O que é investimento em valor?
Investimento em valor é uma estratégia de investimento que busca identificar e adquirir ativos financeiros subvalorizados, esperando que seu valor seja reconhecido e aumente ao longo do tempo.
Quando se trata de investir, geralmente existem duas estratégias principais que você pode escolher – crescimento ou valor. A ideia de investimento “crescimento” fala por si só. Simplificando, você investe em empresas que estão aumentando suas vendas e lucros em taxas impressionantes. Mas isso significa que o investimento em valor envolve empresas que não estão crescendo? E como essa estratégia é melhor ou pior?
Se você está se perguntando o que é investimento em valor, você não está sozinho. Felizmente, porém, o básico é bastante fácil de entender, mesmo para investidores novatos.
O que é investimento em valor?
Investir em valor não significa que você está comprando uma ação que não tem crescimento. Isso apenas significa que o crescimento não é o principal atrativo. Em vez disso, você está investindo em uma empresa que provavelmente está subvalorizada e ignorada em comparação com suas concorrentes mais chamativas.
Talvez a ação de valor em questão não esteja vendo uma expansão massiva, mas oferece um fluxo previsível de ganhos e dividendos enquanto opera. Ou talvez a empresa tenha sido severamente punida por Wall Street depois de passar por tempos difíceis, criando uma oportunidade de barganha. Ou talvez seja simplesmente chato, como uma ação de utilidade pública negociada publicamente ou um fabricante químico pequeno e especializado, e ninguém está prestando atenção.
- A saga do RTO da Amazon continua, pois os funcionários recebem um e...
- A vacina Moderna contra a COVID-19 foi o grande sucesso para esta e...
- A Geração Z e os millennials estão superando as gerações mais antig...
Seja qual for o caso, o investimento em valor geralmente se trata de encontrar joias escondidas em vez de perseguir empresas chamativas sobre as quais todos estão falando. O atrativo não é a popularidade ou projeções de crescimento futuro, mas sim o valor subjacente atual desse negócio agora mesmo.
O que é um exemplo de investimento em valor?
Para ilustrar o que é o investimento em valor com um exemplo prático, vamos analisar a icônica ação industrial General Electric (GE). A empresa claramente não está em modo de crescimento. Em 2018, registrou receita de US$ 97 bilhões e, neste ano fiscal, está caminhando para registrar algo em torno de US$ 64 bilhões.
Mas observe a ação da GE, que subiu mais de 70% de 1º de janeiro a 1º de agosto de 2023. Claramente, os investidores veem algo nessa empresa – e o que eles veem é seu valor subjacente.
Wall Street estava excessivamente negativa em relação à GE após alguns anos ruins e acabou vendendo demais a antiga ação da Dow Jones. A empresa vem trabalhando silenciosamente em um plano de transformação de vários anos, incluindo uma reestruturação de seu negócio de energia renovável no final de 2022 para cortar custos significativamente. E as coisas estão melhorando, mesmo que a GE seja menos dominante do que era décadas atrás.
Mas a GE não precisa ser uma ação de crescimento explosivo para fazer dinheiro para seus investidores. Ela simplesmente precisava ser ignorada e subvalorizada.
Como encontrar os melhores investimentos em valor?
Existem muitos investidores em valor de renome em Wall Street que se destacaram procurando joias escondidas como a GE. Alguns dos mais proeminentes incluem o chefe da Berkshire Hathaway (BRK.B), Warren Buffett, e ANBLE Benjamin Graham, que muitos consideram o pai do investimento em valor.
Então, o que fez esses ícones terem tanto sucesso e como eles encontraram os melhores investimentos em valor?
Nunca há uma fórmula infalível para qualquer estratégia de investimento, mas algumas das métricas que investidores em valor como Buffett e Graham monitoram de perto incluem:
Razão dívida-ativos. O investimento em valor prioriza empresas com dívidas modestas apoiadas por ativos muito mais substanciais. Não apenas uma carga de dívida baixa proporciona estabilidade, mas também tende a provar que a administração é responsável e tem restrição. Geralmente, uma razão dívida-ativos de 1 ou menos é muito atraente, pois significa que essas dívidas estão cobertas.
Razão preço-lucro (P/L). Empresas maiores obviamente têm lucros maiores. Então, ajuda a normalizar os números brutos dividindo esses lucros em lucro por ação e, em seguida, comparando-os com o preço atual da ação da empresa. Isso permite comparações “de maçãs com maçãs” entre as ações. No momento, a razão P/L média do S&P 500 é de cerca de 25, embora alguns grupos da indústria tenham médias moderadamente mais altas ou mais baixas do que esse valor.
Rendimento de dividendos. Dividendos são pagamentos regulares de compartilhamento de lucros para acionistas. O rendimento de dividendos de uma empresa leva os pagamentos totais que você recebe ao longo de 12 meses e apresenta esse dinheiro como uma porcentagem do seu investimento inicial. Como você pode imaginar, receber uma parte do seu investimento de volta regularmente é uma proposta muito atraente para muitas pessoas.
Existem muitas outras métricas financeiras que importam para investidores em valor, mas esta lista é um bom começo se você está interessado em usar estratégias de investimento em valor como parte de uma carteira bem equilibrada.
Embora os investimentos em crescimento possam atrair toda a atenção, os investimentos em valor ainda podem gerar resultados positivos nas circunstâncias adequadas.
Artigos relacionados
- O que são ações de dividendos?
- Como começar a investir no mercado de ações: um guia para iniciantes
- Melhores ações para investimento de longo prazo
