Elliott assume participação de US$ 1 bilhão na refinaria de petróleo americana Phillips 66 e instiga a reformulação do conselho

29 de novembro (ANBLE) – A Elliott Investment Management adquiriu uma participação de US$ 1 bilhão na Phillips 66 e está instando a refinadora de petróleo e operadora de dutos dos Estados Unidos a reformular seu conselho para impulsionar o desempenho em declínio.

A empresa de investimento ativista, em uma carta enviada ao conselho da empresa de energia de Houston na quarta-feira, afirmou que as ações da Phillips 66, recentemente negociadas a cerca de US$ 118 por ação, poderiam atingir US$ 200 com melhorias. Segundo a carta, a administração estabeleceu metas sensatas de desempenho, mas poderia usar ajuda para alcançar seu pleno potencial.

A Phillips 66 tem ficado para trás em relação às suas concorrentes na área de refino nos Estados Unidos em um momento em que a demanda e as margens de combustível dispararam para a indústria. Seus ganhos do segundo trimestre ficaram aquém das estimativas de Wall Street, e os executivos traçaram um plano para aumentar os retornos cortando custos e ativos. Eles prometeram vender ou separar US$ 3 bilhões em ativos no próximo ano.

O CEO Mark Lashier reconheceu as discussões com Elliott, mas não mencionou se a empresa estaria aberta a adicionar dois diretores recomendados pela Elliott ao seu conselho.

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A Phillips 66 dá as boas-vindas às “perspectivas deles e das demais acionistas sobre nossa estratégia e as ações que estamos tomando para impulsionar o crescimento sustentável de longo prazo e a criação de valor”, disse Lashier em comunicado. “Continuamos empenhados em agir no melhor interesse dos nossos acionistas.”

As ações da refinadora, que possui um valor de mercado de US$ 52 bilhões, subiram 3%, para US$ 121,51, nas primeiras negociações, com a notícia de que um dos mais proeminentes investidores ativistas do setor estaria envolvido.

Antes do lançamento da carta, as ações da Phillips 66 haviam subido 8,3% em relação ao ano anterior, em comparação com um aumento de 21,5% do maior concorrente, Marathon Petroleum (MPC.N), no mesmo período.

INVESTIDORES ‘PERDERAM CONFIANÇA’

“Dada a história de falhas de execução da empresa, acreditamos que os acionistas ficariam satisfeitos com a nomeação de dois novos diretores com experiência em operações de refino”, escreveram John Pike, sócio da Elliott, e Mike Tomkins, gerente de carteira, na carta, que foi tornada pública.

A Elliott criticou as operações de refino da Phillips 66, afirmando que a administração havia negligenciado os custos operacionais.

Os investidores perderam a confiança diante do “desempenho insatisfatório no refino, bem como da má execução de seus esforços de redução de custos”, disse a carta.

O fundo de hedge afirmou ter encontrado candidatos a diretores que poderiam aprimorar um conselho “que possui expertise limitada em operações de refino”. No entanto, não foram identificados os candidatos.

A Phillips 66 atualmente tem 13 membros no conselho.

A Elliott, que esta semana sinalizou que está pronta para substituir a maioria dos diretores e executivos-chave da fornecedora de torres de celular e fibra Crown Castle International, ofereceu algum apoio à equipe da Phillips, incluindo Lashier, que se tornou CEO no ano passado.

“Lashier e o restante da equipe de gestão merecem apoio dos acionistas desde que demonstrem progresso significativo em relação a essas metas”, diz a carta, acrescentando que também compreende o ceticismo do mercado.

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