Como investir em ouro Um guia para iniciantes sobre a compra de ouro

Guia para iniciantes em compra de ouro

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Investidores individuais podem investir em ouro de duas maneiras: ouro físico (barras ou moedas) ou títulos (ações, fundos) que representam ouro.
Alternativas para comprar ouro incluem ações de ouro e fundos — investimentos menos “puros”, mas mais líquidos.
Analistas recomendam investir de 5% a 10% da sua carteira em ouro, como proteção contra inflação e diversificação a longo prazo.

Ah, ouro. É raro, aceito em todos os lugares e governos não podem imprimi-lo à vontade. Essas são as razões pelas quais algumas pessoas — carinhosamente conhecidas como “gold bugs” — sempre investiram pesadamente no metal dourado. E em tempos de caos financeiro, eles não são os únicos.

Comprar ouro é outra opção atraente para muitos investidores porque representa a forma mais “pura” de investimento. Você possui o metal amarelo real — uma mercadoria que não pode ser apagada ou hackeada e sobrevive a eventos catastróficos que destroem moeda em papel e/ou contas financeiras digitalizadas.

Vamos nos aprofundar na compra e investimento em ouro físico.

Por que investir em ouro

Não apenas o ouro é em grande parte imune à inflação, seguindo de perto o custo de vida, mas o ouro também serve como proteção contra desastres econômicos. Quando o restante do mercado de ações cai, o ouro muitas vezes segue o caminho oposto, valorizando-se e protegendo o investidor astuto contra grandes perdas em outros ativos financeiros.

“A história mostrou que durante desacelerações econômicas, desde a Grande Depressão até a pandemia de COVID-19, o ouro se valoriza”, diz o analista financeiro James Jason, da Mitrade.

Investir em ouro pode ser uma maneira inteligente de diversificar uma carteira, especialmente aquela que inclui ações, títulos e fundos mútuos. Independentemente do estado da economia, o ouro oferece uma boa maneira de diversificar seus ativos. Muitos consultores financeiros recomendam manter de 5% a 10% da sua carteira em ouro — talvez até 15% em tempos de crise.

Os indivíduos têm duas principais maneiras de investir em ouro: ouro físico (também conhecido como barras) ou títulos de ouro (ações, fundos e futuros).

Como investir em ouro físico

O ouro físico vem em muitas formas e tamanhos, cada um com suas próprias características e custos.

Barras de ouro

Barras de ouro geralmente se referem ao ouro em forma granel, geralmente barras ou lingotes. Normalmente, as barras de ouro são fundidas e os lingotes são prensados (um método de produção mais barato). Como resultado, as barras têm um prêmio mais alto, ou custo adicional, em relação ao preço diário do ouro em comparação com os lingotes.

Variando em tamanho de uma lâmina de um quarto de onça a um tijolo de 430 onças, as barras e os lingotes são estampados com a pureza, origem, peso e onde o ouro foi cunhado. Nem todo ouro é igual, especialmente quando se trata de pureza e peso. O ouro de qualidade de investimento é pelo menos 99,5% puro.

Barras de ouro e lingotes são vendidos por bancos e revendedores de ouro. Os bancos geralmente oferecem ouro físico com uma margem menor do que os revendedores, mas pode ser mais difícil encontrar uma agência que realmente o tenha.

Moedas de ouro

Moedas cunhadas são outra forma comum de comprar ouro físico. Não devem ser confundidas com moedas raras antigas que os numismatas colecionam, essas moedas são novas e cunhadas por governos para investidores. Os preços que alcançam são baseados em seu conteúdo de ouro — também conhecido como seu “valor fundido” — mais um prêmio de 1% a 5%.

Embora vários governos emitam moedas de ouro, para máxima liquidez, a maioria dos compradores adere às mais amplamente circuladas e reconhecidas:

American Gold Eagle
Australian Gold Nugget
Canadian Maple Leaf
South African Krugerrand

Moedas cunhadas em ouro estão disponíveis em grandes bancos, revendedores de moedas, corretoras e revendedores de metais preciosos.

Leia nosso guia sobre as melhores corretoras online

Prós e contras de investir em ouro

Para muitas pessoas, o objetivo de possuir ouro é possuir o metal físico. É o metal real que tem a maioria das vantagens de investimento inerentes.

