Perspectivas dos fabricantes de chocolate se deterioram à medida que os preços do cacau disparam

Manufacturers' chocolate prospects worsen as cocoa prices soar

LONDRES/NOVA YORK, 18 de agosto (ANBLE) – Fabricantes de chocolate como Hershey (HSY.N) e Mondelez (MDLZ.O) enfrentam condições de comércio mais difíceis no próximo ano, à medida que tentam repassar os altos custos do cacau aos consumidores com pouco dinheiro, que estão reduzindo seus gastos.

A indústria tem desfrutado de lucros enormes nos últimos anos, apesar dos aumentos de preços, mas dados vistos pela ANBLE mostram que essa tendência pode estar quebrando justamente quando os preços do cacau atingem o maior nível em 46 anos e os preços do açúcar estão próximos dos mais altos em mais de uma década.

Consumidores na Europa e na América do Norte já viram aumentos de preços de cerca de 20% nos últimos dois anos e estão começando a reduzir a quantidade de chocolate que compram, dados coletados pela ANBLE junto aos pesquisadores de mercado Nielsen mostram.

Os consumidores estão “procurando melhores opções, na esperança de encontrar ofertas”, disse o CEO da Mondelez, Dirk Van de Put, no mês passado.

A Mondelez, fabricante da Cadbury, espera que a inflação no cacau e no açúcar continue. Em resposta, a empresa disse que está garantindo uma cobertura significativa e buscando continuamente a produtividade.

“O aumento do açúcar e do cacau é significativo”, disse o CFO da Mondelez, Luca Zaramella, em julho. “Estamos falando de um aumento de mais de 30% nos últimos 12 meses, ou até mais, especialmente no cacau.”

Mas depois de mais de dois anos de preços mais altos, os varejistas estão resistindo, disseram analistas, resultando em uma batalha que coloca em risco as margens e a lucratividade dos fabricantes de chocolate.

Uma dessas batalhas resultou na retirada anteriormente dos chocolates Cadbury e Milka das prateleiras da cadeia de supermercados belga Colruyt, pela Mondelez, após não chegarem a um acordo sobre os preços.

“Não sei se será tão simples quanto poder definir os preços onde quiserem”, disse o analista do Barclays, Patrick Folan.

COMEÇANDO A OPTAR POR OPÇÕES MAIS BARATAS

Os fabricantes de chocolate estão contando com a resiliência tradicional de seu produto aos aumentos de preços. A Mondelez aumentou suas previsões de crescimento anual de receita no mês passado, enquanto a Hershey aumentou suas previsões de lucro.

“Agora que os preços estão 100% garantidos, esperamos crescimento em volume e receita, além de melhoria de margem para a Europa”, disse Zaramella, após a Mondelez resolver sua disputa com a Colruyt.

No entanto, o crescimento do volume de vendas de chocolate da Mondelez enfraqueceu substancialmente este ano – de 14,8% nas 4 semanas até 25 de fevereiro para 3,2% nas 4 semanas até 15 de julho, em comparação com o ano anterior -, mesmo mantendo os aumentos de preço em dígitos baixos duplos, de acordo com uma análise da Bernstein de dados da Nielsen vistos pela ANBLE.

Os dados mostraram que os volumes de vendas da Hershey também diminuíram durante o período em que a empresa aumentou os preços.

“Estamos vendo os consumidores reagirem mais do que antes, eu seria muito cauteloso com os aumentos de preço”, disse Dan Sadler, especialista em doces da empresa de pesquisa de mercado baseada nos EUA, IRI. “Estamos vendo os consumidores começarem a optar por opções mais baratas.”

A Barry Callebaut (BARN.S), maior fabricante de chocolate do mundo, fornecedora da maioria das principais marcas, incluindo a Nestlé (NESN.S), não espera nenhum crescimento nas vendas este ano. A empresa informou no mês passado que os volumes caíram 2,7% nos nove meses encerrados em 31 de maio.

Enquanto isso, o chocolate de “marca própria” de preço mais baixo continua ganhando participação de mercado.

Nos Estados Unidos, os volumes de vendas de marcas próprias cresceram quase 9% no ano até meados de junho, apesar dos aumentos de preços quase de dois dígitos, mostram dados da IRI.

Os aumentos de preços já anunciados pela Hershey para o restante de 2023 são de “dígitos altos”, enquanto os para o próximo ano são de “dígitos baixos”, disse a CEO Michele Buck em julho.

A Hershey, sediada na Pensilvânia, espera que, à medida que reduz o ritmo dos aumentos de preços, seus volumes de vendas revertam a tendência atual de queda. A empresa planeja utilizar a automação para manter os custos de produção baixos, afirmou.

O Rabobank diz que essas pressões de custo podem continuar no próximo ano devido ao fenômeno climático El Niño na África Ocidental e à falta de produtores alternativos que possam aumentar rapidamente a produção.

Os principais produtores de cacau, Costa do Marfim e Gana, têm enfrentado seca, excesso de chuvas e doenças nos últimos dois anos. Eles produzem dois terços do cacau do mundo e os funcionários estão lutando para ajudar os agricultores a lidar com as condições climáticas. Um programa de “renda digna” de 2019 tem sido em grande parte ineficaz.

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