Mais empresas do Sudeste Asiático consideram IPOs nos EUA, preenchendo o vazio deixado pelos pares da China

Mais empresas do Sudeste Asiático consideram IPOs nos EUA, preenchendo vazio deixado por empresas chinesas.

SINGAPURA/SYDNEY, 19 de setembro (ANBLE) – Várias empresas do Sudeste Asiático estão considerando listar-se nos Estados Unidos, contando com o forte apetite dos investidores pelo crescimento dos mercados emergentes na ausência de ofertas de ações chinesas.

Executivos sêniores da plataforma de financiamento digital de PMEs Funding Societies, da empresa de entretenimento sediada em Singapura Gushcloud International e da empresa tailandesa de tecnologia de seguros Sunday disseram à ANBLE que estão considerando Nova York como um dos locais para suas ofertas públicas iniciais (IPOs).

Isso se soma aos planos recentemente anunciados pela empresa vietnamita de internet VNG Corp (VNZ.HNO) e pela empresa filipina de imóveis Hotel101 Global da DoubleDragon Corp (DD.PS) de listar-se nos EUA, preenchendo um vazio deixado pelas empresas chinesas que pausaram as IPOs nos EUA após as tensões políticas com Washington se intensificarem, Pequim aumentar a fiscalização das empresas domésticas que buscam listagens no exterior e a própria economia da China desacelerar.

“A sombra da China na região da ASEAN diminuiu desde que o mundo reabriu após a pandemia”, disse Leif Schneider, assessor jurídico sênior do escritório de advocacia DFDL no Vietnã.

“Os concorrentes chineses gradualmente foram empurrados para o banco de reservas devido a restrições domésticas e à subsequente queda econômica interna”, acrescentou. “Esses fatores permitiram que alguns de seus rivais da ASEAN se destacassem.”

A ASEAN, a associação de dez países do Sudeste Asiático, inclui Tailândia, Singapura, Malásia e Vietnã. A maior plataforma de comércio eletrônico de automóveis do bloco, a Carsome Group, também disse que está considerando várias bolsas globais, incluindo as dos EUA, para uma possível listagem.

As empresas do Sudeste Asiático levantaram cerca de US$ 101 milhões por meio de IPOs nos EUA até o momento neste ano, muito abaixo dos US$ 919 milhões do ano passado, mas os banqueiros esperam que o ritmo se acelere nos próximos 12 meses, pois as empresas buscam novas fontes de capital após dependerem de fundos privados nos últimos anos.

Em contraste, as empresas chinesas levantaram US$ 463,7 milhões por meio de listagens nos EUA até o momento neste ano, ligeiramente acima dos níveis de 2022, mas uma fração dos US$ 12,96 bilhões e US$ 12,48 bilhões levantados em 2021 e 2020, respectivamente, de acordo com dados da LSEG.

Para investidores em busca de exposição a mercados emergentes, o Sudeste Asiático se encaixa no perfil, devido ao forte crescimento econômico da região e ao aumento da população, dizem os analistas.

Por exemplo, o crescimento na Indonésia, a maior economia do Sudeste Asiático, acelerou em sua taxa mais alta em três trimestres no último período de abril a junho, impulsionado pelos fortes gastos das famílias e do governo, mostraram dados.

Algumas empresas do Sudeste Asiático que buscam listagens nos EUA pretendem arrecadar entre US$ 300 milhões e US$ 1 bilhão, com valorações variando de US$ 1,5 bilhão a US$ 8 bilhões, disseram banqueiros, sem mencionar nenhuma empresa.

Os planos das empresas do Sudeste Asiático de listar-se nos EUA também devem animar os bancos de Wall Street na Ásia, que geram cerca de um terço de suas receitas com negócios de mercado de capitais de ações (ECM) que praticamente secaram com as IPOs chinesas.

“Para alguns investidores dos EUA que estavam focados em mercados emergentes, sua exposição à tecnologia em grande parte vinha de empresas chinesas, porque eram os maiores nomes listados nos EUA”, disse Sunil Khaitan, chefe de ECM do Bank of America para o Sudeste Asiático.

“Com a postura cautelosa atual em relação à China, esses investidores estão procurando por alguns dos outros nomes de mercados emergentes”, acrescentou.

RETORNOS DIVERSIFICADOS

Para as empresas, os EUA oferecem várias vantagens.

O co-fundador e CEO do Funding Societies, Kelvin Teo, disse à ANBLE que os EUA eram uma das opções preferidas da empresa porque proporcionariam um amplo capital e uma base global de investidores.

Andrew Lim, diretor financeiro da Gushcloud, também disse que uma listagem nos EUA exporia a empresa à “familiaridade dos investidores com empresas de nova economia em rápido crescimento”.

Empresas nos setores de logística, tecnologia, mineração, veículos elétricos e energia renovável são as mais propensas a buscar IPOs tanto localmente quanto no exterior, disse Tay Hwee Ling, líder de Consultoria de Eventos Disruptivos do Sudeste Asiático da Deloitte.

“Os investidores internacionais estão percebendo o valor da diversificação de portfólio que o Sudeste Asiático oferece”, acrescentou Tay.

A esperada retomada das listagens no Sudeste Asiático, no entanto, pode ser interrompida pela volatilidade das ações e pela rigorosa análise dos investidores, dizem os analistas.

As ações da fabricante vietnamita de veículos elétricos VinFast subiram cerca de 75% desde sua estreia em agosto, mas não sem forte volatilidade em um mercado com pouca movimentação.

A maioria dos investidores dos Estados Unidos, no entanto, é experiente o suficiente quando se trata de realizar uma devida diligência.

“Os investidores dos Estados Unidos geralmente são proficientes e experientes na avaliação de oportunidades em diferentes setores, mas é sempre útil para as empresas do Sudeste Asiático educar os investidores sobre quaisquer fatores específicos de cada país que possam afetar seus negócios”, disse Art Anuruk Karoonyavanich, chefe de mercados de capitais do DBS baseado em Singapura.

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