Conheça os candidatos na disputa para substituir James Gorman como CEO do Morgan Stanley

Conheça os craques que estão na briga para substituir o magnânimo James Gorman como CEO do poderoso Morgan Stanley

• O CEO da Morgan Stanley, James Gorman, planeja se aposentar até maio de 2024, deixando grandes sapatos para preencher.
• Os dois principais candidatos são o trader agressivo Ted Pick e o simpático gerente de patrimônio Andy Saperstein.
• Aqui está o que você precisa saber sobre a corrida pelo cargo de CEO e seu coringa: o gestor de ativos Dan Simkowitz.

A sucessão tradicionalmente tem sido um esporte sangrento em Wall Street, com os perdedores saindo e levando seus tenentes consigo. O CEO do Morgan Stanley, James Gorman, que planeja se aposentar até maio de 2024, quer romper com essa tendência para que o banco possa manter os três candidatos.

“Wall Street tem uma história de isso não acontecer”, disse Gorman em uma teleconferência de resultados de julho. “Eu acredito que desafiaremos essa história.”

Os três executivos têm suas próprias credenciais. Ted Pick, o chefe agressivo do banco de investimentos, é creditado por transformar as principais áreas de negócio de ações e renda fixa do Morgan Stanley. Seu principal concorrente, Andy Saperstein, lidera o gerenciamento de patrimônio de US$ 4,8 trilhões do banco, que impulsionou a receita da empresa enquanto as negociações diminuíam. O coringa Dan Simkowitz comanda a gestão de ativos, que é a menor linha de negócios do banco, mas seus ativos quase quadruplicaram para US$ 1,4 trilhão durante os oito anos de seu mandato.

Com o Morgan Stanley no auge de seus negócios, desfazer essa equipe bem entrosada pode ser desastroso.

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“A empresa ainda pode ser tão boa quanto é agora sob a liderança de quem assumir. O objetivo deve ser ser uma versão ainda melhor do que são agora, o que é muito bom”, disse o analista. “E a última coisa que você quer fazer é colocar isso em risco.”

O Insider conversou com analistas e nove ex-colegas do trio. Aqui está o que você precisa saber sobre os três candidatos para comandar o megabanco de Wall Street.

Ted Pick

O trader de 54 anos se destacou como solucionador de problemas do Morgan Stanley, ao revitalizar as áreas de ações e renda fixa do banco. Pick, que passou toda a sua carreira no Morgan Stanley, rapidamente ganhou reputação como um “viciado em negócios” muito trabalhador.

“Ele é o cara no meio de um negócio realmente difícil”, disse um ex-superior. “Ted está atendendo telefonemas, conversando, se comunicando com os investidores que dizem não, e ele entende. Ele é muito bom em fechar negócios e é muito intenso nisso.”

Pick, cujo hábito antigo de xingar tem sido destaque nas manchetes, também é conhecido por não medir palavras, nem mesmo com os clientes.

“É fácil se apaixonar pela sua própria conversa”, disse Tony James, da Blackstone, que escolheu Pick para aconselhar sobre a oferta pública inicial do gigante de private equity. “Ele iria contestar isso imediatamente e dizer: ‘Isso não vai funcionar'”.

O maior obstáculo no caminho de Pick é uma investigação federal sobre os negócios de block-trading do Morgan Stanley, que está sob sua responsabilidade. A mesma unidade perdeu quase um bilhão de dólares no colapso de 2021 da firma de investimento Archegos Capital Management (o Morgan Stanley afirmou que está cooperando com os reguladores). Não há indicações de que Pick ou o banco estejam envolvidos em atividades ilegais. Mas é possível que ele pague o preço por essas falhas, disse um analista à Insider.

“Em governos anteriores, não teria sido uma grande surpresa se um regulador dissesse: ‘Desculpe, eu preciso de alguém com mais experiência do que a pessoa que comandou o block trading ou os mercados de capital próprio para assumir a responsabilidade por isso”.

