O que é um ETF e por que este é o acrônimo de investimento que você precisa conhecer?

O que é um ETF e por que precisas de conhecer este acrónimo de investimento?

Qualquer tipo de investimento que você desejar pode ser acessado em 30 segundos ou menos com um ETF, dependendo se você sabe a senha da sua conta de corretagem, diz Matt Collins, chefe de ETFs da PGIM investments. Mas antes de começar a procurar um ETF que permita investir em sorvete de menta com pedaços de chocolate, porque isso nunca sairá de moda, é importante entender o que é um ETF e como escolher um bom.

O que são fundos de índice (ETFs)?

Um ETF é uma cesta que contém uma variedade de investimentos escolhidos pelo gestor do fundo. Você pode encontrar um ETF com as 25 empresas favoritas das redes sociais ou um dedicado a empresas que apoiam todos os maus hábitos que as pessoas amam. Mas só porque existe um ETF para um interesse específico não significa que seja um bom investimento.

O problema é que algumas dessas temáticas são ótimas ideias de marketing, mas não ótimas ideias de investimento. Por exemplo, o ETF de redes sociais mencionado anteriormente teve um desempenho inferior ao S&P 500 em quase 8% desde o seu início. E, como regra geral, ninguém deveria usar redes sociais como conselho de investimento.

Ao investir em ETFs, é essencial saber como o ETF funciona e como os gestores implementam sua estratégia de investimento declarada. Tem a ver com mais do que simplesmente escolher o tema de investimento certo; você precisa escolher a abordagem certa para esse tema.

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Como os ETFs funcionam?

Os ETFs funcionam como fundos mútuos que acham que são ações individuais. Por dentro, um ETF se parece com um fundo mútuo, pois ele possui diversos investimentos dentro da mesma embalagem. Por fora, os ETFs podem ser negociados ao longo do dia, assim como uma ação. “Às 9:31 da manhã ou às 2:30 da tarde, o preço que você paga pelo ETF é o valor do que esse ETF possui”, diz Collins.

Pelo menos, é assim que funciona na teoria. Na realidade, os ETFs podem ser negociados com ágio ou deságio em relação ao valor líquido dos ativos (NAV), ou seja, o valor de todos os títulos que ele possui. Essa diferença de preço geralmente se corrige por conta própria e é de curto prazo, pois os investidores tentam lucrar com isso, mas ainda é algo a se considerar antes de investir em um ETF.

ETFs vs. ações

Embora os ETFs sejam negociados como ações e possam até ser compostos por uma coleção de ações, eles não são iguais.

Uma ação é uma parte de uma empresa específica, como a Coca-Cola ou a Nike. Quando você compra ações de uma empresa, você possui uma parte – embora pequena – dessa empresa. Você também pode ter certos privilégios, como o direito de votar em questões-chave que afetam a empresa. Isso não acontece com um ETF.

Quando você compra uma cota de um ETF, você possui uma parte do ETF, não dos títulos dentro do ETF. Por exemplo, se você tem uma cota de um ETF que possui ações da Coca-Cola, você possui uma parte do ETF, mas não possui uma parte da Coca-Cola. Você não pode votar em questões que a empresa apresenta aos acionistas, mas o gestor do ETF pode.

No entanto, você ainda lucra com o sucesso da Coca-Cola por meio do seu ETF. Por exemplo, se a Coca-Cola paga dividendos, o gestor do fundo ETF repassará isso para você e para os outros investidores do ETF. Como os ETFs são negociados como ações, você pode encontrar comissões de negociação ao investir em ETFs. Essas são pequenas taxas que você paga cada vez que realiza uma negociação. No entanto, muitas grandes corretoras agora oferecem ETFs sem comissões, portanto, fique atento a isso.

Você também encontrará um spread entre compra e venda de ETFs. Isso é a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (“oferta”, ou “bid”) e o preço mais baixo que os vendedores estão dispostos a aceitar (“procura”, ou “ask”). O spread funciona como uma comissão, pois é um custo que você incorre em cada negociação. Quanto maior o spread ou o número de negociações, maior o custo.

ETFs vs. fundos mútuos

ETFs e fundos mútuos são veículos de investimento em pool que podem conter uma variedade de títulos diferentes. A principal diferença entre ETFs e fundos mútuos está em como eles são negociados e quais são seus custos.

Os fundos mútuos são negociados apenas uma vez por dia, no encerramento do mercado. Portanto, se você fizer uma negociação para um fundo mútuo ao meio-dia, você só saberá o preço que pagará por ação após o fechamento do mercado, quando o gestor do fundo calcular o valor dos títulos do fundo. Para compensar isso, você pode comprar fundos mútuos em valores específicos, como $50 do fundo X.

Assim como ações, você normalmente compra ETFs por ação, embora algumas corretoras também tenham introduzido o investimento baseado em dólares para ETFs.

Assim como fundos mútuos, ETFs possuem custos de gestão. A empresa que empacota aquele ETF de sorvete para você precisa ganhar dinheiro de alguma forma. Isso é a taxa de despesa e é expressa como uma porcentagem do dinheiro que você investe no ETF. Por exemplo, uma taxa de despesa de 0,5% significa que 0,5% do seu dinheiro será destinado a cobrir os custos operacionais do fundo.

