O que sabemos até agora sobre um misterioso memorando da Tiger Global que está circulando em Wall Street

Informações sobre o misterioso memorando da Tiger Global em Wall Street

Na semana passada, os círculos financeiros estavam agitados por um memorando anônimo e condenatório que está sendo enviado por aí. O documento, que cita extensivamente fontes anônimas, detalha algumas acusações bastante agressivas e infundadas contra o mega fundo de hedge e investidor de startups Tiger Global em relação ao seu desempenho e pessoal. Embora tenhamos analisado o memorando por conta própria, decidimos não imprimir nenhuma das acusações e detalhes específicos, pois não conseguimos verificá-los até o momento da publicação. Tiger enviou uma carta aos investidores na sexta-feira, como relatou primeiro a Forbes, reconhecendo o memorando, mas dizendo que ele está “repleto de mentiras” e que a empresa está sendo “alvo de uma série de ataques de informações”. A empresa culpou o memorando por um ex-funcionário insatisfeito, de acordo com a carta vista pela Forbes. 

O memorando menciona algumas questões que já foram relatadas publicamente, incluindo uma controvérsia em torno de um suposto grande acordo com uma funcionária do sexo feminino e as dificuldades do Tiger em levantar seu novo fundo. O memorando também está sendo amplamente circulado entre investidores e fundadores, levando a muita especulação sobre quem o escreveu e por quê. Tiger se recusou a comentar conosco além do conteúdo da carta aos investidores. 

“Está na caixa de entrada de todos agora”, disse um investidor de risco, acrescentando que os fundadores têm enviado mensagens de texto sobre isso. Outro gestor de fundos nos disse: “Acho que recebi isso de seis ou mais pessoas nas últimas 48 horas”, disseram na sexta-feira.

Curiosamente, o memorando está sendo divulgado como um rascunho de uma grande reportagem de uma marca de mídia de Nova York (The New Yorker). Mas confirmamos que não é o caso. Um porta-voz do The New Yorker nos disse: “Este não é um rascunho de artigo do The New Yorker, e não conhecemos sua origem”. O gestor de fundos nos disse que um memorando semelhante foi enviado a eles seis a oito meses atrás, embora o The New Yorker não tenha sido mencionado naquele.

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E do nosso ponto de vista, como jornalistas, temos muitas dúvidas de que isso tenha sido escrito por alguém do nosso campo. Existem algumas pistas, como o fato de que o autor não explica uma “incompatibilidade de duração entre ativos e passivos”, o tipo de jargão que os jornalistas quase sempre explicam para o público em geral. Sem mencionar que é bastante incomum que rascunhos de histórias sejam enviados por aí, exceto para os editores. Embora ainda não seja confirmado quem escreveu ou passou o memorando, uma coisa é clara: alguém está contra o Tiger. 

O memorando chega em um momento em que o Tiger está sofrendo com a queda do mercado. O fundo de hedge investiu grandes quantias em dinheiro em startups em 2021 a um ritmo acelerado, investindo em avaliações altas sem assumir assentos no conselho das empresas. Agora, o mercado privado está passando por uma correção, e o Tiger tem lutado para levantar mais fundos para investir em empresas privadas. Enquanto isso, o fundo tem tentado se desfazer de partes de suas participações em startups; e The Information relatou na semana passada que o Tiger está perto de fechar um acordo para vender parte de sua participação na badalada startup de inteligência artificial Cohere com uma avaliação de US$ 3 bilhões – um aumento em relação à avaliação de aproximadamente US$ 2 bilhões em junho. (O Tiger fez seu primeiro investimento em 2021 em uma rodada Série B de US$ 125 milhões, embora a avaliação não tenha sido divulgada, segundo o PitchBook). Segundo relatos, o desempenho do Tiger se recuperou um pouco este ano em relação às baixas severas em 2022, embora seus fundos públicos ainda estejam abaixo do desempenho de alta das ações de tecnologia pública até agora em 2023. O Tiger, que apoiou startups proeminentes como Instacart, Databricks e OpenAI, está sujeito ao mesmo tipo de obstáculos de avaliação que o restante do setor enfrenta. Seu fundo privado mais recente teve uma perda contábil de 20% até dezembro de 2022, segundo The Information relatou em abril. 

De qualquer forma que se olhe para isso, o memorando misterioso tem causado medo em outros gestores de fundos.

