Como o diretor financeiro da Hilton ajudou a empresa a superar duas crises e entregou retornos de 330% aos acionistas ao longo de 10 anos
Como o diretor financeiro da Hilton navegou duas crises e entregou retornos de 330% aos acionistas em uma década incrível
Já se passaram 10 anos desde que a Hilton fez sua oferta pública inicial na Bolsa de Valores de Nova York em 11 de dezembro de 2013. E suas conquistas têm sido resultado do talento e transformação da empresa.
A Hilton, uma empresa da lista ANBLE 500, se tornou um “negócio de taxa pura, enxuto em capital e baseado em taxas”, disse Kevin Jacobs, CFO e presidente do desenvolvimento global da Hilton. A Hilton não é proprietária da grande maioria de seus hotéis, mas a grande maioria do crescimento dos ganhos do negócio é impulsionada pelo crescimento das vendas nas mesmas lojas, além do crescimento líquido de unidades”, disse Jacobs. A partir de 11 de dezembro de 2013 a 30 de novembro de 2023, ela entregou um retorno total aos acionistas de aproximadamente 330%, de acordo com a empresa.
Na última década, a Hilton adicionou quase meio milhão de quartos – de 672.000 para 1.160.000. A empresa agora está em 124 países e territórios, em comparação com 90 em 2013. Ela cresceu de 10 para 22 marcas e construiu um grande pipeline de desenvolvimento de futuros quartos de hotel – de 185.699 para 457.300. O número de propriedades cresceu mais de 80%. E ela quadruplicou o número de membros Hilton Honors em todo o mundo.
Neste ano, a Hilton foi nomeada o “Melhor Local de Trabalho do Mundo nº 1” pela ANBLE e Great Place to Work. Por exemplo, 88% dos funcionários pesquisados disseram que seu trabalho tem um significado especial, não é “apenas um emprego”. E 84% disseram que a administração envolve as pessoas nas decisões que afetam seus empregos ou ambiente de trabalho.
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Mas essas conquistas seguiram uma transformação de empresa pública para empresa privada e depois novamente para empresa pública, além de enfrentar duas crises.
“Exatamente o que esse negócio precisava”
A Hilton começou a ser negociada na Bolsa de Valores de Nova York pela primeira vez em 1946. E antes de se tornar pública novamente em 2013, a empresa foi adquirida pela empresa de private equity Blackstone Inc. em 2007, em uma transação totalmente em dinheiro, no valor de aproximadamente US$ 26 bilhões.
Jacobs foi escolhido por Chris Nassetta, contratado como CEO da Hilton em 2007, para ajudar a administrar a empresa sob a Blackstone. Jacobs ingressou na Hilton em 2008 como vice-presidente sênior de estratégia corporativa, um cargo em que ele foi o gerente de projeto para a reorganização do negócio.
“Meu trabalho era viajar ao redor do mundo e conhecer o máximo de pessoas possível em nossa equipe de gestão para entender como todas as diferentes partes de nossos negócios funcionavam em conjunto”, disse ele. Jacobs foi encarregado de explorar fontes e usos de dinheiro e como a Hilton financiava o negócio. Isso criou uma base sólida em sua compreensão de como o negócio funcionava.
“Trabalhar para a Blackstone foi uma experiência incrível”, lembrou Jacobs. “Eu acho que eles foram um patrocinador incrível e exatamente o que esse negócio precisava. Acredito que tornar esse negócio mais otimizado e fazer uma grande reorganização teria sido mais difícil em um formato de empresa pública.”
Ficar privada através da Blackstone proporcionou a oportunidade de poder “aprofundar-se e tomar as decisões certas para o negócio sem ter que se preocupar tanto com os rendimentos trimestrais”, disse Jacobs. E a capacidade de assumir um pouco mais de risco no lado do balanço, disse ele.
Mas então a crise financeira de 2008 chegou. “O capital para novos desenvolvimentos em nosso negócio era muito restrito”, disse Jacobs. “A dívida se tornou muito mais cara. Nossos rendimentos caíram drasticamente. Realmente tivemos que nos fechar e conservar o dinheiro. Aprendemos com a crise financeira que a liquidez é essencial.”
Em 2009, Jacobs assumiu o papel adicional de tesoureiro e, em seguida, em 2012, foi nomeado EVP e chefe de equipe. Ele se tornou CFO em 2013, cerca de seis meses antes de iniciar o processo de IPO, disse ele. Jacobs adicionou a função de presidente do desenvolvimento global em 2020, liderando equipes em todo o mundo que vendem novos acordos de franquia de gerenciamento.
