Um ex-executivo da Blackstone quer salvar a WeWork da falência

Um ex-executivo da Blackstone quer salvar a WeWork do abismo da falência

Ontem, Tolley, veterano de 11 anos da Blackstone, fez exatamente isso. Em uma declaração de 180 páginas que foi apresentada ao Tribunal de Falências de Nova Jersey ontem à tarde como parte do processo de recuperação judicial do WeWork, Tolley apresentou uma linha do tempo bastante detalhada da história da empresa – desde a sua fundação, até o fracasso de seu IPO, a fusão com a SPAC e os problemas causados pela pandemia de COVID. Ele até mencionou em uma nota de rodapé alguns dos projetos paralelos com os quais o cofundador do WeWork, Adam Neumann, havia experimentado (lembram-se de sua iniciativa de centro de fitness – Rise by We?).

Após a renúncia do CEO Neumann em 2019 devido ao fracasso do IPO da empresa, uma nova equipe de gestão tentou se concentrar na lucratividade a longo prazo. Logo depois, a equipe de gestão se deparou com a pandemia de COVID, que fez as pessoas trabalharem em casa e deixou os escritórios vazios. As adesões ao WeWork caíram drasticamente. E então o aumento das taxas de juros levou os proprietários de imóveis a reduzir os aluguéis e vender espaços de escritório baratos, aumentando a concorrência para o WeWork.

“O WeWork não possui a flexibilidade financeira necessária para se adaptar ao mercado imobiliário comercial em rápida mudança”, escreveu Tolley em sua declaração. O CEO do WeWork afirmou que a empresa está modificando 590 contratos de locação que possui com proprietários de imóveis, reduzindo as obrigações futuras de aluguel em mais de $12 bilhões, de acordo com os documentos de falência. A empresa também está trabalhando para elevar esse número em outros 400 contratos de locação.

Mas nada disso será suficiente para pagar os mais de 100.000 credores a quem a empresa deve dinheiro. Documentos mostram que o WeWork possui $15 bilhões de ativos e mais de $18 bilhões de passivos.

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Tolley, é claro, fez sua própria tentativa de spin positivo sobre a falência: “Conforme o WeWork emerge desses casos de recuperação judicial, estará particularmente bem posicionado para aproveitar essa oportunidade de crescimento de receita, com um portfólio global de contratos de locação lucrativos, conexões de mercado bem estabelecidas e, o mais importante, uma comunidade unida pela paixão e pelo empreendedorismo. Esses casos de recuperação judicial são o próximo passo nessa jornada.”

Mas pode ser difícil para o resto de nós – e especialmente para os investidores do WeWork – ver isso como algo bom. Falências causam estragos nos acionistas da empresa, uma vez que as ações se tornam praticamente sem valor. É nada menos do que incrível ver o WeWork, que foi avaliado em $47 bilhões pelo SoftBank apenas quatro anos atrás, agora sendo deslistado da Bolsa de Valores de Nova York, com um juiz encarregado de decidir quais credores do WeWork receberão de volta o que. A Bloomberg estima que o SoftBank sofreu perdas de $11,5 bilhões em patrimônio líquido e outros $2,2 bilhões em dívidas ainda podem estar em jogo.

Quanto a Neumann, ele disse em um comunicado na noite de segunda-feira que tem sido “desafiador para mim assistir da plateia desde 2019 enquanto o WeWork falhou em aproveitar um produto que é mais relevante hoje do que nunca”.

“Eu acredito que, com a estratégia certa e a equipe certa, uma reorganização permitirá que o WeWork saia exitosamente”, ele disse.

Em outras notícias… A Coatue reduziu o valor de suas ações da OpenSea em 90%, segundo um relatório publicado ontem pelo portal The Information. Meu colega Ben Weiss relatou que poucos dias depois de a OpenSea dispensar metade de sua equipe, executivos da empresa de criptomoedas partiram para uma viagem de empresa em uma mansão de $9 milhões que já pertenceu a Katy Perry e Russell Brand. Saudável.

Vejo você amanhã,

Jessica MathewsTwitter: @jessicakmathewsEmail: [email protected] uma oferta para o boletim informativo Term Sheet aqui.

A seção de ofertas do boletim informativo de hoje foi selecionada por Joe Abrams.

NEGÓCIOS DE RISCO

– Enable, uma plataforma de gerenciamento de reembolsos sediada em São Francisco, arrecadou $120 milhões em financiamento da Série D. Lightspeed Venture Partners liderou a rodada e foi acompanhada por Menlo Ventures, Norwest Venture Partners, Insight Partners e Sierra Ventures.

– May Mobility, uma empresa sediada em Ann Arbor, Michigan, que desenvolve tecnologia para veículos autônomos, arrecadou $105 milhões em financiamento da Série D. NTT Group liderou a rodada e foi acompanhada por Toyota Ventures, Aioi Nissay Dowa Insurance Company e outros.

