O que as taxas de juros mais altas em 16 anos significam para você.
Impact of highest interest rates in 16 years on you.
- Os recentes aumentos das taxas de juros do Federal Reserve podem estar afetando sua carteira mais do que você imagina.
- A taxa de fundos do Fed influencia as taxas de hipotecas, cartões de crédito e empréstimos para automóveis.
- Isso significa que, quando o banco aumenta as taxas, fica mais caro obter um empréstimo para carro ou pagar cartões de crédito.
O Fed vem travando uma guerra contra a inflação há mais de um ano e, embora o crescimento dos preços tenha desacelerado diante dos aumentos das taxas de juros do banco central, esses aumentos podem estar afetando sua carteira.
Michelle Bowman, governadora do Federal Reserve, recentemente afirmou que múltiplos aumentos das taxas de juros podem estar por vir para reduzir a inflação para os níveis desejados, após 11 aumentos nas últimas 12 reuniões. Mas para muitos americanos, o que esses aumentos de taxa realmente significam e como eles afetam adultos que compram uma casa ou pagam contas de cartão de crédito?
A taxa de fundos do Fed, com uma faixa-alvo agora entre 5,25% e 5,5%, é a taxa na qual os bancos e cooperativas de crédito emprestam e tomam emprestado reservas excedentes entre si durante a noite, estabelecida pelo Comitê Federal de Mercado Aberto. Embora a taxa do Fed em si seja diretamente relevante principalmente para os bancos, ela serve como referência para a maioria das taxas de juros que afetam consumidores e empresas, incluindo as taxas de hipotecas e cartões de crédito.
De abril de 2020 a março de 2022, a taxa de fundos do Fed ficou na faixa de 0% a 0,25%, implementada para estimular o crescimento econômico e a inflação após o início da pandemia.
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No entanto, para colocar a economia em uma posição mais estável depois que a inflação começou a aumentar em 2021, o Fed aumentou as taxas para aumentar o custo do crédito, tornando os empréstimos mais caros. Com custos de empréstimos mais altos, bancos, consumidores e empresas podem pegar menos dinheiro emprestado. Como menos dinheiro circula pela economia, a inflação – e a economia como um todo – tende a se resfriar.
A taxa também influencia o mercado, já que os aumentos geralmente levam a quedas no mercado de ações, à medida que os investidores ficam cautelosos em relação à capacidade das empresas de expandir lucrativamente em uma era em que os empréstimos estão mais caros.
As taxas de empréstimos prime bancários, as taxas de juros que os bancos cobram de clientes com boa capacidade de crédito, geralmente são cerca de 3 pontos percentuais mais altas do que a taxa de fundos do Fed. A taxa prime é a base para hipotecas, empréstimos pessoais e outros empréstimos ao consumidor.
Levando em consideração os empréstimos para automóveis como exemplo, as taxas de juros de empréstimos para automóveis de dois anos tendem a ser ligeiramente mais altas do que a taxa prime, o que significa que os empréstimos para automóveis têm ficado entre 3 e 5 pontos percentuais acima da taxa de fundos do Fed. Conforme o Fed aumentou as taxas de juros, os empréstimos para automóveis subiram de uma mínima pandêmica de 4,6% em outubro de 2021 para uma máxima de 7,5% em 2023. Segundo o Federal Reserve, mais de 14% dos motoristas não conseguiram obter um empréstimo para carro em junho, pois os credores se preocupavam com os saldos crescentes e as altas taxas de inadimplência – enquanto as altas taxas de juros e os pagamentos mensais de carro prejudicavam as finanças dos consumidores.
Atualmente, os empréstimos para automóveis estão em seu ponto mais alto desde 2007, alinhados com a taxa de fundos do Fed. Eles também permaneceram relativamente estáveis durante a política de taxa de juros zero do Fed.
As taxas de cartão de crédito, embora muito mais altas do que a taxa prime, seguem um padrão semelhante. Com os aumentos das taxas do Fed, as taxas de cartão de crédito aumentaram cerca de 6% desde janeiro de 2022, enquanto a taxa de fundos do Fed subiu mais de 5%. Da mesma forma, à medida que o Fed manteve as taxas próximas de 0% no início da pandemia, as taxas de cartão de crédito permaneceram praticamente constantes. Uma análise do WalletHub constatou que o aumento de 25 pontos-base mais recente poderia custar aos usuários de cartão de crédito cerca de US$ 1,72 bilhão em despesas de juros adicionais ao longo do próximo ano.
No curto prazo, a taxa de fundos do Fed também afeta o rendimento do Tesouro, ou seja, a taxa de juros que o governo paga em suas obrigações de dívida. Esses rendimentos influenciam o quanto os consumidores pagam por imóveis e equipamentos, pois estabelecem uma base para outras taxas de juros. Esses rendimentos são determinados pela estabilidade econômica, taxas de juros e condições geopolíticas.
O rendimento do Tesouro de dois anos é praticamente idêntico à taxa de fundos do Fed. Durante o auge da pandemia, ambas as curvas tiveram um formato semelhante, com a taxa de fundos do Fed ficando ligeiramente atrás.
O rendimento do Tesouro de 10 anos tem uma relação menos próxima com a taxa de fundos do Fed, mas ainda apresenta um padrão relativamente semelhante. Nos últimos anos, o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu e subiu mais ou menos de acordo com a taxa de fundos do Fed, o que sugere uma perspectiva econômica de longo prazo mais ou menos positiva.
Os rendimentos do Tesouro de 10 anos servem como proxy para hipotecas de taxa fixa, que têm sido cerca de 2% a 4% mais altas do que a taxa de fundos do Fed ao longo da última década. As taxas de hipotecas normalmente se movem com as mudanças nos rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos. A taxa de juros fixa de 30 anos também varia de acordo com a inflação – os aumentos das taxas do Fed são feitos para conter a inflação.
Isso significa que se você está procurando comprar uma casa, um aumento na taxa de fundos da Fed empurra indiretamente as taxas de hipoteca para cima, já que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos fica um pouco abaixo de 7%. Aqueles que procuram uma nova casa agora têm menos poder de compra por causa das decisões da Fed e da inflação. Uma análise do WalletHub descobriu que compradores de imóveis com uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos pagariam $11,160 a mais ao longo do empréstimo do que se tivessem garantido o empréstimo antes de julho, sob a condição de que o empréstimo médio para compra de imóveis seja de $426,100.
Para aqueles que procuram economizar dinheiro, as taxas de certificados de depósito são outra métrica intimamente ligada à taxa de fundos da Fed. As taxas de CD de 90 dias acompanham quase que identicamente a taxa de fundos da Fed, o que significa que esses CDs têm pagado taxas de juros mais altas conforme a Fed aumenta as taxas.
Grandes corporações também são diretamente afetadas por taxas de juros mais altas, já que o custo de empréstimos segue a taxa de fundos da Fed. O rendimento de títulos corporativos, que são emitidos por corporações para obter financiamento, tem acompanhado de certa forma os altos e baixos da taxa de fundos da Fed, especialmente com empresas que possuem a classificação de crédito mais alta da Moody’s. Isso sugere que, à medida que a Fed aumenta as taxas, os investidores obtêm retornos maiores em títulos corporativos. No entanto, essas taxas mais altas para empréstimos corporativos podem levar as empresas a reduzir investimentos em suas operações.
Tudo isso para dizer que a decisão da Fed de aumentar as taxas 11 vezes nas últimas 12 reuniões pode ainda não aparecer no caixa do supermercado, embora tais aumentos tenham efeitos significativos no pagamento de dívidas de cartão de crédito, na compra de uma casa e na aquisição de um novo carro.
