EU watchdog cautions against rules that apply to all types of non-banking financial institutions’)
Cão de guarda da UE adverte contra regras que se aplicam a todos os tipos de instituições financeiras não bancárias
LONDRES, 9 de novembro (ANBLE) – Os reguladores devem manter a mente aberta ao escrever regras para o setor financeiro “não-bancário” de US$ 239 trilhões para evitar abordagens universais, disse o principal órgão de supervisão de valores mobiliários da União Europeia.
Os não-bancos, um setor que inclui fundos de hedge, fundos imobiliários, seguradoras e investimentos privados e agora representam cerca da metade do setor financeiro mundial, estão firmemente sob os holofotes regulatórios.
Isso ocorre após estresses relacionados a resgates em fundos de mercado monetário (MMFs) durante um “corrida pelo dinheiro” quando as economias entraram em lockdown pandêmico em março de 2020, e no ano passado com fundos de investimento impulsionados por responsabilidades (LDI) na Grã-Bretanha.
Verena Ross, presidente da European Securities and Markets Authority (ESMA), disse que os reguladores estão examinando de perto a alavancagem, liquidez e conectividade dos não-bancos com os bancos.
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“Não devemos equiparar os não-bancos aos fundos de investimento, é importante manter a mente aberta”, disse Ross à ANBLE na quinta-feira, acrescentando: “Cada setor deve ser examinado de forma bastante específica”.
A pressão por ação aumentou depois que o Federal Reserve dos Estados Unidos teve que injetar liquidez nos mercados para ajudar os MMFs em março de 2020. O Banco da Inglaterra teve que intervir depois que os fundos LDI tiveram dificuldade em atender chamadas de garantia em 2022.
O Conselho de Estabilidade Financeira dos Estados Unidos (FSOC) publicou este mês uma estrutura para analisar os riscos nos não-bancos.
Enquanto isso, o BoE pediu regras de liquidez mais rígidas para MMFs, mas os fundos denominados em libras esterlinas estão listados em países da União Europeia, como Irlanda e Luxemburgo, onde as regras são estabelecidas pelo bloco de 27 membros.
Os MMFs estão sujeitos a regras do UCITS ou AIFMD, recentemente atualizadas para reforçar a resiliência, disse Ross.
Também existem regras exclusivas da UE para o setor.
“Os MMFs foram identificados como uma área em que claramente há necessidade de ação, mas isso precisa esperar pela próxima Comissão. Ainda acreditamos ser importante abordar isso”, disse Ross.
Embora a ESMA já tenha recomendado mudanças nos MMFs para reforçar sua resiliência em mercados estressados, uma nova Comissão Europeia não estará em vigor até o próximo outono, o que significa que a reforma é improvável antes de 2025.
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