Os fundos mútuos podem ter outras taxas, como taxas de vendas, distribuição e marketing, ou taxas de resgate.

De relance: ETFs vs. fundos mútuos vs. ações

A maneira mais fácil de entender a diferença entre ETFs, fundos mútuos e ações é com uma comparação lado a lado. Esta tabela ilustra as diferenças principais entre cada tipo de investimento.

Os ETFs pagam dividendos?

Os ETFs pagam dividendos. Estes podem ser pagos mensalmente, trimestralmente ou em qualquer outro cronograma escolhido pelo gestor do ETF.

Alguns dividendos de ETFs são “qualificados”, o que significa que você paga apenas a taxa de imposto de ganhos de capital mais baixa sobre o rendimento. Caso contrário, você pagará impostos na sua taxa de renda habitual.

Tipos de ETFs

Um dos benefícios dos ETFs é que existem muitos para escolher. Se você pode sonhar com isso, um ETF provavelmente está tentando transformá-lo em uma estratégia de investimento.

ETFs Passivos

ETFs passivos rastreiam um índice de mercado, como o S&P 500. Eles são considerados gerenciados de forma passiva porque o gestor não toma decisões ativas sobre o que comprar ou vender, ele simplesmente segue o índice. Se o S&P 500 adiciona ações da Tesla, o gestor do seu fundo de índice S&P 500 também deve adicionar ações da Tesla.

“A única coisa que eu não amo é que, quando as pessoas ouvem ETFs, elas ouvem passivo,” diz Collins. Existem muitos mais tipos de ETFs disponíveis do que a sua estratégia de índice padrão.

ETFs Ativos

ETFs ativos são geridos por um gestor que decide ativamente o que comprar e vender e quando. Estes fundos têm como objetivo superar um benchmark, então, embora o fundo possa dizer que seu benchmark é o S&P 500, o gestor está tentando fazer coisas para garantir que seu ETF tenha um desempenho melhor do que o S&P 500 com base no objetivo declarado pelo fundo.

Por exemplo, um ETF ativo do S&P 500 poderia fornecer retornos mais altos em mercados em alta, minimizar perdas em mercados em baixa ou fornecer dividendos mais altos em todos os mercados.

Os ETFs ativos estão crescendo mais rápido do que os ETFs passivos, com uma taxa de crescimento de 14% no primeiro semestre de 2023 para ativos, em comparação com apenas 3% para passivos, de acordo com a Morningstar. Você pode encontrar ETFs geridos ativamente em qualquer um dos seguintes tipos de ETFs.

ETFs de Ações

ETFs de ações possuem uma carteira de ações. Aquele ETF do S&P 500 é um ETF de ações. ETFs de ações podem ter milhares de ações ou apenas algumas, então, embora um ETF seja menos arriscado do que manter apenas uma ação, nem todos os ETFs são diversificados.

Eles podem se especializar em um segmento específico do mercado de ações, como geografia (por exemplo, ações dos EUA ou ações internacionais), tamanho da empresa (por exemplo, ações de grande capitalização ou ações de pequena capitalização), setor (por exemplo, ações industriais ou ações financeiras) ou tipo de avaliação (por exemplo, ações de crescimento ou ações de valor).

ETFs de Títulos

ETFs de títulos investem em títulos. Assim como ETFs de ações, eles podem mirar em um segmento específico do mercado de títulos, como títulos governamentais dos EUA ou títulos corporativos, títulos de curto prazo ou títulos de longo prazo, ou títulos domésticos ou internacionais. Alguns ETFs de títulos têm como objetivo abranger todo o mercado global de títulos.

Ao contrário de quando você investe em títulos individuais, não há uma data de vencimento em um ETF de títulos. Você pode deixar o seu dinheiro no fundo pelo tempo que desejar e o gestor do fundo se encarregará de reinvestir os ativos do fundo à medida que os títulos da carteira vençam.

ETFs de Commodities

ETFs de commodities visam acompanhar o preço de uma commodity específica.

Commodities são matérias-primas que são idênticas de uma unidade para a próxima. Pense em produtos como ouro, milho ou cacau. Embora existam diferentes tipos de milho e café, todo milho branco e todos os grãos de cacau criollo são essencialmente idênticos.

Os ETFs de commodities podem rastrear esses bens por:

• Possuir a commodity física
• Investir em empresas que produzem, armazenam ou transportam a commodity
• Possuir contratos de derivativos, como contratos futuros, que são acordos para negociar uma quantidade especificada de uma commodity a um preço e tempo predeterminados.

É crucial saber como um ETF de commodities investe, pois cada uma dessas estratégias envolve níveis diferentes de risco.

ETFs Setoriais

Os ETFs Setoriais têm como alvo um setor específico do mercado de ações. Existem 11 setores que vão desde energia até finanças e saúde.

