Gestor de ativos chinês planeja reestruturação para aliviar aperto de liquidez em meio a temores de contágio
Gestor de ativos chinês planeja reestruturação para aliviar aperto de liquidez' (Chinese asset manager plans restructuring to alleviate liquidity squeeze)
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/TG5XZRUN6FN3XIVLPPHWWO2LSU.jpg)
SHANGHAI/HONG KONG, 17 de agosto (ANBLE) – Diante de uma crise de liquidez, o Grupo Empresarial Zhongzhi realizará uma reestruturação da dívida, informou a gestora de ativos chinesa aos investidores, à medida que uma queda aprofundada no setor imobiliário aumenta os temores sobre os riscos de contágio para o setor financeiro em geral.
O Zhongzhi, sediado em Pequim e com exposição significativa ao setor imobiliário, interrompeu o pagamento aos investidores em todos os produtos de investimento, informou a administração aos investidores em uma reunião realizada na quarta-feira, conforme mostrado em um vídeo visto pela ANBLE.
O problema financeiro do Zhongzhi é o mais recente desafio para as autoridades chinesas, que lutam para conter uma crise no setor imobiliário em piora e reviver uma recuperação vacilante na segunda maior economia do mundo.
O Morgan Stanley se tornou o mais recente entre algumas das principais corretoras a reduzir a previsão de crescimento da China para este ano. Agora, espera-se que o produto interno bruto (PIB) da China cresça 4,7% este ano, abaixo da previsão anterior de 5%.
- A repressão da China reescreve o manual do setor privado dos invest...
- BAE Systems adquire a divisão aeroespacial da Ball Corp por cerca d...
- Exclusivo Tyson Foods planeja vender negócio avícola na China
Gestores de ativos como o Zhongzhi arrecadam centenas de bilhões de dólares vendendo produtos de investimento vinculados ao sistema bancário paralelo e de alto rendimento por meio de unidades de gestão de patrimônio e de confiança, e possuem fortes ligações com bancos e outras instituições financeiras.
Uma série de inadimplências no setor bancário paralelo de US$ 3 trilhões da China pode ter um efeito congelante em toda a economia, pois muitos investidores individuais e institucionais estão expostos aos produtos de confiança.
O Zhongzhi contratou uma das quatro principais empresas de contabilidade para realizar uma auditoria abrangente da empresa e está buscando investidores estratégicos, informou a administração aos investidores na reunião de quarta-feira.
O plano é uma “autossalvação” por meio da reestruturação, com foco na cobrança de dívidas e liquidação de ativos, mas a falência também é uma opção, acrescentaram, sem divulgar o valor da dívida que precisa ser reestruturada.
Não foi possível determinar se a empresa é insolvente antes da conclusão do trabalho de auditoria, que começou em julho, disseram os executivos a seus investidores, de acordo com o vídeo visto pela ANBLE.
O Zhongzhi, que, segundo a mídia local, administra mais de 1 trilhão de yuan (US$ 136,70 bilhões) em ativos, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
A reunião foi realizada após a Zhongrong International Trust Co, uma empresa líder de confiança controlada pelo Zhongzhi, ter deixado de pagar em dezenas de produtos de investimento desde o final de julho, informou a ANBLE na quarta-feira, citando fontes.
Investidores de varejo ansiosos estão bombardeando as empresas listadas com perguntas sobre sua exposição à Zhongrong, após os pagamentos em atraso da empresa de confiança provocarem temores de contágio no sistema financeiro do país.
O Citigroup afirmou em um comunicado que espera mais inadimplências em produtos de confiança devido à queda no setor imobiliário na China, mas que essa tendência não deve levar a um cenário de “momento Lehman”.
“Como os problemas no setor de desenvolvimento imobiliário não são novos e já estão se desenrolando há vários anos, acreditamos que os investidores já teriam se preparado psicologicamente para o potencial de inadimplências”, disse.
CRISE IMOBILIÁRIA
O estresse de liquidez enfrentado pelo Zhongzhi destaca o efeito cascata de uma crise de dívida sem precedentes no setor imobiliário da China, que representa aproximadamente um quarto da economia e vem perdendo rapidamente momentum nos últimos meses.
O Zhongzhi opera um império de bancos paralelos, detendo participações em cinco empresas de gestão de ativos, quatro empresas de gestão de patrimônio e a Zhongrong International Trust, uma grande empresa de confiança que administra mais de 700 bilhões de yuan (US$ 95,69 bilhões) em ativos.
O grupo tem vendido participações em algumas empresas listadas que controlava nos últimos anos e reduzindo o tamanho de seus negócios, que sofreram pressão crescente após a repressão da China aos bancos paralelos e a queda do mercado imobiliário.
O mercado imobiliário da China tem passado de uma crise para outra nos últimos anos, com uma série de grandes incorporadoras, incluindo a China Evergrande Group (3333.HK) e a Sunac China (1918.HK), deixando de pagar suas obrigações de pagamento de dívidas.
A Country Garden (2007.HK), a maior incorporadora privada do país, se tornou a mais recente a sinalizar uma asfixia na liquidez em um momento em que o investimento imobiliário, as vendas de casas e a construção nova estão em queda há mais de um ano.
A Evergrande informou na quarta-feira que adiaria a data de votação e as reuniões do esquema com os credores para seu plano de reestruturação de dívidas no exterior para os dias 23 e 28 de agosto, respectivamente, para dar aos credores mais tempo para considerar os termos.
O atraso ocorre após o acordo desta semana para vender uma participação de 27,5% em sua unidade China Evergrande New Energy Vehicle Group (0708.HK) e trocar parte da dívida na unidade NEV devida à empresa controladora e acionista atual por ações.
A Evergrande é a primeira incorporadora inadimplente a realizar reuniões de esquema, e sua prática de reestruturação de longo prazo destaca os desafios enfrentados por seus pares para colocar suas operações de volta nos trilhos.
($1 = 7,3155 yuan renminbi chinês)
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/2C6HB3P5RZIM7H5GBMZ7Y3MWSQ.jpg)
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/US64GBG7HVNTZC4EVBMJJAWWLQ.jpg)
/cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/WCFEHS3L4ZI3FPBR2XF3C4VDLQ.jpg)
