Você Deve Possuir Criptomoedas Se Estiver Aposentado?

Vale a pena ter criptomoedas na aposentadoria?

Minha família viajou para o exterior cerca de um mês atrás. Infelizmente, minha filha ficou muito doente ao chegar, então fomos à farmácia o mais rápido possível. A experiência nas farmácias europeias foi totalmente diferente do que estou acostumado. O farmacêutico fez uma série de perguntas, fez um diagnóstico, passou meu cartão e nos entregou o remédio que precisávamos. Seis euros e 24 horas depois, voilà! Uma criança feliz e saudável.

Estou acostumado com nosso sistema de saúde, que, apesar de ter ótimos profissionais, vem com muitos “depende” e um ciclo interminável de encaminhamentos, que quase nunca termina com uma resposta direta. Peço desculpas se este artigo parece ser como o último. Seu consultor realmente precisa avaliar se os ativos digitais são adequados para sua carteira. Embora minha empresa gerencie investimentos para todos os nossos clientes, eu quase nunca escrevo sobre eles para o público em geral por causa das divulgações que devo fazer. Vamos lá.

Este não é um conselho de investimento. Se você deseja conselhos de investimento, consulte seu consultor. Para os propósitos deste artigo, vamos falar sobre o Bitcoin (BTC). O mundo das criptomoedas é vasto, mas vamos falar apenas sobre a criptomoeda mais madura e maior para tornar isso o mais aplicável possível. Minha empresa trabalha principalmente com aposentados com patrimônio líquido entre $2 milhões e $10 milhões, então este artigo se aplicará mais a esse grupo do que a qualquer outro. Acredito que a melhor maneira de determinar se você deve comprar criptomoedas é respondendo às perguntas que seguem no próximo parágrafo.

Meus clientes possuem criptomoedas? Não através de mim. Não sou ingênuo o suficiente para dizer que eles não possuem alguma e até mesmo ofereci meu conselho sobre onde poderia se encaixar. No entanto, acredito que estamos nos aproximando de um ponto em que podemos ter acesso, de uma maneira mais direta e líquida, onde eu provavelmente a utilizaria em situações muito específicas. A recente decisão do tribunal federal em Grayscale v. SEC deverá trazer muitas opções de investimento para o mercado.

Se você é aposentado com patrimônio líquido entre $2 milhões e $10 milhões, provavelmente está se perguntando essas questões: Será que tenho dinheiro suficiente para cobrir minha aposentadoria e durará? Como faço para garantir que não deixe problemas para meus herdeiros?

Utilizarei essas perguntas abaixo como um modelo para a tomada de decisão sobre a posse de criptomoedas. Isso mais uma vez destacará meu viés como planejador financeiro, pois estou olhando para isso mais de uma perspectiva de planejamento do que para a qualidade do investimento.

1. Tenho o suficiente? O BTC tornou muitos milionários. Esse é o lado oposto da moeda da volatilidade. Se você possuir BTC por mais de cinco anos, você terá ganhado MUITO dinheiro. Portanto, é possível que você tenha o suficiente por causa das criptomoedas. Não é tão diferente daqueles cujas empresas abriram o capital, criando repentinamente riqueza suficiente para permitir que eles se afastassem. Nesse caso, a concentração o levou até lá, a diversificação o mantém lá.

Tenho sérias dúvidas de que, se você ganhou dinheiro suficiente com criptomoedas para se aposentar, irá gastá-lo tudo amanhã. No entanto, estou pensando nisso de uma perspectiva de planejador. Como estruturamos um plano que permita que você faça o que é importante para você, enquanto ainda consegue dormir à noite? A classe de ativos existente em que as criptomoedas se enquadram, ou a nova classe que criarão, é motivo de debate. Isso torna difícil atribuir uma alocação apropriada para a carteira. No entanto, muitos especialistas concordam que elas não devem representar mais de 5% de sua carteira total.

Esses 5% podem ser difíceis de alcançar devido às consequências fiscais necessárias para chegar lá. No caso de um cliente que possui uma posição concentrada em ações, podemos escrever opções de compra para reduzi-la gradualmente até essa quantia ao longo do tempo e proteger o ganho no investimento. Isso é mais fácil de fazer em empresas de grande capitalização altamente líquidas ou fundos negociados em bolsa (ETFs) do que em BTC. Portanto, se você ainda planeja ficar rico com BTC e ainda não o fez, considere mantê-lo em um veículo com diferimento fiscal onde não precisará pagar impostos sobre ganhos de capital.

