Uma maneira de se manter à frente da inflação Fundos de Oportunidades Qualificadas.
Maneira de se manter à frente da inflação Fundos de Oportunidades Qualificadas.
2020 não será lembrado com carinho por muitas pessoas, por razões óbvias. O início da pandemia de COVID foi devastador para a economia, exigindo uma reversão da política monetária. O Fed reduziu as taxas de juros a zero, como já havia feito uma dúzia de anos antes em resposta ao colapso do mercado imobiliário e à Grande Recessão em 2008. A taxa de inflação, que havia chegado a 2,5% no início de 2020, caiu quase para zero também, estabilizando entre 1,2% e 1,4% pelo restante do ano.
É incerto se e quando as taxas de juros cairão tão baixo novamente. No entanto, os especialistas concordam que isso não acontecerá tão cedo.
À medida que o mundo reabriu em 2021-22, a inundação de dinheiro barato desencadeada por vários decretos governamentais, incluindo as reduções das taxas de juros do Fed, resultou em uma recuperação econômica acelerada e superaquecida. Em março de 2022, a taxa de inflação ultrapassou 8% a caminho de um pico eventual de 9,1%, e o Fed adotou uma estratégia semelhante à de Paul Volcker, embarcando em uma série de 11 (até agora) aumentos nas taxas de juros, que elevaram a taxa de fundos federais em mais de 500 pontos base em pouco mais de um ano.
Os investidores ficaram satisfeitos quando o Federal Reserve anunciou que não haveria aumentos nas taxas de juros em sua reunião de setembro. Mas observadores perspicazes notaram que, assim como havia feito em junho, o presidente do Fed, Jerome Powell, não encerrou os aumentos nas taxas de juros, mas sinalizou uma “pausa” e sugeriu mais aumentos posteriormente em 2023 e possivelmente em 2024. Com a inflação permanecendo persistentemente alta, as taxas de juros parecem destinadas a permanecer altas por mais tempo do que havia sido previsto anteriormente.
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Até que ponto e por quanto tempo?
O objetivo do Fed, é claro, é reduzir a inflação para uma taxa-alvo de 2%, sem prejudicar a economia a ponto de causar uma recessão. O histórico do Fed em manipulação monetária é imperfeito, mas até agora suas ações têm frustrado muitas previsões de que a economia seria prejudicada por uma recessão em 2023. De qualquer forma, estejam certos ou errados, os governadores do Fed deixaram claro que consideram a inflação como uma ameaça maior à economia do que a perspectiva de recessão.
A conclusão
A conclusão é que investidores inteligentes sabem que não podem prever quão grave será a inflação no futuro, mas pelo menos devem se preparar para a possibilidade de um cenário pessimista.
Independentemente de como sua carteira de investimentos está estruturada, é mais importante do que nunca seguir o velho ditado “Não lute contra o Fed” e proteger sua carteira contra a inflação diversificando seus investimentos.
Existem muitas proteções contra a inflação disponíveis para investidores, é claro. O setor imobiliário tem sido uma excelente proteção tradicional contra a inflação, mas a possibilidade de uma crise imobiliária comercial eminente pode dar motivo para reflexão. TIPS (títulos do Tesouro protegidos contra a inflação) e títulos indexados à inflação ajudam os investidores a acompanhar a inflação, mas não a superá-la. Ouro e outras commodities historicamente têm desempenho bom em um ambiente inflacionário, e seria sensato manter esses investimentos em mente ao contemplar a possibilidade de uma inflação continuamente alta.
Commodities têm sido consideradas há muito tempo uma das melhores proteções históricas contra a inflação, e um investimento se destaca como uma excelente escolha em nosso atual ambiente inflacionário, e pode até surpreender você.
Dê uma olhada mais detalhada no petróleo e gás
À primeira vista, mencionar investir no setor de petróleo e gás pode ser considerado contrário à tendência no melhor dos casos e imprudente no pior dos casos. E é verdade que o setor parece estar enfrentando alguns ventos contrários. O movimento ESG tem ganhado força entre os investidores, e com a preocupação com as mudanças climáticas no futuro previsível, os combustíveis fósseis em geral (e o petróleo e gás em particular) parecem estar perdendo favor, enquanto as fontes de energia renovável estão em ascensão.
