através do prêmio recebido pela venda das opções de compra. O vendedor da opção mantém esse prêmio, independentemente de a opção ser exercida ou não.

Melhora nos retornos do portfólio: Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício na data de vencimento da opção, as chamadas não serão exercidas. Os investidores podem, então, manter tanto o prêmio recebido como as ações subjacentes, aumentando ainda mais o potencial de retorno do investimento.

Mitigação de riscos: Incorporar chamadas cobertas em um portfólio permite aos investidores mitigar riscos. O prêmio recebido pela venda das opções de compra serve como um amortecedor contra possíveis quedas no preço das ações, minimizando assim a exposição a desvantagens.

Fluxo de renda consistente: Para investidores que buscam uma fonte de renda confiável, a estratégia de chamada coberta oferece uma abordagem estruturada. A venda regular de opções de compra sobre posições existentes pode criar uma fonte consistente de renda, transformando investimentos em ativos geradores de renda.

Perguntas frequentes sobre chamadas cobertas

A estratégia de chamada coberta é adequada para investidores conservadores? Absolutamente. As chamadas cobertas oferecem uma forma para investidores conservadores gerarem renda adicional a partir de investimentos existentes, mantendo um grau de gerenciamento de riscos.

O que acontece se o preço das ações exceder o preço de exercício? Esse é o maior risco associado à estratégia de chamada coberta. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício na data de vencimento da opção, os investidores poderão ser obrigados a vender suas ações pelo preço de exercício predeterminado. Isso significa que eles podem perder ganhos substanciais, embora o prêmio recebido permaneça intacto.

Posso recomprar as opções de compra que vendi? Sim, os investidores têm a opção de recomprar as opções de compra que venderam inicialmente. Essa ação, conhecida como “compra para fechar”, permite aos investidores manter a posse de suas ações.

E se eu não tiver ações suficientes para cumprir minhas obrigações? Muitas corretoras não permitem a venda “a descoberto” de opções de compra – ou seja, vender opções de compra sem possuir pelo menos 100 ações por contrato de opções. A venda a descoberto de opções de compra geralmente requer uma quantia significativa de margem, pois os investidores podem precisar adquirir ações no mercado aberto para cumprir seus compromissos.

A conclusão sobre opções cobertas

Em conclusão, as opções cobertas são uma ferramenta poderosa no arsenal dos investidores que buscam otimizar o retorno da carteira enquanto mitigam os riscos.

Armados com uma compreensão abrangente dessa abordagem, os investidores estão preparados para aproveitar o potencial gerador de renda e a proteção contra desvalorizações que ela oferece. Com o conhecimento como guia, os investidores podem incorporar estrategicamente as opções cobertas em sua estratégia de investimento, pavimentando o caminho para um crescimento financeiro mais robusto e seguro.

Conteúdo relacionado

• O que é chamada de margem?
• O que é interesse aberto no mercado de opções?
• Melhores plataformas de negociação de opções

• Feature
• investing
• Options
• serversidehawk
• stocks
• videoarticle