Vantagens do ouro físico

Proteção contra a inflação. Defensores argumentam que, como um ativo tangível, o ouro mantém um valor intrínseco que sempre reflete o custo de vida. Existe um ditado antigo que diz que uma onça de ouro equivale ao custo de um terno de negócios de qualidade. Isso era verdade em 1934, quando ternos masculinos custavam $35, e continua sendo hoje em dia, com o ouro próximo de $2.000 por onça (é claro, o terno precisa ser um Boglioli).
Contrapeso para ações. Assim como outras commodities, o ouro atua como um contrapeso para as ações, geralmente se movendo na direção oposta do mercado de ações. Um exemplo disso é quando a crise das hipotecas subprime começou em 2008, dando início à Grande Recessão, o ouro — que por anos vinha sendo negociado na faixa de $400-600 — subiu para $1.000 por onça e continuou subindo nos três anos seguintes.
Porto seguro. O ouro é visto como um porto seguro em tempos incertos ou sempre que há turbulência sócio-política. Após a votação do Brexit em 2016, seu preço subiu mais de 10% em um mês, por exemplo. “Possuir ouro”, diz Dennis Notchick, um planejador financeiro certificado da Stratos Wealth Advisors, “atrai indivíduos preocupados com o colapso dos mercados globais ou outras ameaças à capacidade de um governo de respaldar sua moeda”.
Praticamente indestrutível. “O ouro físico não pode ser hackeado ou apagado”, diz Charles Stevens, COO da Bullion Box Subscriptions. (Lembre-se, estamos pensando em termos catastróficos aqui). “O ouro não pode ser destruído por um desastre natural e não se desgastará com o tempo.”

Desvantagens do ouro físico

Custoso de manter. Armazenar ouro em casa acarreta enormes riscos de roubo ou perda. Mantê-lo em um depósito comercial incorre em custos de armazenamento, geralmente com base no tamanho e valor do estoque (variando de 0,5% a 2%). Se você não está usando um depósito profissional, também precisará segurar seu ouro, o que gera uma cobrança contínua.
Pouca liquidez. O ouro físico não pode ser vendido com o apertar de um botão ou uma ligação para um corretor. Mesmo com revendedores atuando em seu nome, uma venda pode levar dias ou semanas para ser concluída, além de exigir o arranjo do transporte.
Não gera renda ou lucro. Um investimento de $1.000 em barras de ouro compra $1.000 — ponto final. O ouro físico não gera juros ou dividendos. A única possibilidade de valorização é se houver um aumento nos preços que permita vendê-lo com lucro (e mesmo isso pode ser comprometido pelo tempo, esforço e vários custos de avaliação que acompanham a venda).

Como comprar ouro

O ouro é precificado pela onça troy, uma unidade especial 2,75 gramas maior do que uma onça tradicional. O valor que ele alcança no mercado aberto é conhecido como “preço à vista”.

Mas se preparar para comprar ouro significa saber mais do que apenas o preço. Aqui estão algumas dicas:

1. Saiba quando comprar

Já que o preço do ouro se movimenta em oposição ao mercado de ações, o melhor momento para comprar ouro é quando uma recessão ou crise financeira estão eminente. No entanto, esse conselho é tão popular que a demanda tende a aumentar em tais momentos, esgotando as reservas de ouro mais rápido do que elas podem ser repostas. Então, outra boa regra a seguir é comprar ouro quando as coisas se acalmarem, pelo menos temporariamente — o olho do furacão, por assim dizer. Mas muitos acreditam que a perspectiva de longo prazo para o ouro continua boa, então agora pode ser a hora de entrar.

2. Entenda como os preços do ouro são determinados

O preço do ouro é determinado pelo ciclo de oferta e demanda, portanto, se você estiver comprando em um momento movimentado, toda essa competição aumenta o preço. Também observe que, ao comprar ouro, você estará pagando pelo próprio ativo, além de um ágio de 1% a 5%, então certifique-se de planejar o valor total.

3. Encontre o revendedor certo

Sua corretora regular ou empresa de serviços financeiros provavelmente não negocia ouro. Barras de ouro geralmente são vendidas apenas em bancos e revendedores de ouro, enquanto moedas cunhadas podem ser adquiridas em revendas de moedas, corretoras e revendedores de metais preciosos também. Sempre que possível, tente comprar de um banco primeiro, pois eles costumam oferecer margens menores do que os revendedores.

Os bancos nem sempre terão as moedas exatas ou barras do tamanho que você procura, portanto, se você recorrer a um revendedor, faça uma pesquisa para encontrar alguém confiável. Isso significa analisar de perto as classificações online em revistas e sites comerciais e verificar se há reclamações contra o revendedor.

4. Tenha um plano de armazenamento

Guardar grandes quantidades de ouro em casa o deixa vulnerável a roubos, portanto, faça um seguro e encontre um local de armazenamento externo onde você possa ter certeza de que está protegido. Na verdade, se você deseja ter ouro em uma conta de aposentadoria individual (IRA), a Receita Federal dos EUA exige que o ouro seja armazenado com um custodiante especializado em metais através de um IRA de ouro.

Confira nosso guia para os melhores IRAs de ouro

Como investir em títulos de ouro

Dadas as complicações e limitações do ouro físico, os títulos de ouro – na forma de ações, fundos ou opções – são frequentemente uma opção melhor, especialmente para investidores iniciantes.