– Qomodo, uma empresa sediada em Milão, Itália, que fornece soluções de pagamento para varejistas físicos, incluindo uma opção de compra agora e pague depois, arrecadou €34,5 milhões ($36,9 milhões) em financiamento pré-semente. Fasanara Capital liderou a rodada e foi acompanhada por Notion Capital, Exor Ventures, Proximity Capital e outros.

– Ritual, uma plataforma global descentralizada para IA, arrecadou $25 milhões em financiamento. Archetype liderou a rodada e foi acompanhada por Accomplice e Robot Ventures.

– Needed, uma empresa sediada em Los Angeles, Califórnia, que desenvolve produtos de nutrição para cuidados pré-natais, arrecadou $14 milhões em financiamento. The Craftory liderou a rodada e foi acompanhada por Seae Ventures e Crescent Ridge VC.

– Frenetic, uma empresa sediada em Madrid, Espanha, que projeta e fabrica componentes magnéticos, arrecadou $12 milhões em financiamento da Série A. Kibo Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por 42Cap, Join Capital, Bankinter, Bonsai e Big Sur.

– AppMap, uma empresa sediada em Boston, Massachusetts, que desenvolve tecnologia de visualização de código e análise de revisão de código, arrecadou $10 milhões em financiamento de Work-Bench Ventures, Forgepoint Capital, Venture Guides, Unusual Ventures e outros.

– Protecto, uma plataforma de privacidade de dados sediada em São Francisco, arrecadou $4 milhões em financiamento inicial. Together Fund liderou a rodada e foi acompanhado por ​​Better Capital, FortyTwo VC, Arali Ventures e Speciale Invest.

PRIVATE EQUITY

– Advantive, apoiado por ST6 Partners, adquiriu Abaca Systems, uma empresa sediada em Manchester, Reino Unido, que oferece soluções de embalagem. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Ardurra Group, uma empresa do portfólio da Littlejohn, adquiriu Arredondo, Zepeda & Brunz, uma empresa sediada em Dallas, Texas, que atua nos setores de transporte, água, aviação, trânsito e levantamento topográfico. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Brentwood Associates e Sixth Street adquiriram uma participação majoritária em Far West Services, uma franqueada da Wingstop com sede em Costa Mesa, Califórnia. Os termos financeiros não foram divulgados. 

– Everest Clinical Research, uma empresa do portfólio da Arlington Capital Partners, adquiriu August Research, uma empresa sediada em Sofia, Bulgária, que oferece serviços de ensaios clínicos e outros serviços para clientes de farmacêuticos e biotecnologia. Os termos financeiros não foram divulgados. 

– Grace Hebert Curtis Architects, apoiada pela Bernhard Capital, adquiriu Hahnfeld Hoffer Stanford, uma firma de arquitetura com sede em Fort Worth, Texas. Os termos financeiros não foram divulgados.

– HCI Equity Partners recapitalizou Tri-State Enterprises, um distribuidor com sede em Fort Smith, Arkansas, de peças automotivas, consumíveis, acessórios e tinta. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Vertu Capital adquiriu ActiveState Software, uma empresa sediada em Vancouver, Canadá, projetada para ajudar desenvolvedores de software a criar e gerenciar programas de forma segura que usam linguagens de programação de código aberto. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Vivify Specialty Ingredients, apoiada pela Gryphon Investors, adquiriu Access Ingredients, um distribuidor sediado em Arcadia, Califórnia, de ingredientes especializados para a indústria de cuidados pessoais. Os termos financeiros não foram divulgados.

SAÍDAS

– MidOcean Partners adquiriu Smith System Driver Improvement Institute, uma plataforma de treinamento em segurança no ambiente de trabalho sediada em Arlington, Texas, e Borehamwood, Reino Unido, e provedora de treinamento em segurança de motoristas para frotas comerciais, da Levine Leichtman Capital Partners. Os termos financeiros não foram divulgados. 

OUTROS

– FLEETCOR Technologies adquiriu PayByPhone, uma provedora sediada em Vancouver, Canadá, de soluções de pagamento digital de estacionamento. Os termos financeiros não foram divulgados. 

FUNDOS + FUNDOS DE FUNDOS

– Granite Creek Capital Partners, uma empresa de private equity sediada em Chicago, levantou $300 milhões para seu terceiro fundo focado em empresas de manufatura, serviços empresariais, agronegócio e outras indústrias.

– Harvest Partners, uma empresa de private equity sediada em Nova York, levantou $5.3 bilhões em seu nono fundo focado em empresas de serviços empresariais e industriais, saúde e software.

PESSOAS

– Permira, uma empresa de private equity sediada em Londres, contratou Jeffrey Berkowitz como assessor sênior de sua equipe global de saúde. Atualmente, ele é o CEO da Real Endpoints.

– Zeal Capital Partners, uma empresa de capital de risco sediada em Washington, D.C., contratou Stefanie Thomas como diretora-gerente. Anteriormente, ela estava na Impact America Fund.