Os ETFs Setoriais podem ser gerenciados de forma passiva, simplesmente rastreando um índice setorial, ou podem adotar uma abordagem ativa ao tentar escolher apenas o melhor dentro de um determinado setor. Em ambos os casos, os ETFs Setoriais são menos diversificados do que os ETFs de abrangência mais ampla, pois suas posições são concentradas em um único setor. Se os bancos começarem a colapsar, seu ETF setorial financeiro cairá mais do que um ETF com ações de energia e saúde.

ETFs Alavancados

Esses são para os mais ousados no mundo dos investimentos. Os ETFs Alavancados têm como objetivo amplificar os rendimentos de um índice subjacente. Por exemplo, se o S&P 500 retornar 5%, seu ETF alavancado 2x ganhará 10%.

Embora isso pareça ótimo em mercados em alta, pode ser devastador em mercados em queda, porque as perdas também são amplificadas. Portanto, você deve tomar muito cuidado ao investir em ETFs alavancados. Muitas vezes, a dor não compensa o ganho.

Prós e contras dos ETFs

Os ETFs têm muito a oferecer, desde acessibilidade até eficiência tributária, mas também têm suas desvantagens. Eles podem não ser o melhor investimento para todos ou para todas as situações.

Prós:

• Acessibilidade: Os ETFs estão disponíveis para qualquer pessoa com uma conta de corretagem e podem ser adquiridos por apenas alguns dólares.
• Fácil de negociar: Você pode comprar ETFs ao longo do dia de negociação, em quantidade de ações ou em dólar.
• Transparência: A maioria dos ETFs divulga suas posições diariamente, para que os investidores sempre saibam no que estão investindo.
• Eficiência tributária: Os ETFs são mais eficientes do ponto de vista tributário do que os fundos mútuos, pois tendem a ter menores distribuições de ganhos de capital, que são tributáveis para o investidor.

Contras:

• Comissões: Você pode incorrer em comissões de negociação ao comprar ou vender ETFs.
• Diferença de preço de compra e venda: A diferença entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar em um ETF cria um custo adicional para a posse.
• Il…

  Existe uma exceção para o último ponto sobre tamanho. Enquanto Minter recomenda encontrar ETFs com pelo menos US $ 25 milhões em ativos sob gestão (AUM), Collins prefere uma abordagem mais prospectiva, verificando se o ETF está crescendo.

  Todos os ETFs começam pequenos, então, em vez de descartar um ETF simplesmente porque ele ainda não atingiu US $ 25 milhões, você pode verificar se está ganhando tração. Você pode ver se um ETF está crescendo observando o AUM ao longo do tempo ou o número de ações em circulação. Como os ETFs emitem novas ações à medida que mais compradores realizam compras, um ETF em crescimento terá um número crescente de ações em circulação.

  3. Compre seus ETFs

  Depois de escolher um ETF, você pode voltar à sua conta de corretagem e fazer a negociação. Os tipos mais comuns de negociações com ETFs são:

  • Ordens de mercado são colocadas imediatamente para obter o próximo preço disponível
  • Ordens limitadas permitem definir um preço máximo que você está disposto a pagar (ou aceitar se estiver vendendo). A negociação não será concluída até que esse preço seja atingido.

  Se você é novo em investimentos em ETFs, as ordens de mercado são a melhor opção, pois a execução é garantida. Com uma ordem limitada, é possível que o ETF nunca atinja seu ponto de preço e, portanto, você nunca invista nele.

  4. Acompanhe sua carteira

  Seu trabalho não termina depois de comprar um ETF. Agora você precisa acompanhar. A capacidade de negociar ETFs como ações pode fazer com que os investidores ajam por impulso. Apenas porque você pode comprar e vender um ETF quando quiser não significa que você deva, diz Collins. Os ETFs são usados ​​melhor como investimentos de longo prazo.

  Idealmente, você decidiu qual parte de sua carteira deseja dedicar a cada investimento que possui, mas essas proporções podem mudar ao longo do tempo. Se um ETF tem um ótimo ano, ele pode crescer para representar 30% em vez de 20% de sua carteira. Nesse caso, você deve reequilibrar vendendo parte do ETF para trazê-lo de volta a 20% de sua carteira e investindo os recursos em seus investimentos restantes.

  A conclusão

  Os ETFs são ótimos investimentos tanto para investidores novos quanto experientes. Eles estão amplamente disponíveis, são fáceis de negociar, de baixo custo e transparentes. Com milhares disponíveis em todo o mundo, existe uma variedade de opções para satisfazer os gostos de todos os investidores. No entanto, o grande número de ETFs disponíveis também pode ser uma desvantagem. Com tantos para escolher, como você escolhe os ETFs certos para você?

  “As pessoas trabalham muito para obter sua renda e provavelmente trabalham ainda mais para ter algo sobra depois das despesas”, diz Robert Minter. O que você faz com suas economias suadas é uma grande decisão. Conversar com um consultor financeiro que possa ajudá-lo a planejar sua carteira e aproveitar ao máximo cada dólar que você economiza pode ser a escolha financeira mais sábia que você pode fazer.