O Banco Central Europeu diz que a queda no mercado imobiliário pode durar anos, representando uma ameaça para os credores.

O Banco Central Europeu revela que a queda no mercado imobiliário pode ser duradoura, causando pesadelos aos credores.

FRANKFURT, 21 de novembro (ANBLE) – O setor imobiliário comercial da zona do euro pode enfrentar dificuldades nos próximos anos, afirmou o Banco Central Europeu na terça-feira, representando uma ameaça aos bancos e investidores que o financiaram.

Um relatório do BCE que examina ameaças à estabilidade financeira destacou a preocupação crescente com um boom imobiliário que está se desfazendo atualmente em países como a Alemanha e a Suécia.

Os preços dos imóveis comerciais foram afetados pela fraqueza econômica e pelas altas taxas de juros ao longo do último ano, desafiando a rentabilidade e o modelo de negócios do setor, afirmou o BCE.

O setor não é grande o suficiente para criar um risco sistêmico para os credores, mas pode aumentar os choques em todo o sistema financeiro e afetar significativamente as empresas financeiras, desde fundos de investimento até seguradoras, coletivamente conhecidas como bancos paralelos.

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“Embora o tamanho relativamente limitado das carteiras imobiliárias comerciais dos bancos implique que, por si só, elas não são propensas a causar uma crise sistêmica, elas podem desempenhar um papel significativo de ampliação em caso de estresse do mercado em geral”, afirmou o BCE em um relatório sobre a Estabilidade Financeira.

O BCE divulgou seu relatório à medida que surgiram grandes problemas no mercado imobiliário da principal economia da zona do euro, a Alemanha. A reversão repentina nas taxas de juros obrigou alguns construtores a entrar em insolvência e a interromper negociações e construções.

A construção de um dos prédios mais altos da Alemanha foi interrompida repentinamente pela metade depois que o construtor parou de pagar o empreiteiro, mais um sinal ominoso.

A Signa Group, gigante imobiliária austríaca e proprietária do Edifício Chrysler em Nova York, havia progredido constantemente este ano com o planejado arranha-céu de 64 andares Elbtower em Hamburgo, mas a empresa, fundada por René Benko, atrasou os pagamentos.

Bancos na Áustria tinham 2,2 bilhões de euros (US$ 2,4 bilhões) de exposição à Signa Group até meados de 2023, disse uma pessoa com conhecimento do assunto à ANBLE. O Raiffeisen Bank International (RBIV.VI) e o Bank Austria do UniCredit (CRDI.MI) detinham dois terços desse valor, disse a pessoa, que preferiu não se identificar.

Segundo o relatório, hipotecas residenciais representam cerca de 30% das carteiras de empréstimos dos bancos, enquanto imóveis comerciais representam cerca de 10%.

“Uma consequência negativa desse tipo também ocasionaria grandes perdas em outras partes do sistema financeiro que estão significativamente expostas a imóveis comerciais, como fundos de investimento e seguradoras”, acrescentou.

As transações imobiliárias comerciais caíram 47% no primeiro semestre de 2023, em comparação com o mesmo período de 2022.

Isso torna difícil dizer o quanto os preços caíram, mas os maiores proprietários listados do bloco estão sendo negociados com desconto de mais de 30% em relação ao valor do patrimônio líquido, o maior desconto desse tipo desde 2008, segundo o BCE.

O BCE afirmou que uma amostra de empréstimos bancários para empresas imobiliárias sugere que o aumento recente nos custos de financiamento pode fazer com que a parcela de empréstimos concedidos a empresas com prejuízo dobre, chegando a até 26%.

Se as condições de financiamento mais rigorosas persistirem por dois anos, como o mercado espera, e as empresas precisarem renovar todos os empréstimos vencidos, esse número chegará a 30%.

“Existem vulnerabilidades substanciais nesta carteira de empréstimos, especialmente quando se considera que se espera que tanto os custos de financiamento mais altos quanto a lucratividade reduzida persistam por vários anos”, afirmou o BCE.

“Os modelos de negócios estabelecidos com base na rentabilidade pré-pandemia e nas taxas de juros baixas por um longo período podem se tornar inviáveis a médio prazo.”

($1 = 0.9168 euros)

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