Eles podem não ser tão bonitos, mas são infinitamente mais práticos:

Ações de ouro

Comprar ações de empresas da indústria de mineração, refinação ou outros aspectos do negócio de produção de ouro é uma maneira de investir. Cerca de 300 dessas empresas, também conhecidas como “mineradoras”, são listadas nas principais bolsas de valores. Seus preços de ações geralmente refletem o movimento do próprio metal.

No entanto, “o crescimento e o retorno das ações dependem dos lucros futuros esperados da empresa, não apenas do valor do ouro”, observa o Conselho Mundial do Ouro, um grupo comercial do setor.

ETFs e fundos mútuos de ouro

Investidores mais conservadores podem comprar ações de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) orientados para o ouro. Esses fundos têm abordagens de investimento variadas: os ETFs lastreados em ouro tendem a investir diretamente em ouro físico, enquanto os fundos mútuos preferem ações de empresas de mineração de ouro.

Alguns fundos investem em ambos. Mas todos oferecem uma entrada líquida e de baixo custo no mercado de ouro que é mais diversificada e, portanto, menos arriscada do que comprar ações diretamente.

Opções de ouro

Investidores mais experientes podem considerar uma opção em um contrato futuro de ouro. Como qualquer opção financeira, elas representam o direito – mas não a obrigação – de comprar ou vender um ativo (neste caso, ouro) a um preço específico durante um período de tempo especificado. Você pode comprar uma opção para apostar se o ouro vai subir ou cair e, se o mercado se mover na direção oposta, tudo o que você perdeu é a pequena quantia que pagou pela opção.

As opções de ouro são negociadas em uma divisão da Bolsa Mercantil de Chicago (CME) conhecida como COMEX. As opções de ouro podem ser compradas em barras de ouro ou em ETFs de ouro.

Vantagens e desvantagens dos títulos de ouro

Assim como qualquer ativo financeiro, os títulos de ouro têm benefícios e desvantagens.

Vantagens dos títulos de ouro

Além de alguns dos benefícios gerais da posse de ouro, os títulos oferecem:

Liquidez. Negociando como fazem em grandes bolsas, os títulos de ouro são obviamente mais fáceis de comprar e vender do que o ouro físico. Sem custos de armazenamento, também – além de quaisquer taxas de gestão ou conta que seu corretor ou gestor de fundos possa cobrar.
Retornos compostos. Embora os dividendos oferecidos pelas mineradoras sejam tipicamente médios, eles são maiores do que nenhum dividendo, que é o que você obtém do ouro físico. E também há a possibilidade de valorização do preço das ações.
Baixo investimento inicial. A maneira mais econômica de investir em geral, como fundos mútuos, fundos de índice e ETFs, permite que você entre no jogo a um custo muito menor. Com o preço à vista de uma onça de ouro em torno de $2.000, cerca de $180 por ação do ETF SPDR Gold Shares (GLD) – equivalente a 1/10 de uma onça de ouro – está, bem, na medida.

Desvantagens dos títulos de ouro

Volatilidade. Assim como qualquer empresa, os custos operacionais, reservas e gestão de uma mineradora influenciam seu desempenho. Como resultado, os preços das ações tendem a ser mais voláteis: se o ouro cai 10%, as ações de ouro geralmente despencam 15%. As mineradoras definitivamente “têm um aspecto especulativo mais alto”, diz a estrategista de investimentos Lyn Alden, que acompanha metais preciosos e moedas.
Riscos sistemáticos. O desempenho das ações de uma empresa de mineração de ouro também é influenciado pelas condições políticas e econômicas em seu país de origem. Algumas das maiores operações estão na África, Rússia e América Latina – lugares que já passaram por turbulências e muitas vezes são evitados por investidores socialmente responsáveis e institucionais.
Você não possui ouro. Os títulos de ouro são menos um investimento direto. Eles representam ouro físico, mas você não tem o direito de resgatá-los pelo metal real. Portanto, eles não oferecem a proteção contra uma desvalorização da moeda fiduciária ou um colapso do mercado financeiro que o próprio metal oferece.

Outras maneiras de possuir ouro

Investidores mais sofisticados podem considerar a compra de uma opção em um contrato futuro de ouro. Uma opção dá ao seu proprietário uma janela de tempo para comprar ou vender um ativo específico a um preço específico (é uma oportunidade, mas não uma obrigação).

Comprar uma opção é basicamente uma aposta em qual direção um ativo – neste caso, o preço do ouro – irá se mover. Suposições corretas geram um pagamento. E se você supor errado, a opção simplesmente expira sem valor e tudo o que você perde é o custo da opção.

Investir em ouro – Perguntas frequentes (FAQs)

Devo investir em ouro físico?

Embora geralmente faça parte da conversa durante períodos de crise econômica ou incerteza política, o ouro como parte de sua carteira faz sentido a qualquer momento – como diversificador de seus investimentos, se nada mais.

Mas quanto investir e em que forma investir depende da sua própria tolerância ao risco e desejo de conveniência.