Apesar dos avanços tecnológicos recentes, o petróleo e gás muitas vezes são importados de entidades politicamente inconvenientes e/ou instáveis, tornando a produção doméstica mais viável. Mesmo a indústria automobilística, há muito vista como uma parceira inseparável da indústria de petróleo e gás, declarou seu objetivo coletivo, por mais improvável que seja, de produzir apenas veículos elétricos na próxima década ou duas.
Motivo de preocupação? Talvez.
Motivo para fugir de investimentos em petróleo e gás? Pense novamente.
Lembre-se, o petróleo é uma commodity cujo preço é determinado pela oferta e demanda. E as forças resumidas acima – ESG, mudanças climáticas, o surgimento de veículos elétricos e fontes de energia renovável – são frequentemente, mas incorretamente, vistas como restringindo a demanda. Na verdade, embora o movimento ESG possa atingir seu objetivo de curto prazo de restringir os investimentos em novos empreendimentos de petróleo e gás e, assim, reduzir o alcance desses empreendimentos, isso afetará apenas a oferta de petróleo. A demanda por ele, simplesmente falando, não irá a lugar nenhum, mesmo que as tendências domésticas acabem favorecendo as fontes de energia renovável e os carros elétricos.
Resumidamente, a demanda permanecerá forte no futuro previsível — e, dado a dependência do mundo do petróleo e gás para tudo, desde transporte até água limpa e energia, ela só ficará mais forte. Se a oferta diminuir, o que isso significa para o preço do petróleo? Se comprar barato para vender caro continuar sendo uma estratégia de investimento sólida, a posição atual da indústria do petróleo e gás oferece uma tese convincente.
A melhor maneira de investir em petróleo e gás em 2023
Decidir alocar capital de investimento para o setor de petróleo e gás é a parte fácil. Certamente não há escassez de formas de investir, e muitos investidores se limitarão a estudar as principais empresas de petróleo negociadas em bolsa e comprar ações agora. Essa certamente é uma escolha viável e provavelmente será lucrativa a longo prazo, especialmente considerando os altos dividendos pagos pela maioria dessas empresas. Fazer esse investimento sob o guarda-chuva de uma conta com benefícios fiscais, como um 401(k) ou um IRA, oferece a possibilidade tentadora de adiar os impostos sobre dividendos e ganhos de capital.
À medida que a demanda aumenta e a produção dos poços existentes diminui, investir em novas reservas de petróleo é crucial. Não seria ótimo se houvesse uma maneira de investir na exploração, perfuração, transporte, armazenamento e refino de petróleo bruto e gás natural? Além disso, não seria ótimo se pudéssemos combinar essa oportunidade de investimento com um benefício fiscal único que poderia potencialmente eliminar os impostos sobre ganhos de capital sem precisar de uma conta com benefícios fiscais?
Considere os fundos de oportunidade qualificados
Até mesmo os investidores mais sofisticados estão apenas agora começando a tomar conhecimento da oportunidade de investir em fundos de oportunidade qualificados, um investimento estruturado que oferece a vantagem dupla de adiar o pagamento do imposto de ganho de capital atual e a eliminação potencial de qualquer imposto futuro se o investimento subsequente for mantido por pelo menos 10 anos. Isso é possível por meio da criação de zonas de oportunidade qualificadas na Lei de Corte de Impostos e Empregos de 2017.
Alguns desses fundos são baseados em áreas com uma longa história de produção bem-sucedida de petróleo e gás nos Estados Unidos. Financiar um investimento em um fundo de oportunidade qualificado (QOF) com um ganho de capital recentemente realizado proporciona a vantagem imediata de adiar o pagamento do imposto sobre esse ganho até 31 de dezembro de 2026. Além disso, manter o novo investimento por 10 anos ou mais permite ao investidor sacar após uma década sem qualquer imposto sobre ganhos de capital, uma oportunidade extraordinária.
Naturalmente, vai sem dizer que não há garantias de lucro quando se trata de investimentos. Além disso, é verdade que nem todos os fundos de oportunidade qualificados são iguais. É imperativo que aqueles que desejam aproveitar essa oportunidade oportuna o façam com a ajuda de um consultor experiente que conheça o mercado e o setor.
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