Mas então a segunda crise – a pandemia de COVID-19 – foi mais dramática do que a crise financeira de 2008, disse Jacobs. “Nossa receita caiu quase 90%, quase literalmente da noite para o dia”, lembrou Jacobs. “Você teve que voltar ao básico e entender que a liquidez era primordial. Recorremos a qualquer liquidez que pudemos encontrar.” Durante esse período, ele ganhou uma compreensão profunda de quais despesas eram fixas e quais eram variáveis, disse ele.
Mantendo o crescimento
Como manter o crescimento durante um período de crise? “Nosso crescimento é impulsionado pela força de nossas marcas”, disse Jacobs. “O crescimento de nossos negócios é construído sobre os ombros de proprietários e desenvolvedores de hotéis, desde indivíduos e famílias que são proprietários de pequenas empresas até as maiores instituições do mundo.”
As propriedades oferecem diferentes pontos de preço e têm diversificação geográfica, e você combina isso com um programa de fidelidade, “você dá ao cliente a oportunidade de ser mais leal a você”, disse ele.
Também perguntei a Jacobs como se parece a viagem de negócios para 2024. No terceiro trimestre da Hilton, as viagens de lazer e de negócios cresceram 5% ano a ano, e a receita de grupos aumentou 8%, e uma grande parte disso são reuniões corporativas, disse Jacobs. Ele espera que o crescimento continue no próximo ano.
Sheryl Estrada[email protected]
Quadro de líderes
Sherry House, CFO da Lucid Group, Inc. (Nasdaq: LCID), fabricante de veículos elétricos de luxo, está renunciando ao seu cargo imediatamente para buscar outras oportunidades. House estará disponível em um papel consultivo até 31 de dezembro para ajudar na transição de suas responsabilidades. House ingressou na Lucid em 2021, vindo da Waymo, unidade de direção autônoma da Alphabet Inc., controladora do Google. Gagan Dhingra, atual Vice-Presidente de Contabilidade e Principal Executivo de Contabilidade da Lucid, também atuará como CFO interino e principal oficial financeiro, imediatamente. A busca por um novo CFO está em andamento.
Tom Ondrof, CFO da Aramark (NYSE: ARMK), planeja se aposentar de seu cargo atual em 12 de janeiro, momento em que atuará como consultor estratégico até maio de 2024. Jim Tarangelo, SVP de Finanças e Tesoureiro da Aramark, foi nomeado para suceder Ondrof como CFO, efetivo em 13 de janeiro. Em seu cargo atual, Tarangelo, veterano de 20 anos da Aramark, atualmente lidera as operações da empresa relacionadas a tesouraria e mercados de capitais globais, planejamento financeiro e análise, fusões e aquisições e impostos.
Grande negócio
A EY US divulgou sua pesquisa GenAI Survey 2023 sobre Serviços Financeiros. A pesquisa constatou que 99% dos líderes de serviços financeiros entrevistados relataram que suas organizações estavam implantando IA de alguma forma. E todos os entrevistados disseram que já estão usando ou planejam usar IA generativa especificamente em suas organizações.
Cinquenta e cinco por cento disseram que se sentem favoráveis e otimistas em relação ao uso da IA. Em relação ao GenAI, 77% dos executivos veem a tecnologia como um benefício geral para a indústria de serviços financeiros nos próximos 5 a 10 anos. No entanto, existem barreiras para a implementação, como falta de infraestrutura de dados adequada (40%), de acordo com o relatório.
As descobertas são baseadas em uma pesquisa com 300 diretores executivos, diretores executivos ou superiores de organizações financeiras com receita de US$ 2 bilhões ou mais.
Para saber mais
A ANBLE divulgou a lista Impact 20 de 2023. Ela destaca pequenas empresas que construíram seus modelos de negócios em torno de ideias que mudam o mundo, usando o objetivo de lucro para resolver problemas sociais e ambientais. A lista, apresentada pelo The Rise Fund, da TPG, mostra startups apoiadas por capital de risco e private equity. O primeiro lugar no Impact 20 é ocupado pela AmplifyMD, que busca solucionar disparidades na área da saúde, facilitando para os especialistas em medicina atenderem pacientes em locais remotos.
Ouvido por aí
“O Natal está a duas semanas de distância. A alta de Papai Noel deste ano começou cedo… Será que vai durar até o Natal? Será que a alta continuará até o final deste ano, talvez até o final de 2024 ou mesmo de 2025? É o que pensamos.”— Ed Yardeni, fundador da Yardeni Research Inc., escreveu em uma nota de domingo que está “vendo mais motivos” para acreditar em um “cenário de anos 2020 agitado”, onde a produtividade aumenta e os padrões de vida melhoram globalmente com a rápida inovação tecnológica, informou a ANBLE. Até 2025, Yardeni vê o S&P 500 saltando quase 30% para 6.000.