“Esta é uma nova forma de guerra de memes que todo fundo deve ter medo”, diz o gestor de fundos. “Você pode criar alegações longas e infundadas que podem se tornar virais para todos os principais tomadores de decisão e refutá-las só lhes dá mais credibilidade. Isso é assustador.” 

Registro de IPO do Instacart: Em breve, você poderá colocar “ações do Instacart” no seu carrinho de compras. O serviço de entrega de supermercado, cujo nome oficial da empresa é Maplebear Inc., registrou um formulário S-1 na sexta-feira antes de um IPO esperado para setembro, que planeja estrear na Nasdaq. A empresa divulgou um lucro líquido de US$ 242 milhões para o primeiro semestre do ano. O Instacart é apoiado por alguns grandes investidores de risco, incluindo Sequoia Capital, Khosla Ventures e Kleiner Perkins (Instacart também foi uma empresa Y Combinator em 2012). A estreia do Instacart pode ser uma oportunidade rara de saída para os investidores de risco, que estão desesperados para devolver fundos aos seus investidores (outros IPOs recentes, como o Cava, não tiveram tantos grandes apoiadores de investidores de risco). 

Até amanhã,

Anne Sraders e Jessica MathewsEmail: [email protected] e [email protected] um negócio para o boletim informativo Term Sheet aqui.

Joe Abrams selecionou as ofertas na seção de hoje do boletim informativo.

NEGÓCIOS DE RISCO

– Qualiti.ai, uma solução de automação de testes de software sediada em Lehi, Utah, arrecadou US$ 6,5 milhões em financiamento inicial. Sierra Ventures liderou a rodada e contou com a participação da Epic Ventures.

– Dripl, uma startup de bebidas saudáveis e sustentáveis sediada em Bruxelas, arrecadou € 2,2 milhões (US$ 2,4 milhões) em financiamento. Faraday Venture Partners e The Source (Spadel Group) lideraram a rodada.

– Arcion, uma desenvolvedora de plataformas de banco de dados com sede em San Mateo para migração autônoma e replicação de banco de dados neutra em relação à nuvem, arrecadou US$ 1,8 milhão em financiamento da Hewlett Packard Enterprise.

CAPITAL PRIVADO

– Peak Technologies, apoiada pela Sole Source Capital, adquiriu a North Coast Technical, fornecedora de hardware de visão de máquina e software de processamento de imagem sediada em Chesterland, Ohio. Os termos financeiros não foram divulgados. 

– WellSky, apoiada pela Leonard Green & Partners e TPG, adquiriu a Experience Care, provedora de soluções de software com sede em Austin, Texas, para provedores de cuidados pós-agudos e de longo prazo. Os termos financeiros não foram divulgados. 

SAÍDAS

– ENGIE concordou em adquirir a Broad Reach Power, uma empresa de armazenamento de bateria sediada em Houston, da EnCap Energy Transition Fund I, Yorktown Partners, Mercuria Energy e Apollo Funds por aproximadamente US$ 1 bilhão.

OUTROS

– Sony Interactive Entertainment concordou em adquirir a Audeze, uma marca de tecnologia de áudio sediada em Santa Ana, Califórnia. Os termos financeiros não foram divulgados. 

OFERTAS PÚBLICAS INICIAIS 

– Klaviyo, uma provedora de automação de marketing e dados com sede em Boston, Massachusetts, entrou com pedido para abrir o capital. A empresa conta com o apoio de Summit Partners, Shopify e Accomplice.

– Neumora Therapeutics, uma empresa biofarmacêutica em estágio clínico com sede em Watertown, Massachusetts, entrou com pedido para abrir o capital. A empresa conta com o apoio de Amgen, ARCH Venture Partners, Biomatics Capital Partners e SoftBank. 

– RayzeBio, uma empresa de terapêutica radiotransfusional com sede em San Diego, Califórnia, entrou com pedido para abrir o capital. A empresa conta com o apoio de Viking Global Investors, Versant Venture Capital, venBio Global Strategic Fund e Pepti Dream.

FUNDOS + FUNDOS DE FUNDOS

– Elephant Partners, uma empresa de capital de risco com sede em Boston, Massachusetts, arrecadou US$ 792 milhões para um quinto fundo, de acordo com uma declaração à SEC.

PESSOAS

– IRL Ventures, uma empresa de consultoria e investimentos sediada em Norwalk, Connecticut, contratou Anne Gifford como sócia operacional. Anteriormente, ela estava na Culdesac.