Análise Enquanto a IA ganha destaque, as ações de infraestrutura brilham.

IA em destaque, ações de infraestrutura brilham.

NOVA YORK, 4 de agosto (ANBLE) – As ações dos Estados Unidos têm tido um bom desempenho este ano, em grande parte devido às empresas com conexões com inteligência artificial (IA), mas à medida que essas ações se tornam caras, os investidores estão se voltando para empresas que se beneficiarão dos gastos do governo com infraestrutura.

As ações da Nvidia (NVDA.O) subiram quase 205% este ano, enquanto as da Meta Platforms (META.O) subiram cerca de 160%, à medida que os investidores antecipam o potencial que a IA pode desbloquear. Os setores de serviços de comunicação (.SPLRCL) e tecnologia (.SPLRCT) do S&P subiram mais de 40% e são os melhores desempenhos até agora este ano.

No entanto, enquanto cresce a preocupação de que nem todas as ações relacionadas à IA se beneficiarão da promessa dessa tecnologia e à medida que as esperanças de um suave pouso econômico aumentam, os investidores estão olhando para ações de indústrias que tiveram um desempenho inferior ao do amplo S&P 500 (.SPX).

“Na tecnologia, ninguém nunca adivinha no início quem é o perdedor”, disse Kim Forrest, diretora de investimentos da Bokeh Capital Partners em Pittsburgh.

O Morgan Stanley recentemente elevou sua previsão de crescimento econômico dos Estados Unidos para o ano devido a um setor industrial forte e mais investimento público em infraestrutura, citando o Infrastructure Investment and Jobs Act, que foi promulgado em novembro de 2021.

Esses gastos têm levado os investidores a buscar ações que se beneficiarão do impulso nos gastos com construção e engenharia.

Embora o setor industrial do S&P 1500 (.SPCOMI) tenha subido quase 13% este ano e o setor de materiais (.SPCOMM) cerca de 8%, esses ganhos foram ofuscados pelo aumento de 33% no setor de materiais de construção do S&P 1500 (.SPCOMCOM) e pelo salto de quase 23% nos índices de construção e engenharia do S&P 1500 (.SPCOMCONT).

“Todas as iniciativas de nacionalização, toda a infraestrutura, os gastos fiscais que ocorreram durante a pandemia – na mente das pessoas, isso foi feito há dois, três anos, mas a realidade é que o dinheiro nem entrou na economia ainda – está apenas começando”, disse Bryant VanCronkhite, gerente de portfólio sênior da Allspring Global Investments em Menomonee Falls, Wisconsin, em entrevista à ANBLE.

“Então estamos olhando para negócios que estão no alvo dessas iniciativas.”

VanCronkhite disse que vê empresas como Vulcan Materials (VMC.N) no setor de materiais e MasTec (MTZ.N) entre as indústrias bem posicionadas para se beneficiar desses gastos.

Os investidores têm recompensado empresas nos setores que relataram fortes resultados. Na semana passada, as ações da Owens Corning (OC.N) subiram para uma alta recorde de $143.67 após o fornecedor de materiais de construção e industriais relatar ganhos do segundo trimestre que superaram as expectativas.

Os ganhos do setor industrial do S&P 500 (.SPLRCI) devem subir 13,7% no segundo trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, acima dos 6,7% em 1º de julho, enquanto o setor de materiais deve mostrar uma queda de 26,4%, uma leve melhora em relação à queda de 28% vista em 1º de julho, de acordo com dados da Refinitiv.

No entanto, embora algumas ações do setor possam se beneficiar da onda de gastos, nem todas devem fazê-lo e cautela é necessária, disse Forrest, que prefere a empresa química especializada RPM International (RPM.N). Forrest mencionou o potencial de atrasos ou ameaças aos projetos devido a preocupações ambientais, por exemplo.

“Você precisa analisar com mais cuidado essas empresas e o que realmente é o mercado final delas, mesmo que elas estejam em um setor.”

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