Powell precisa ficar ligado o professor Jeremy Siegel, da Wharton, diz que o Fed precisa considerar cortes de juros muito antes do que o mercado pensa.

Powell precisa ficar de olho! O professor Jeremy Siegel, da Wharton, afirma que o Fed deve pensar em cortes de juros bem mais cedo do que o mercado imagina.

• O professor da Wharton, Jeremy Siegel, afirmou que o Federal Reserve precisa considerar cortes nas taxas de juros muito antes do esperado.
• A inflação está em grande parte controlada e a ameaça de uma recessão iminente é real, ele disse à CNBC.
• “Eu acho que Jay Powell precisa estar em alerta máximo porque tivemos alguns dados fracos”, disse Siegel.

O professor da Wharton, Jeremy Siegel, afirmou na segunda-feira que o Federal Reserve precisa permanecer flexível e considerar cortes nas taxas de juros muito antes do que o mercado espera.

Isso ocorre porque existe uma ameaça de uma recessão iminente após dados econômicos fracos, e a inflação foi amplamente controlada.

“Eu acho que Jay Powell precisa estar em alerta máximo porque tivemos alguns dados fracos, certamente no ISM, pedidos de auxílio-desemprego e certamente na sexta-feira [dados sobre empregos]. O Fed não pode errar da mesma forma que errou com a inflação, esperando um ano atrasado demais. Agora, não estou dizendo que teremos uma recessão… mas ele precisa estar muito atento a uma desaceleração”, disse ele à CNBC.

O índice de manufatura do ISM de outubro ficou em 46,7 na semana passada, bem abaixo das estimativas da ANBLE de 49,0. A leitura mais recente também marcou o 12º mês consecutivo abaixo do nível 50, o que sinaliza uma contração na atividade. Enquanto isso, o relatório de empregos de outubro mostrou que 150.000 empregos foram adicionados à economia, abaixo das estimativas de 180.000. A taxa de desemprego também subiu para 3,9%.

• Investidores dos EUA rejeitam grandes resoluções de acionistas do s...
• A Europa precisa de bancos maiores, mas fusões são difíceis sem uni...
• Moody’s cria grupo privado de classificação de crédito e pesq...

Siegel argumentou que mesmo que a inflação permaneça persistente, Powell precisa considerar reduzir as taxas de juros no próximo ano, porque o ambiente econômico de hoje não se compara aos anos 70, que foi o pior pesadelo do Fed.

Nos anos 70, a inflação saiu de controle e levou a um prolongado declínio econômico que exigiu um aperto monetário maciço para controlar os preços em alta.

“Não estamos nos anos 70”, disse Siegel. “E eu não quero que ele adie como fez com a inflação. Ele precisa ser flexível… ele realmente precisa ser verdadeiramente ponderado, porque temos riscos nos dois sentidos no momento e o lado negativo está se tornando muito maior do que era há uma semana atrás.”

Um indicador recessivo confiável que está no radar de Siegel acabou de acender, o que acontece quando a taxa de desemprego sobe 50 pontos-base a partir do seu ponto baixo no ciclo. Isso aconteceu na sexta-feira, quando a taxa de desemprego subiu para 3,9%, acima dos 3,4% de baixa no ciclo alcançados em abril.

“Isso sinalizou muitas recessões no passado. Ainda não chegamos lá, mas eu não quero teimosia por parte do Fed como houve no caso da inflação”, disse ele.

Por fim, Siegel destacou que o Fed poderá em breve enfrentar uma intensa pressão política dos democratas se uma recessão for iminente logo antes da eleição de 2024.

No fim das contas, ele espera que o próximo movimento da taxa de juros do Fed seja um corte, em vez de uma elevação, e isso deve acontecer em algum momento de 2024.

“Acho que o Fed já deveria ter parado. Acho que o próximo movimento é um corte e pode acontecer até mais cedo do que pensamos, dada a situação dos dados”, disse Siegel.

De acordo com os dados de futuros de fundos federais, o mercado espera atualmente que o primeiro corte de taxa ocorra em maio de 2024, com até quatro cortes de 25 pontos-base ocorrendo até o final do próximo ano.

• Federal Reserve
• Inflation
• Interest rates