Morning Bid Ações estagnam após VIX atingir a mínima pré-COVID

Morning Bid Ações ficam paralisadas enquanto VIX atinge mínima pré-COVID

Uma visão do dia seguinte nos mercados dos EUA e globais por Mike Dolan

Os mercados globais ficaram surpresos na segunda-feira depois de verem o medo em Wall Street atingir seu patamar mais baixo desde antes da pandemia, no final da semana passada, e com os principais índices de ações da China continuando a enfraquecer.

Ao retornarem das férias longas de Ação de Graças, os mercados dos EUA apresentaram um marco surpreendente na sessão reduzida de sexta-feira.

O índice VIX de volatilidade implícita no S&P500 (.SPX) caiu para o fechamento mais baixo desde antes do choque da COVID-19 em 2020 – um extremo que alguns temem inspirar demanda para hedge com opções e reversão de volta para a média histórica. Hoje ele voltou a subir para recuperar uma posição acima de 13.

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Embora a movimentação atípica de sexta-feira possa ter sido parcialmente relacionada ao feriado e a um contrato de 30 dias coincidindo com o Natal, a evaporação da ‘vol’ é refletida em outros lugares e revela uma inclinação otimista para 2024, com esperanças de que os fluxos recordes de dinheiro voltem e impulsionem tanto as ações quanto os títulos.

Mesmo com outros US$ 148 bilhões em novas notas do Tesouro dos EUA com vencimentos de 2, 5 e 7 anos indo a leilão na segunda e terça-feira, as medidas de volatilidade equivalentes do mercado de títulos (.MOVE) também caíram para o nível mais baixo desde 25 de setembro.

Com os funcionários do Federal Reserve ainda mantendo a posição de que é muito cedo para falar em cortes de taxa de juros, os rendimentos do Tesouro voltaram a subir um pouco – em parte aguardando o relatório de inflação PCE de outubro desta semana e um discurso na sexta-feira do chefe do Fed, Jerome Powell. Os dados de vendas de novas casas estão na programação de segunda-feira.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos ficaram ligeiramente abaixo de 4,50% logo pela manhã, cerca de 10 pontos-base acima do mínimo intradiário de quarta-feira.

Os futuros do Fed recuaram, precificando agora apenas 80 bps de cortes nas taxas até o final do próximo ano – mesmo que alguns bancos ainda esperem muito mais. O Deutsche Bank afirmou na segunda-feira que espera um enorme corte de 175 bps nas taxas do Fed em 2024, à medida que uma recessão branda atinge o país, deixando a taxa de política monetária em apenas 3,63% no final do ano.

A abertura das ações na segunda-feira parece estar no vermelho, no entanto, com as bolsas da Ásia e da Europa recuando. Indicações iniciais das vendas da ‘Black Friday’ foram animadoras, com maior volume de vendas online e descontos significativos.

O índice do dólar (.DXY) estava mais baixo, apesar do aumento dos rendimentos da semana passada, com os preços do petróleo bruto dos EUA em queda novamente antes da reunião reagendada da OPEP+ na quinta-feira. O último dia de uma pausa de quatro dias nos combates em Gaza começou com a esperança de mais libertação de reféns.

Enquanto os índices de surpresas econômicas ainda positivas nos EUA diminuem e os equivalentes da zona do euro, embora profundamente negativos, melhoram um pouco, a lacuna surpresa entre os dois blocos caiu para o nível mais baixo desde maio.

No entanto, a preocupação com a economia da China e o desempenho alarmante dos índices de ações chineses (.CSI300) – com perdas de 21% no acumulado do ano em comparação com os índices globais da MSCI (.MIWD00000PUS) – continuou a causar preocupação.

O crescimento dos lucros nas empresas industriais da China desacelerou novamente no mês passado, com ganhos anuais de apenas 2,7%, abaixo das previsões e sugerindo que são necessárias mais medidas de apoio político para ajudar a estabilizar a segunda maior economia do mundo.

Os desenvolvedores imobiliários (.CSI000952) caíram 2,3%, não conseguindo manter os ganhos recentes com as esperanças de apoio do governo.

A polícia de Pequim está investigando crimes suspeitos cometidos pela Zhongzhi Enterprise Group, uma das principais empresas chinesas de gestão de patrimônio, de acordo com uma publicação nas redes sociais feita pelo Departamento de Segurança Pública de Chaoyang no sábado.

Também houve alarme em relação aos desenvolvimentos na área da saúde e ao aumento de doenças respiratórias, apesar das garantias oficiais. Um representante da Organização Mundial da Saúde afirmou que um pico dessas doenças ocorrerá nas próximas semanas, mas não será tão alto quanto antes da pandemia de COVID-19, reiterando que não foram encontrados novos patógenos nas recentes ocorrências.

Mas nem tudo estava no vermelho, mesmo que por motivos preocupantes. As ações de pequenas empresas chinesas subiram depois que a Bolsa de Valores de Pequim implementou de fato uma nova política que impede os principais acionistas de empresas listadas na bolsa de vender ações, segundo três fontes informaram à ANBLE.

As ações da Bolsa de Valores de Pequim (.CSI899050) subiram 11% após um ganho recorde de 21% na semana passada.

Principais desenvolvimentos que devem fornecer mais direção aos mercados dos EUA ainda nesta segunda-feira:

* Vendas de novas casas nos EUA em outubro, Pesquisa de fabricação da Reserva Federal de Dallas em novembro

* Tesouro dos EUA realiza venda de notas de 2 e 5 anos, títulos de 3 e 6 meses

* A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, discursa no Parlamento Europeu

* Resultados corporativos nos EUA: Zscaler, Cerence, Anavex Life Sciences, UP Fintech, Ituran Location and Control, Smart Share Global

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