Ataque a Israel O que investidores, ANBLEs e estrategistas estão dizendo sobre o efeito nos mercados

Investors, ANBLEs, and strategists' opinions on the impact on markets of the attack on Israel

A greve de sábado e a subsequente declaração de guerra de Israel correm o risco de deixar os mercados nervosos quando reabrirem na segunda-feira, com os investidores observando a reação do preço do petróleo como um guia, embora os negociantes de petróleo não estejam prevendo um aumento excessivo.

O sentimento em relação às ações pode sofrer um impacto com o contrato de Wall Street do IG’s Weekend em queda de cerca de 0,4% ao meio-dia de domingo em Londres. Os negociantes de títulos precisarão determinar rapidamente se o conflito é motivo para buscar a segurança do dólar, evitando dívidas de maior rendimento, ou temer mais um surto de inflação.

O impacto nos mercados provavelmente será determinado pelo alastramento do conflito para o restante da região do Oriente Médio. O Irã é tanto um grande produtor de petróleo quanto um apoiador do Hamas.

“Crises geopolíticas no Oriente Médio costumam fazer com que os preços do petróleo subam e os preços das ações caiam”, disse Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research Inc. “Muito dependerá se a crise se mostrar mais um surto de curto prazo ou algo muito maior, como uma guerra entre Israel e Irã.”

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Aqui está uma compilação de respostas de investidores, ANBLEs, negociantes e estrategistas de mercado para as notícias do fim de semana:

• Gonzalo Lardies, gestor sênior de fundos de ações no Andbank

“Isso adicionará mais incerteza aos mercados, com a inflação e o crescimento retrocedendo e o risco geopolítico ganhando destaque. Podemos esperar um aumento na volatilidade, com títulos de renda fixa de curto prazo novamente se tornando um refúgio seguro, enquanto os setores cíclicos estarão em evidência.”

• Guillermo Santos, chefe de estratégia do banco privado espanhol iCapital

“Deixando de lado o drama humano, as consequências de tudo isso não deveriam ser especialmente negativas para os mercados financeiros, desde que a estabilidade da região e a expansão violenta do Irã no campo da segurança não compliquem ainda mais o conflito e ele fique limitado aos palestinos e israelenses.

“É evidente que qualquer extensão disso para países produtores de petróleo, com a Arábia Saudita à frente, poderia tornar o preço do petróleo mais caro, com efeitos negativos na inflação para o Ocidente, e significaria taxas mais altas por mais tempo e queda nos mercados de ações, se o que foi mencionado acima causasse uma recessão.”

• Alfonso Benito, diretor de investimentos da Dunas Capital:

“Não espero que a situação tenha um impacto significativo nos mercados. Esta é uma situação terrível de longa data, mas além de alguma volatilidade de curto prazo, não deveria ter um grande impacto.”

• Richard Flax, diretor de investimentos da Moneyfarm:

“O conflito tem o potencial de prejudicar o sentimento amplo do mercado, mas não é certo. Acreditamos que muita coisa dependerá se o conflito será contido ou se ampliará em escopo – por exemplo, na fronteira norte de Israel – e isso poderia gerar preocupações sobre commodities – especialmente o petróleo. O preço do petróleo tem sido bastante volátil nas últimas semanas, e outro aumento poderia impactar os preços ao consumidor nos próximos meses.”

• Anthi Tsouvali, estrategista multi-ativos da State Street Global Markets:

“O momento do conflito não poderia ser pior, dada as conversas entre a Arábia Saudita e Israel. Um conflito no Oriente Médio tem implicações óbvias nos preços do petróleo. Os mercados se preocuparão com preços de energia mais altos e, como já estamos em um ambiente de aversão ao risco, isso poderia levar os mercados de ações para baixo.”

“No entanto, considerando onde estamos no ciclo econômico e a demanda global já em desaceleração, o impacto do conflito não seria tão severo quanto na crise energética anterior em 1973, pois poderíamos ver mais capacidade da Arábia Saudita entrando no mercado se necessário para atender à demanda. Os mercados de ações devem superar isso em termos de precificação de ativos arriscados, mas o sentimento tem potencial para permanecer reprimido por mais tempo, à medida que a narrativa do mercado muda de um pouso suave para uma situação de juros altos por mais tempo, e a longo prazo isso seria ruim para os mercados de ações.”

• George Lagarias, ANBLE chefe da Mazars:

“O maior risco para a economia global é a possibilidade de uma terceira onda de inflação, exatamente quando a atual está desaparecendo. O aumento das tensões no Oriente Médio pode elevar os preços da energia e minar os esforços dos bancos centrais para controlar a inflação. O status quo geopolítico tem se tornado cada vez mais desequilibrado nos últimos anos, então os resultados dessa nova crise podem ser mais abertos do que os mercados gostariam de acreditar.”

• Thomas Hayes, presidente da Great Hill Capital LLC:

“No curto prazo, podemos ver um pouco de volatilidade, mas quando você dá um passo para trás e analisa empresa por empresa para ver se um conflito regional afetará seu poder de ganhos – na maioria dos casos a resposta é não. É uma circunstância infeliz, mas terá pouco ou nenhum impacto no poder agregado de ganhos.”

• John Leiper, diretor de investimentos da Titan Asset Management:

“Embora a situação geopolítica na região seja muito diferente do início dos anos 70, há um risco real de vermos uma forte reação de Israel que irá perturbar as negociações lideradas pela Arábia Saudita e poderá levar os EUA a reforçar as sanções contra o Irã, o que faria o preço do petróleo subir a partir daqui. Restrições recentes no fornecimento, baixas reservas estratégicas dos EUA e números de folha de pagamento não-agrícolas mais fortes do que o esperado na sexta-feira sugerem que os preços do petróleo poderiam ultrapassar 100 dólares por barril e a recente escalada de tensões adiciona mais ímpeto a essa narrativa, o que pode resultar em um aumento adicional a curto prazo além desse nível.”

• Mansoor Mohi-uddin, diretor ANBLE do Bank of Singapore Ltd.:

“Os mercados financeiros se preocuparão com o risco de preços mais altos do petróleo elevarem os rendimentos dos títulos do governo globalmente. Se o conflito se espalhar pela região, então o fornecimento de petróleo pode ser ameaçado. Qualquer détente entre Israel e Arábia Saudita e o potencial de aumento na produção de petróleo saudita não serão possíveis para nenhum dos países se Israel e os palestinos estiverem lutando. Se o Irã for percebido como tendo instigado as hostilidades em Gaza e no sul de Israel, é provável que os EUA apertem a aplicação das sanções existentes às exportações de petróleo do Irã. Todos esses fatores provavelmente elevariam os preços do petróleo a curto prazo e, portanto, aumentariam os temores inflacionários globalmente.”

• Andrea Tueni, chefe de vendas e negociação da Saxo banque France:

“Não espero um grande impacto nos mercados europeus ou americanos. Os riscos geopolíticos são, é claro, importantes dependendo de como a escala do conflito evolui. Os mercados de ações locais estão, é claro, reagindo a isso, mas não espero o mesmo impacto amanhã. A única classe de ativos em que se pode esperar uma possível reação é o petróleo, mas não espero um grande aumento nos preços, dado que não há impacto no fornecimento no momento. Não se pode comparar a situação do petróleo com a de 1973. Se o conflito assumisse outra dimensão, por exemplo, se Israel atingisse diretamente a infraestrutura iraniana, seria uma história completamente diferente, mas no momento é muito cedo.”

– Com a ajuda de Eddie van der Walt, Isabelle Lee, Katherine Greifeld e Julien Ponthus