IPO da Arm está prestes a ser o negócio que a SoftBank – e o mercado de IPOs – desesperadamente precisam

IPO da Arm é o negócio que a SoftBank e o mercado de IPOs precisam.

Aquela viagem se transformaria em um dos maiores cheques já emitidos pela SoftBank, e o acordo interligaria o futuro da Arm ao sucesso do portfólio geral da empresa de investimentos japonesa. Também seria o início de uma saga de dores de cabeça regulatórias e de governança corporativa, já que a SoftBank tenta sair. Se o IPO for bem-sucedido, a SoftBank poderá potencialmente dobrar seu investimento. Este IPO pode não trazer o retorno que uma aquisição da Nvidia teria há alguns anos, mas é exatamente o tipo de evento de liquidez que a SoftBank precisa neste momento, enquanto se recupera de vários trimestres consecutivos de perdas.

A Arm, a designer de chips por trás das “unidades de processamento central” – ou CPUs – usadas em aproximadamente 99% dos smartphones do mundo, não reportará um preço de ação planejado formalmente até se encontrar com investidores em sua turnê de divulgação. Mas a empresa espera buscar uma avaliação de US$ 60-70 bilhões nesse ponto, de acordo com a Bloomberg, o que a tornaria o maior IPO que vimos desde 2021 e poderia definitivamente ajudar a reabrir o mercado mais amplo.

Levou muito tempo para a SoftBank chegar a este ponto. No final de 2020, a Nvidia anunciou planos para adquirir a fabricante de chips. Mas esse acordo fracassaria em 2022 depois que agências reguladoras nos EUA, Reino Unido e União Europeia levantaram preocupações antitruste. Após isso, a SoftBank começou a fazer planos para um IPO da Arm, mas uma disputa sobre a governança corporativa da Arm China – que opera de forma independente e é de propriedade principalmente da SoftBank, do investidor chinês HOPU Investment Management Company e de outras partes chinesas – atrasou ainda mais esses planos, e a SoftBank disse no ano passado que isso complicou a capacidade da Arm de auditar a operação na China. (Em declarações à SEC, a Arm disse que a litigação contra a Arm China foi “resolvida favoravelmente para a Arm China”, mas está sujeita a apelação.)

À medida que a Arm finalmente avança com seus planos de abrir capital, estamos tendo uma melhor compreensão dos negócios. A receita caiu ligeiramente no último ano fiscal, com a Arm relatando US$ 2,68 bilhões para o ano encerrado em março de 2023, em comparação com US$ 2,7 bilhões no ano anterior. O lucro líquido foi de US$ 524 milhões no ano encerrado em março de 2023, em comparação com US$ 549 milhões no ano anterior (o lucro líquido foi de US$ 388 milhões em 2021).

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Alinhada com o novo absolutismo de A.I. da SoftBank, a Arm se posicionou como uma vencedora dentro do atual boom de A.I. generativa, já que suas CPUs executam cargas de trabalho de A.I. e aprendizado de máquina em dispositivos como smartphones, câmeras ou carros. A Arm afirmou em seus arquivos de IPO que está trabalhando com empresas como Alphabet, Cruise da GM, Meta e Nvidia para executar cargas de trabalho de A.I.

Mas, de acordo com divulgações, A.I. e aprendizado de máquina também podem representar um risco potencial para os negócios, como a Arm divulgou na segunda-feira à noite. Se novas tecnologias começarem a usar algoritmos que não sejam adequados para as CPUs de propósito geral da Arm, os processadores da Arm se tornariam menos importantes em um chip.

Esta manhã… A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio está votando sobre se adotará ou não as novas regras de divulgação de taxas para fundos privados que propôs no ano passado. Essa é a primeira grande mudança regulatória para fundos privados desde a crise financeira e pode exigir novos requisitos abrangentes de divulgação de fundos de hedge, empresas de private equity e empresas de VC (para mais informações sobre o que as regras envolvem, você pode ler esta edição anterior do Term Sheet). A reunião começa às 10h, horário do leste dos EUA, e você pode assistir aqui.

Saindo das ruas… Pouco depois de a Califórnia aprovar serviços de táxi-robô 24 horas por dia em San Francisco, um veículo da Cruise colidiu com um caminhão de bombeiros. A Cruise concordou com autoridades estaduais de segurança no trânsito em reduzir pela metade o tamanho de sua frota de San Francisco como medida de precaução enquanto a investigação estiver em curso. Você pode ler a história aqui.

Vejo você amanhã,

Jessica MathewsTwitter: @jessicakmathewsEmail: [email protected] a deal for the Term Sheet newsletter aqui.

Joe Abrams selecionou as ofertas da seção de hoje do boletim informativo.

NEGÓCIOS DE VENTURE

– Ramp, uma plataforma de automação financeira sediada na cidade de Nova York, arrecadou US$ 300 milhões em financiamento da Série D. Thrive Capital e Sands Capital lideraram a rodada e foram acompanhados por General Catalyst, Founders Fund e investidores existentes.

