O fundo soberano da Austrália não atinge meta de retorno, diz perspectiva instável.
Fundo soberano australiano não alcança meta de retorno devido à perspectiva instável.
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SIDNEY, 30 de agosto (ANBLE) – O fundo soberano da Austrália não atingiu sua meta de retorno para o ano até junho e seu presidente alertou na quarta-feira que os mercados estão subestimando os riscos da desaceleração econômica da China e da alta inflação.
Peter Costello, chefe do Future Fund, no valor de A$206 bilhões ($133 bilhões), disse que o “modelo de crescimento impulsionado por investimentos em habitação e dívida” da China está se desfazendo, prejudicando a perspectiva de investimento.
O crescimento persistente dos salários e dos preços dos serviços também significa que a inflação e as taxas de juros provavelmente permanecerão altas por mais tempo, um risco para os mercados que precificam um cenário “Goldilocks”, onde a inflação desaparece sem uma recessão.
“Vemos taxas de juros elevadas, vemos a possibilidade de nosso maior parceiro comercial continuar em circunstâncias difíceis”, disse Costello aos jornalistas.
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“Achamos que ambos são riscos para o clima de investimento e estamos posicionados de forma bastante conservadora.”
O Future Fund teve um retorno de 6% no ano fiscal de 2023, em comparação com uma meta de retorno de 10%. Os dois maiores fundos de pensão da Austrália, AustralianSuper e Australian Retirement Trust, do mesmo tamanho, obtiveram retornos de 8,2% e 10%, respectivamente, no período.
O fundo reduziu sua alocação em ações de mercados desenvolvidos e aumentou a posição em dinheiro nos três meses até 30 de junho. Os mercados globais de ações subiram nesses três meses, com o índice de referência dos EUA, S&P 500 (.SPX), subindo 10%.
Os níveis de caixa permanecem significativamente mais altos do que em fundos de pensão australianos do mesmo tamanho.
Costello disse que o fundo continuou sua estratégia de reduzir investimentos em ações em favor de proteção contra inflação, como ouro, infraestrutura e títulos indexados à inflação.
O desempenho forte do mercado de ações no primeiro semestre foi impulsionado por algumas empresas de tecnologia que se espera se beneficiarem da inteligência artificial, e o fundo “não queria apostar tudo nesse único tema”, acrescentou Costello.
O fundo possui bilhões de investimentos em inteligência artificial por meio de private equity e capital de risco, que não subiram tão rapidamente quanto os mercados públicos, disse ele.
O fundo espera que a inflação persistentemente alta mantenha os retornos reais abaixo dos 8,8% da média da última década.
O Future Fund foi criado em 2006 para cobrir as crescentes obrigações de pensão para os servidores públicos e rivaliza em tamanho com os maiores fundos de pensão da Austrália.
($1 = 1,5434 dólares australianos)
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