2. Será que vai durar? Quando você estiver aposentado e retirando dinheiro da sua carteira de investimentos, a volatilidade é sua inimiga. Na medida do possível, você quer eliminar o máximo de volatilidade possível, mantendo o potencial de crescimento necessário para garantir que você não fique sem dinheiro. Se você está considerando adicionar BTC à sua carteira, é provável que as histórias horripilantes tenham te mantido longe até agora. O BTC perdeu 83% de seu valor entre dezembro de 2017 e dezembro de 2018 e 64% de seu valor em 2022. Então, se a queda do S&P 500 em 2022 apertou seu estômago, isso pode te fazer vomitar.

A volatilidade é principalmente um risco para a pergunta “será que vai durar”. Sofrer um grande impacto em qualquer ano, enquanto você continua retirando dinheiro da sua carteira de investimentos, cria uma situação da qual pode ser difícil se recuperar. Imagine entrar em uma liquidação da Bed Bath & Beyond e sair de lá com uma nova máquina de café Jura de $ 2.500 por $ 1.000. Grande vitória! Isso é o que acontece ao investir em uma classe de ativos volátil nos seus anos de acumulação. Ser a Bed Bath & Beyond e ter que vender algo com 60% menos do que você comprou é o que acontece com um aposentado.

Essa é a razão para reduzir sua exposição para 5% ou menos. A gestora global de investimentos VanEck estudou a correlação entre BTC e o S&P 500 e constatou que ela é muito menor do que para classes de ativos mais comuns. Portanto, se você adicionar uma leve exposição ao BTC, isso criará uma carteira mais diversificada, o que aumenta a probabilidade de o seu dinheiro durar mais do que você.

3. Como faço para não deixar uma bagunça? Como minha empresa se especializa em trabalhar com a Geração Baby Boomers, o aspecto de planejamento patrimonial das criptomoedas é um ponto delicado para mim. Já fiz muita diligência e conversei com muitos advogados de planejamento patrimonial para tentar entender totalmente as implicações de possuir ativos digitais após a morte. A realidade é que as regras ainda estão em estágio inicial, e há muitas informações inconsistentes e interpretações de como esses ativos serão transferidos para os herdeiros.

Costumamos recomendar uma revisão do plano patrimonial a cada cinco anos e uma atualização quando você se muda, vende um negócio ou tem uma mudança nos objetivos, etc. Agora estou adicionando a compra ou posse de BTC (ou qualquer criptomoeda) a essa lista de motivos para atualizar seu plano.

Há diferentes maneiras de armazenar BTC: custódia e não custódia. Opções de armazenamento a quente e a frio em cada uma dessas categorias. As diferenças estão além do escopo deste artigo. A coisa mais importante a entender é que mesmo o BTC mantido da maneira mais tradicional não será tão fácil de ser descoberto pelos beneficiários como, por exemplo, um IRA na Fidelity. Seu plano patrimonial é onde você precisa deixar claro onde tudo está.

A maneira como você armazena seu BTC é fundamental. Um benefício do BTC é a segurança. Essa segurança pode se voltar contra um beneficiário. Se você possui o chamado BTC “frio”, você precisa de uma chave para acessar sua carteira virtual. Ao contrário de perder a chave da sua casa, não há chaveiro. Seria como perder sua casa porque você perdeu sua chave. Esse é apenas um dos riscos de possuir BTC após a morte e uma das razões pelas quais recomendamos presentes inter vivos de seus ativos digitais.

Se você está procurando uma maneira de reduzir seu patrimônio tributável, presentes para os filhos em BTC podem ser uma boa opção. A volatilidade do preço permite que você dê quando o preço está baixo e use uma quantia menor da sua isenção de imposto sobre presentes vitalícia. O aumento futuro ocorrerá fora do seu patrimônio.

Se você tem inclinação para a caridade, você gostaria de usar essa valorização de preço de forma oposta. Quando o preço está alto, você doaria diretamente para uma instituição de caridade, recebendo uma dedução do valor justo de mercado completo e evitando o imposto sobre ganhos de capital na valorização.

Ampliando a visão…

Geralmente, seu plano financeiro determina uma taxa de retorno necessária e um nível de risco associado para tornar seus objetivos financeiros uma realidade. A principal incógnita para mim neste momento, nesse sentido, é que eu não sei como avaliar o risco ou retorno do BTC. Eu não quero estar na posição de dizer a um cliente que eles não podem pagar suas férias em família neste ano porque tiveram exposição excessiva ao BTC.

Sou otimista de que o futuro trará facilidade para compra, armazenamento e planejamento de herança, juntamente com resultados de investimento mais previsíveis. Nesse ponto, o BTC pode desempenhar um papel maior nos planos dos meus clientes.

Isso é fornecido apenas para fins informativos. Como qualquer investimento, desempenho passado não indica resultados futuros. Compra, venda e transação de Bitcoin ou outros ativos digitais, bem como fundos e produtos relacionados, são altamente especulativos e podem resultar na perda total do investimento. Para obter informações adicionais sobre riscos, consulte seu consultor financeiro.

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