– A SpyCloud, uma empresa de proteção digital de identidade sediada em Austin, Texas, levantou $110 milhões em financiamento. Riverwood Capital liderou a rodada.

– A Thyme Care, uma parceira de cuidados com câncer baseada em Nashville, Tennessee, levantou $60 milhões em financiamento da Série B. Town Hall Ventures e Foresite Capital lideraram a rodada e foram acompanhadas por Andreessen Horowitz Bio + Health, AlleyCorp, Casdin Capital e Frist Cressey Ventures.

– A Fulcrum, uma empresa de software em nuvem sediada em Minneapolis, levantou $18 milhões em financiamento da Série A2. Bessemer Venture Partners liderou a rodada e foi acompanhada por Battery Ventures, Motivate Venture Capital, Schematic Ventures e outros.

– A Cerby, uma plataforma de gerenciamento de acesso para aplicativos não padronizados sediada em Alameda, Califórnia, levantou $17 milhões em financiamento da Série A. Two Sigma Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por Outpost Ventures, Ridge Ventures, Founders Fund, Bowery Capital e outros.

– A Pico MES, uma empresa de software de controle de fábrica e máquinas sediada em San Francisco, levantou $12.4 milhões em financiamento da Série A. Bosch Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por Counterpart Ventures, Momenta, Lemnos e outros.

– A Electric Era, uma empresa de baterias para veículos elétricos sediada em Seattle, levantou $11.5 milhões em financiamento da Série A. HSBC Asset Management liderou a rodada e foi acompanhada por SQM Lithium Ventures, Blackhorn Ventures e Proeza Ventures.

– A ACCURE, uma provedora de software de segurança e desempenho de baterias sediada em Aachen, Alemanha, levantou $7.8 milhões em financiamento. Blue Bear Capital e HSBC Asset Management lideraram a rodada e foram acompanhados por Capnamic Ventures e Riverstone Holdings.

– A Sizzle AI, uma empresa sediada em Nova York que cria produtos de aprendizado direto ao usuário alimentados por IA, levantou $7.5 milhões em financiamento semente. Owl Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por 8VC.

– A Abbey, uma plataforma de infraestrutura segura para engenheiros sediada em San Francisco, Califórnia, levantou $5.3 milhões em financiamento semente. Point72 Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por Haystack, Essence Ventures e outros.

– A Maple, um mercado de capital institucional baseado em Miami, levantou $5 milhões em financiamento. Blocktower Capital e Tioga Capital lideraram a rodada e foram acompanhados por Cherry Ventures, Spartan Capital e outros.

– A Pest Share, uma plataforma de serviços de controle de pragas baseada em Boise, Idaho, levantou $4.5 milhões em financiamento semente. MetaProp e Capital Eleven lideraram a rodada e foram acompanhados por Vesta Ventures e Far Out Venture Capital.

– A Mosh, uma marca de saúde cerebral sediada em Los Angeles, levantou $3 milhões em financiamento da Série A. MSA Advisors lideraram a rodada e foram acompanhados por Joyance Ventures, The Lab Capital Advisors, Verso Capital e Entrepreneur Ventures.

– A ScribeUp, uma empresa de gerenciamento de assinaturas sediada em Los Angeles, levantou $3 milhões em financiamento semente. Mucker Capital liderou a rodada.

EQUITY PRIVADO

– Os Fundos Apollo adquiriram uma participação majoritária na Composite Advanced Technologies, uma empresa sediada em Houston que fabrica soluções de armazenamento de hidrogênio e gás natural comprimido. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Beyond ONE, uma subsidiária da Priora Management Holding Dubai, adquiriu Virgin Mobile Latin America, um provedor de serviços móveis alternativos com sede em Bogotá, Colômbia. Os termos financeiros não foram divulgados.

– CH&CO, uma empresa do portfólio da Equistone Partners Europe, adquiriu Blue Apple, uma empresa de catering para locais de trabalho com sede em Berkshire, Inglaterra, e Pabulum, uma empresa de catering para escolas com sede em Hampshire, Inglaterra. Os termos financeiros não foram divulgados.

– The Firefly Group adquiriu uma participação majoritária em Titus Talent Strategies, uma empresa de estratégia de talentos com sede em Milwaukee. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Trive Capital adquiriu Hypergiant Industries, uma empresa de plataforma de defesa e soluções de inteligência artificial com sede em Austin, Texas. Os termos financeiros não foram divulgados.

SAÍDAS

– Trading Technologies adquiriu Abel Noser Solutions, um provedor de análise de custo de transação com sede em Nova York, da Abel Noser Holdings, uma empresa do portfólio da Estancia Capital Partners. Os termos financeiros não foram divulgados.

OUTROS

– 1WorldSync adquiriu PowerReviews, um provedor de SaaS com sede em Chicago, de avaliações geradas pelo usuário, análises e outros conteúdos. Os termos financeiros não foram divulgados.

PESSOAS

– Left Lane Capital, uma empresa de capital de risco e crescimento com sede em Nova York, contratou Chris Taylor como diretor de crescimento. Anteriormente, ele estava na SmartAsset.