O presidente da SEC, Gary Gensler, prevê que a inteligência artificial ‘será o centro das futuras crises, futuras crises financeiras

Gary Gensler, presidente da SEC, prevê que a inteligência artificial será o centro de futuras crises financeiras.

Em uma entrevista ao The New York Times, Gensler disse que espera que os EUA acabem com dois ou três modelos de IA fundamentais, tornando as pessoas mais dependentes das mesmas informações (e agindo em uma mentalidade de rebanho). E é aí que os problemas podem começar. “Essa tecnologia será o centro de futuras crises, futuras crises financeiras”, disse Gensler. “Tem a ver com esse poderoso conjunto de economia em torno de escala e redes.”

A mentalidade de rebanho no mercado financeiro tem sido um grande impulsionador das ações de meme. Mas uma diferença fundamental entre isso e a IA é que os investidores de varejo são apenas uma pequena parte do mercado geral. Se a IA estiver dando conselhos ruins, argumenta Gensler, isso pode afetar um grupo muito maior de pessoas.

Isso levanta questões de responsabilidade e responsabilidade. E, até o momento, não há um quadro jurídico real para esse tipo de coisa, mas Gensler deixou muito claro onde ele se posiciona sobre o assunto.

“Os consultores de investimento, segundo a lei, têm um dever fiduciário, um dever de cuidado e um dever de lealdade para com seus clientes”, disse o Sr. Gensler. “E, se você estiver usando um algoritmo, terá esse mesmo dever de cuidado.”

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Isso tem preocupado Gensler há algum tempo. Em um discurso no National Press Club no mês passado, o presidente da SEC disse que a IA poderia produzir “monoculturas” perigosas que “aumentariam a fragilidade financeira”, acrescentando que as regulamentações atuais não são “suficientes” e precisarão ser “atualizadas”.

“Muitos dos desafios para a estabilidade financeira que a IA pode representar no futuro … exigirão um novo pensamento sobre intervenções de políticas sistêmicas ou macroprudenciais”, disse ele. Ele também disse na época que isso poderia “aumentar a fragilidade financeira” e poderia acabar sendo um recurso importante nos “relatórios pós-ação” sobre a próxima crise financeira. Ele comparou isso a grandes avanços tecnológicos anteriores, especificamente o surgimento da internet na metade dos anos 1990 e a invenção do automóvel em 1886.

Seus avisos remontam ainda mais, antes da explosão do ChatGPT trazer a IA para a consciência pública. “A adoção generalizada do aprendizado profundo pode … aumentar a uniformidade, a interconexão e as lacunas regulatórias, deixando o sistema financeiro mais frágil”, co-escreveu Gensler em um artigo de 2020 sobre aprendizado profundo e seu impacto nos mercados financeiros. “Os regimes regulatórios existentes no setor financeiro – construídos em uma era anterior à tecnologia de análise de dados – provavelmente não serão suficientes para lidar com os riscos apresentados pelo aprendizado profundo.”

Nem todos estão tão preocupados com o impacto da IA nos mercados. Greg Jensen, co-diretor de investimentos da Bridgewater Associates – o maior fundo de hedge do mundo e que também foi um dos principais defensores da IA – disse no mês passado que usar chatbots para negociar ações era uma missão tola.

“Se alguém vai usar grandes modelos de linguagem para escolher ações, isso é uma tarefa impossível, é um caminho impossível”, disse ele.

Um estudo do Morgan Stanley é mais neutro sobre o assunto, constatando que, embora consultores financeiros de IA levarão a grandes mudanças no mundo dos investimentos no futuro, a maioria dos clientes prefere um toque humano por enquanto.

É o longo prazo, é claro, sobre o qual Gensler está alertando – e ele vem pensando sobre o assunto há anos.