Exclusivo Arm, do SoftBank, almeja precificar IPO no topo da faixa ou acima disso.

Exclusivo Arm, do SoftBank, visa preço IPO no topo ou acima da faixa.

NOVA YORK, 10 de setembro (ANBLE) – A Arm, empresa de design de chips de propriedade da SoftBank Group Corp (9984.T), está se aproximando de garantir apoio suficiente de investidores para atingir a avaliação totalmente diluída de US$ 54,5 bilhões que buscava em sua oferta pública inicial (IPO) no topo de sua faixa indicada, e está considerando pedir aos investidores para avaliá-la mais alto, disseram pessoas familiarizadas com o assunto no domingo.

Após uma forte demanda dos investidores, a Arm provavelmente conseguirá precificar o IPO no topo ou acima de sua faixa de US$ 47 a US$ 51 por ação, quando seus subscritores fecharem os livros na quarta-feira, na maior estreia no mercado de ações dos EUA em dois anos, disseram as fontes.

A Arm está discutindo a possibilidade de elevar a faixa de preço e buscar uma avaliação superior a US$ 54,5 bilhões, considerando a superinscrição do IPO, disseram as fontes. Alternativamente, a Arm também está considerando manter a faixa de preço como está e precificar o IPO acima dela na quarta-feira, o que também resultaria em uma avaliação superior a US$ 54,5 bilhões, acrescentaram as fontes.

No entanto, a Arm não oferecerá mais ações, uma vez que a SoftBank deseja manter uma participação de 90,6% na Arm após o IPO de aproximadamente US$ 5 bilhões, conforme planejado originalmente, disseram as fontes.

Uma decisão sobre se elevar a faixa de preço será tomada nos próximos dois dias, após algumas ordens importantes de investidores serem recebidas na segunda-feira, de acordo com uma das fontes.

As fontes, que falaram sob condição de anonimato para discutir deliberações confidenciais, alertaram que alguns compromissos de investidores antecipados ainda não haviam sido finalizados e que a trajetória das ordens ainda poderia mudar.

A SoftBank e a Arm não responderam imediatamente aos pedidos de comentário.

A avaliação que a Arm tem buscado até agora representa uma redução em relação à avaliação de US$ 64 bilhões em que a SoftBank adquiriu no mês passado a participação de 25% que ainda não possuía na empresa do Vision Fund de US$ 100 bilhões que administra.

Mas mesmo com essa avaliação mais baixa, a SoftBank se sairia melhor do que seu acordo de US$ 40 bilhões para vender a Arm para a Nvidia Corp (NVDA.O), que foi abandonado no ano passado diante da oposição dos reguladores antitruste.

A Arm já garantiu muitos de seus principais clientes como investidores âncora em seu IPO, incluindo Apple (AAPL.O), Nvidia, Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Intel (INTC.O) e Samsung Electronics (005930.KS).

A Arm lançou seus esforços de marketing para o IPO na semana passada, buscando convencer os investidores de que possui crescimento à sua frente, além do mercado de telefones celulares, no qual domina com uma participação de 99%.

A demanda fraca por dispositivos móveis durante uma desaceleração econômica global tem causado estagnação na receita da Arm. As vendas totais totalizaram US$ 2,68 bilhões nos 12 meses até o final de março, em comparação com US$ 2,7 bilhões no período anterior.

A Arm informou aos potenciais investidores em Nova York na quinta-feira que o mercado de computação em nuvem, do qual possui apenas 10% de participação e, portanto, mais espaço para expandir, deve crescer a uma taxa anual de 17% até 2025, em parte graças aos avanços em inteligência artificial. O mercado automotivo, do qual a Arm comanda 41%, deve expandir 16%, em comparação com um crescimento esperado de apenas 6% para o mercado móvel.

A Arm também informou aos investidores que suas taxas de royalties, que representam a maior parte de sua receita, estão acumulando desde que começou a coletá-las no início dos anos 1990. A receita de royalties atingiu US$ 1,68 bilhão no último ano fiscal, ante US$ 1,56 bilhão no ano anterior.

Uma área de escrutínio para os investidores tem sido a exposição da Arm à China, dadas as tensões geopolíticas com os Estados Unidos, que levaram a uma corrida para garantir suprimentos de chips. As vendas na China contribuíram com 24,5% da receita de US$ 2,68 bilhões da Arm no ano fiscal de 2023.

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