INSCREVA-SE PARA LER A HISTÓRIA COMPLETA: Como o executivo de destaque do Morgan Stanley, Ted Pick, passou de um “viciado em negócios” com arestas para um dos principais candidatos a CEO

Dan Simkowitz

O veterano da Morgan Stanley é ofuscado por seus rivais, que comandam empresas muito maiores. Seu braço de gestão de investimentos contribui apenas cerca de 10% da receita total da empresa.

Mas “Simko”, como ele é conhecido no banco, é elogiado por sua inteligência e habilidade por seus apoiadores, que disseram ao Insider que ele não recebe crédito suficiente como candidato.

“Se eu tivesse que ordená-los e classificá-los de acordo com quais poderiam executar o trabalho com aquele certo charme que a empresa gostaria de ter e ser o mais Gorman-esque, provavelmente seria o Dan”, disse um ex-diretor executivo.

Ele dirigiu os mercados de capitais de ações antes de assumir o negócio de gestão de dinheiro no final de 2015. Enquanto Pick recebeu mais elogios, Simkowitz atuou em acordos recordes durante seu tempo no banco de investimento, incluindo o IPO da refinaria de petróleo Conoco e a oferta de títulos de US$ 49 bilhões da Verizon.

Ele também possui experiência em Washington, D.C., que pode ser útil. Wall Street está se preparando para o governo impor requisitos de capital mais elevados como parte do que seria a reestruturação bancária mais significativa desde a Lei Dodd-Frank. A partir de 2008, Simkowitz passou quatro anos assessorando o Federal Reserve e o Tesouro na reestruturação da Fannie Mae e Freddie Mac, bem como nas ofertas públicas da General Motors, AIG e Citigroup. Trabalhar nesses acordos espinhosos, que foram analisados de ambos os lados, exigiu muita habilidade.

“Dan é o CEO consumado”, disse outro ex-diretor executivo. “Ele será um CEO em algum lugar se não conseguir esse emprego. Apenas não será na Morgan Stanley”.

INSCREVA-SE PARA LER A HISTÓRIA COMPLETA: Este veterano da Morgan Stanley está pronto para ser CEO — talvez em outro lugar

Andy Saperstein

Saperstein seguiu Gorman, seu chefe na McKinsey e Merrill Lynch, para a Morgan Stanley em 2006, enquanto Pick e Simkowitz já passaram mais de três décadas no banco.

O nativo de Staten Island, que prefere a Disney World aos Hamptons, é diferente da maioria dos chefes de Wall Street. Colegas disseram à Bloomberg que sua “atitude bem-humorada e seu desprezo pelos símbolos usuais de status de Wall Street desarmam potenciais rivais e levam as pessoas a subestimá-lo”.

Saperstein emergiu mais recentemente como um sério candidato devido ao sucesso dos negócios de gestão de patrimônio da Morgan Stanley. Com US$ 4,2 trilhões em ativos de clientes, a unidade de patrimônio tem sustentado o banco com uma receita contínua baseada em taxas durante essa baixa de negociações. Durante sua gestão, o banco fez aquisições bem-sucedidas, incluindo as da Solium Capital, provedora de software para opções de ações de funcionários, e da corretora de varejo ETrade.

“Andy fez um trabalho incrível, e a gestão de patrimônio é a história da Morgan Stanley”, disse um analista que falou sob condição de anonimato por medo de retaliação. “Acho que há muitos investidores que acham estranho que o próximo CEO não seja a pessoa responsável pela gestão de patrimônio, e ainda assim Ted está lá e fez um trabalho muito bom no banco de investimento”.

Você trabalha na Morgan Stanley? Tem uma dica ou história para compartilhar? Entre em contato com Hayley Cuccinello em [email protected] ou 917 740 5340, que funciona para telefone, mensagem de texto e o aplicativo de mensagens criptografadas Signal.

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